Dentro de meio mês, o mercado A fez o "V" pela terceira vez, em cada rebound esta direcção está a ganhar força

Por que o setor de AI e tecnologia tem sido frequentemente o pioneiro na recuperação do mercado A?

16 de março, o mercado recuperou após uma fase de baixa, o índice de Xangai fechou em alta, o índice de Shenzhen subiu mais de 1%. Até o encerramento, o índice de Xangai caiu 0,26%, o de Shenzhen subiu 0,19%, e o índice de tecnologia cresceu 1,41%.

No setor, a explosão coletiva do conceito de chips de armazenamento, o fortalecimento do conceito de tecnologia marítima profunda, o desempenho ativo do conceito de PCB, e o setor de transporte marítimo subiu na parte da tarde. Quanto às quedas, os conceitos de armazenamento de energia e energia verde continuam ajustando-se, e o setor de carvão caiu.

Mais de 2800 ações no mercado subiram. O volume de negócios nas bolsas de Xangai e Shenzhen foi de 2,33 trilhões de yuans, uma redução de 750 bilhões em relação ao dia anterior.

Após 4 de março e 9 de março, hoje (16 de março), o mercado A viveu a terceira reversão profunda em V neste mês.

Em comparação com o índice de Xangai, recomendamos mais usar o Wande All A ou a média de preço das ações All A como referência ↓

Não é difícil perceber que a média móvel de 60 dias, frequentemente vista como a “linha divisória entre boatos e quedas”, foi testada três vezes nos últimos meio mês e, até agora, continua sendo uma resistência eficaz.

Como devemos entender esse fenômeno?

Sabemos que, nesse período, o conflito no Oriente Médio é um fator de baixa contínuo que tem pressionado o mercado. Ninguém pode afirmar quando ou como esse conflito terminará, nem quanto tempo a recuperação durará — mas o mercado claramente está se ajustando a ele.

A primeira fase de adaptação é encontrar os temas mais alinhados logicamente com a situação atual.

Alguns analistas dizem que, recentemente, o mercado tem identificado claramente que o apoio político positivo e o fator de catalisação geopolítica estão relacionados à segurança energética e à substituição de energia. Como energia renovável, energia eólica, armazenamento de energia, energia nuclear, além de produtos de carvão químico e químico, que têm potencial de aumento de preços.

A segunda fase de adaptação é a dessensibilização emocional, encontrando um equilíbrio entre “otimismo cego” e “pânico excessivo”. Quando a mentalidade estiver ajustada, a alocação de posições também será mais racional.

Como aponta o relatório da Zhonghang Securities, no futuro, o conflito no Oriente Médio pode ser difícil de resolver a curto prazo, e os preços do petróleo podem permanecer altos. A disputa pelo controle do Estreito de Hormuz entre Irã e EUA pode intensificar-se, e o mercado de ações A ainda está em fase de oscilações. Estruturalmente, recomenda-se atenção a dividendos, estilos estáveis e oportunidades de investimento no setor de energia.

Vale destacar que, ao analisar as três últimas reversões profundas em V, percebemos que alguns temas tiveram desempenho mais ativo. Usando o Índice de Conceitos Quentes Wind para distinguir —

Em 4 de março, o mercado liderou a recuperação com equipamentos de rede elétrica e chips de armazenamento;

Em 9 de março, os setores de energia fotovoltaica, hardware de computação e o conceito de “lagostim” tiveram bom desempenho;

Hoje, novamente, os setores líderes foram semicondutores (incluindo chips de armazenamento) e hardware de IA, além de destacar-se setores como bebidas alcoólicas e transporte marítimo.

De modo geral, na recuperação do mercado, sempre há temas específicos que se destacam.

No aspecto de notícias, após os chips de armazenamento e embalagem, a cadeia de semicondutores pode experimentar uma nova onda de aumento de preços. Fabricantes de wafers de processos maduros, como UMC, World Advanced e Powerchip, planejam aumentar os preços a partir de abril, com margens de até 10% ou mais.

Por outro lado, a NVIDIA, conhecida como a “grande festa da IA”, realizará em breve a sua conferência anual de desenvolvedores (GTC 2026) em San Jose, Califórnia (de 16 a 19 de março, horário local), onde o CEO Jensen Huang fará uma palestra principal.

A Citic Securities aponta que, com a aproximação da GTC 2026, espera-se que o portfólio de chips da NVIDIA seja ampliado, incluindo as seis principais chips da plataforma Vera Rubin AI, além de possíveis detalhes sobre o Rubin Ultra e outros produtos de rack, trazendo inovações em conectividade de dados e arquitetura de fornecimento de energia. Novos produtos como placas de circuito ortogonais e CPO também podem ser apresentados. Além disso, a NVIDIA pode lançar o chip de inferência LPU, expandindo sua presença na área de inferência, junto com o chip Cpx. A empresa também pode apresentar uma visão da próxima geração de arquitetura Feynman, compartilhando suas perspectivas sobre infraestrutura de computação futura e a indústria de IA. A expectativa é que a GTC 2026 fortaleça a confiança do mercado no crescimento contínuo da indústria de IA e na realização de suas lógicas de crescimento.

A Guotai Haitong Securities acredita que, recentemente, os conflitos geopolíticos têm causado distúrbios significativos no mercado secundário, levando a ajustes em índices da Ásia-Pacífico e impactando o índice principal de ações A. Com a melhora da situação, a vontade de fundos de retornarem ao setor de tecnologia começa a se manifestar, e o mercado está se alinhando às principais linhas de investimento anteriores.

Eles afirmam que os distúrbios causados pelos conflitos são fatores de curto prazo. Comparando com o mercado após o conflito Rússia-Ucrânia em 2022, as correções de curto prazo podem ser uma oportunidade para ajustar a alocação de ativos. Após a correção, o mercado provavelmente continuará seguindo suas principais linhas de tendência. Com o cenário atual, recomenda-se focar em três áreas principais para investimentos em 2026:

Linha de tecnologia: foco em capacidade de computação, comunicações ópticas (incluindo CPO), hardware de IA e outros setores essenciais, que representam o principal fluxo de capital e têm potencial de crescimento de longo prazo.

Linha de recursos: atenção a armazenamento de energia, produtos químicos, equipamentos de energia e cobre, que apresentam maior certeza de retorno. Cautela com mercados de curto prazo de energia fotovoltaica, eólica e carvão químico, e atenção ao potencial de longo prazo de terras raras.

Linha de ações de valor: reestruturação do raciocínio de investimento, usando dividendos de baixa volatilidade e o índice de dividendos do CSI para composição de base, buscando retornos de dividendos relativamente estáveis. Consumo tradicional é mais adequado para alocação de longo prazo, enquanto oportunidades de crescimento no setor de serviços de consumo podem ser observadas a curto prazo.

Investimento envolve riscos, julgamento independente é fundamental.

Este conteúdo é apenas para referência, não constitui recomendação de compra ou venda, e o risco de entrada no mercado é de responsabilidade do investidor.

Imagem de capa: captura de tela do software de mercado

Por Zhaoyun, do jornal The Paper; edição de Peng Shuiping

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