Estas 5 Ações de Mineração Estão a Descer Devido ao Temor de que a Reserva Federal Possa Adiar Cortes nas Taxas de Juros

Com a inflação persistentemente alta e os preços do petróleo a subir devido à guerra em curso no Irão, o Federal Reserve manteve a sua taxa de juro de referência estável a 18 de março e sinalizou que os cortes nas taxas de juro serão adiados, possivelmente até 2027.

Isso é um golpe duplo para as ações de metais e mineração.

Por um lado, os preços dos metais estão a cair drasticamente. Uma guerra tradicionalmente aumenta a procura por metais preciosos como ouro e prata. No entanto, desta vez, o dólar americano e os títulos de dívida emergiram como os ativos de refúgio seguros preferidos, graças às altas taxas de juro.

Por outro lado, os custos operacionais dos mineiros estão a explodir devido ao aumento dos custos de combustível. O preço do crude Brent, por exemplo, subiu mais de 50% desde o início da guerra no Irão.

Não é de surpreender que as principais ações de mineração estejam a lutar para manter o seu terreno.

Fonte da imagem: Getty Images.

As maiores perdas no setor de metais e mineração

As ações da maior mineradora de ouro do mundo, Newmont Corporation (NEM 4,52%), caíram 13,5% esta semana e já perderam mais de 25% desde o início da guerra no Irão. As ações da Barrick Mining (B 4,49%), outra grande produtora de ouro, caíram quase na mesma proporção.

As ações da Hecla Mining (HL 5,20%) despencaram mais de 50% desde o seu pico de 52 semanas no final de janeiro. A Hecla é a maior mineradora de prata nos EUA e Canadá.

Outro nome notável é a Wheaton Precious Metals (WPM 6,18%), que tem aproximadamente 52% de exposição ao ouro e 46% à prata. A ação perdeu 18% do seu valor numa semana e 30% em março até agora.

As ações de metais industriais e de mineração também sentem o impacto. As ações da maior empresa de mineração do mundo, BHP (BHP 4,13%), caíram quase 20% em março até agora.

Dados do NEM por YCharts

Devo vender ações de mineração agora?

O principal desafio no ambiente atual é distinguir entre uma venda maciça impulsionada por fatores macroeconómicos e um colapso fundamental.

Neste momento, o setor de metais e mineração está preso entre taxas de juro elevadas, custos energéticos em alta, um dólar mais forte e receios de uma desaceleração económica, tudo isso pressionando os preços dos metais e testando a resiliência até mesmo dos mineradores mais estabelecidos.

A Newmont, por exemplo, gerou um fluxo de caixa livre recorde de 7,3 mil milhões de dólares em 2025 e utilizou-o de forma judiciosa para reduzir 3,4 mil milhões de dólares em dívida, ao mesmo tempo que pagava dividendos e recompra de ações. A Newmont pretende manter um saldo de caixa mínimo de 5 mil milhões de dólares ao longo dos ciclos de commodities.

A Barrick também está numa posição forte, com planos de desmembrar os seus principais ativos de ouro na América do Norte numa empresa separada ainda este ano, para desbloquear maior valor para os seus acionistas.

A situação financeira da Hecla também está em excelente estado, e está prestes a vender uma mina de ouro que não está a dar retorno. Isso deve injetar dinheiro num momento crucial.

A Wheaton Precious Metals nem sequer é uma mineradora. É uma empresa de streaming, o que significa que paga em dinheiro antecipadamente a uma mineradora e obtém o direito de comprar uma percentagem da produção futura de metais da mina. Portanto, os altos custos de combustível não prejudicam a Wheaton.

A BHP é uma máquina de fluxo de caixa com margens superiores. O veterano da empresa, Brandon Craig, assumirá como CEO a 1 de julho. Craig foi fundamental na mudança da BHP para o cobre, posicionando-a para aproveitar as tendências de eletrificação e centros de dados.

A questão é, enquanto a procura fundamental por metais persistir e a sua convicção numa ação não vacilar, não deixe que as vendas em massa o assustem.