Sexta-feira de "upgrade para downgrade", investidores "recebem bofetadas de ambos os lados"! Trump declara à noite "estar a considerar gradualmente reduzir operações militares no Irã", preço do petróleo recua e futuros das ações dos EUA sobem

O conflito no Médio Oriente entra no seu 21º dia, e o mercado viveu uma forte reversão no mesmo dia de negociação, passando de uma escalada a uma desvalorização.

De acordo com um artigo do Wall Street Journal, após o fecho do mercado na sexta-feira, Trump publicou na rede social “Truth Social” que os EUA estão a considerar uma redução gradual das operações militares de grande escala contra o regime iraniano no Médio Oriente, afirmando estar muito próximo de atingir os objetivos estabelecidos.

Assim que a notícia foi divulgada, o ETF S&P 500 (SPY), que tinha caído mais de 1,4% anteriormente, subiu mais de 1% após o fecho; o preço do petróleo recuou do valor de liquidação, com o Brent a cair de mais de 110 dólares para cerca de 108 dólares por barril.

No entanto, há apenas algumas horas, o mercado ainda estava a digerir sinais de escalada — como o possível envio de tropas terrestres adicionais para o Médio Oriente pelos EUA, avaliações sobre a ocupação da ilha de Khark do Irão, e a recusa de oficiais iranianos em discutir a reabertura do Estreito de Hormuz. Esta rápida inversão no mesmo dia surpreendeu os investidores que apostaram fortemente na subida do preço do petróleo, assim como os vendedores a descoberto na bolsa americana.

O conflito geopolítico no Médio Oriente persiste, o Estreito de Hormuz está quase fechado, e a tensão no mercado aumenta claramente. Esta semana, as ações nos EUA caíram pelo quarto semana consecutiva, a maior queda em um ano. As preocupações com interrupções no fornecimento de energia aumentaram, com o Brent a subir cerca de 9% nesta semana e quase 50% neste mês.

Sinais de escalada durante o dia aceleraram a queda das ações

Na sexta-feira, durante o dia, a situação no Médio Oriente continuou a evoluir para uma maior tensão, com múltiplos sinais negativos a pressionar o mercado.

Segundo um artigo do Wall Street Journal, fontes da CBS News indicaram que oficiais do Pentágono estão a preparar-se para a possível implantação de tropas terrestres americanas no Irão, embora os planos ainda não estejam finalizados e as condições específicas de autorização não sejam claras.

Ao mesmo tempo, fontes de altos funcionários americanos revelaram que a Casa Branca está a enviar centenas de fuzileiros navais para o Médio Oriente e a avaliar um plano de ocupação ou bloqueio da ilha de Khark, com o objetivo de pressionar Teerão a abrir o Estreito de Hormuz. A ilha de Khark responde por cerca de 90% das exportações de petróleo do Irão, e, se a ação for concretizada, o impacto no fornecimento global de energia será difícil de prever.

De acordo com a Bloomberg, os responsáveis iranianos já não querem discutir a reabertura do Estreito de Hormuz, concentrando-se em sobreviver sob a pressão de uma ação conjunta dos EUA e Israel. Atualmente, o Estreito de Hormuz está quase fechado, com cerca de 20% do petróleo mundial a passar por ele.

Com base nestas informações, o índice Nasdaq caiu até 2% durante o dia, liderando as perdas entre os três principais índices. Desde o início do conflito entre os EUA e o Irão, o Dow Jones e o índice de ações de pequena capitalização já registaram uma queda acumulada de quase 7%.

É importante notar que a alta nos preços da energia, que está a gerar preocupações inflacionárias, está a remodelar rapidamente as expectativas do mercado quanto à política do Federal Reserve, tornando-se numa das principais fontes de pressão nos mercados financeiros esta semana.

O mercado já precifica uma probabilidade de 50% de aumento das taxas de juro do Fed até 2026. Os investidores em títulos, que anteriormente apostavam na redução das taxas, estão a ser forçados a reformular as suas estratégias, com o sentimento do mercado a inverter-se rapidamente.

Gennadiy Goldberg, da TD Securities, mantém uma postura cautelosa quanto à previsão de aumentos de juros:

“Não concordamos com a previsão de aumento de juros do mercado. A subida do preço do petróleo deveria levar o Fed a adiar cortes, dado o risco de estagflação, mas se o aumento for suficiente, pode criar um choque nas condições financeiras, levando o Fed a cortar as taxas para responder.”

Michael Ball, estratega macro da Bloomberg, alerta que o conflito com o Irão está a provocar uma rápida reavaliação das expectativas de política monetária, apertando as condições financeiras e colocando o índice S&P 500 em risco de passar de uma correção controlada para uma revisão total.

Discurso de Trump após o fecho do mercado, sinal de redução e reversão

Enquanto o mercado digeria sinais de escalada durante todo o dia, Trump publicou na sexta-feira à noite no “Truth Social” uma mensagem com uma mudança de tom evidente.

Segundo a CCTV News, Trump listou os objetivos que os EUA já estão próximos de alcançar, incluindo: enfraquecer completamente as capacidades de mísseis, lançadores e instalações relacionadas do Irão; destruir a base industrial de defesa do Irão; eliminar as forças aéreas e navais do Irão e os sistemas de defesa aérea; impedir que o Irão adquira capacidade nuclear; e proteger com máxima força aliados no Médio Oriente, como Israel, Arábia Saudita, Qatar, Emirados Árabes Unidos, Bahrein e Kuwait.

Sobre o Estreito de Hormuz, Trump afirmou que a sua vigilância e patrulha devem ser assumidas por outros países que utilizam o estreito, e que os EUA não terão mais essa responsabilidade; caso sejam convidados a ajudar, estão dispostos a apoiar, mas uma vez que a ameaça iraniana seja completamente eliminada, esse apoio não será mais necessário.

Alguns investidores interpretaram esta declaração pós-mercado como uma reversão em relação aos sinais de escalada anteriores. O ETF SPY subiu mais de 1% após o fecho, e o Brent recuou de valores acima do preço de liquidação para cerca de 108 dólares por barril.

A analista Helima Croft, do RBC Capital Markets, juntamente com outros, afirmou em relatório que “não há qualquer sinal de que esta seja uma guerra limitada”, e que Teerão ainda “controla efetivamente o Estreito de Hormuz”. Os ataques ao Khark não alteraram a estratégia iraniana. Isto significa que, independentemente do que venha a acontecer com a declaração de Trump após o fecho, a incerteza no mercado ainda não desapareceu.

A semana foi marcada por forte volatilidade nos preços do petróleo, com posições longas a atingirem níveis máximos em seis anos

O mercado de energia viveu esta semana a maior volatilidade semanal desde o início do conflito.

O Brent fechou acima de 112 dólares por barril na sexta-feira, atingindo o nível mais alto desde meados de 2022, com uma subida de cerca de 9% na semana e quase 50% no mês. Os futuros de Dubai aumentaram 16,48% num único dia.

Rebecca Babin, trader sénior de energia na CIBC Private Wealth, afirmou: “A semana de forte volatilidade e notícias impulsionadas pelo conflito termina com o petróleo a subir novamente, com os traders a reduzirem posições vendidas antes do fim de semana, impulsionando os preços. A subida de hoje reflete a postura mais dura do Irão, as evidências limitadas de fluxo através do Estreito de Hormuz, relatos não confirmados de que Khark possa ser alvo de ações, e o reforço contínuo das operações militares na região.”

Dados de mercado também confirmam o otimismo extremo.

Segundo os dados semanais de futuros e opções da ICE, até terça-feira, os gestores de fundos aumentaram as posições líquidas longas em Brent para 428.704 contratos, um aumento de 77.672 contratos, o nível mais forte em mais de seis anos. Analistas alertam que a declaração de Trump após o fecho pode colocar esses longs em risco de uma reversão abrupta.

O impacto no setor energético já se espalhou para mercados mais amplos. Os preços do gás natural TTF na Europa atingiram o nível mais alto desde janeiro de 2023; o preço do gasóleo nos EUA ultrapassou novamente 5 dólares por galão nesta semana.

Nathan Risser, analista da Bloomberg, destacou que o aumento do custo do combustível, desde máquinas agrícolas até camiões de transporte interestadual, obrigará vários setores a aumentarem preços, incluindo alimentos, devido ao aumento dos custos de combustível.

Dados da Agência Internacional de Energia indicam que o conflito causou a maior interrupção de fornecimento de petróleo na história, levando os países produtores do Golfo Pérsico a reduzir cerca de 10 milhões de barris por dia. Segundo fontes, o cenário base da Arábia Saudita indica que, se a interrupção persistir até ao final de abril, o preço do petróleo pode ultrapassar 180 dólares por barril.

Aviso de risco e isenção de responsabilidade

        O mercado apresenta riscos, e os investimentos devem ser feitos com cautela. Este texto não constitui aconselhamento de investimento pessoal, nem considera objetivos, situação financeira ou necessidades específicas de cada utilizador. Os utilizadores devem avaliar se as opiniões, pontos de vista ou conclusões aqui apresentadas são compatíveis com a sua situação particular. Investir com base nesta informação é de sua responsabilidade.