A primeira corretora listada a divulgar o relatório anual! Shouxin Securities atinge o melhor resultado de sempre

Financial News 21 de março (Reporter Lin Jian) Primeira demonstração anual de uma corretora listada.

No dia 20 de março, a Chuangtou Securities divulgou os resultados de 2025, com desempenho recorde na história da empresa. Segundo o relatório anual, a empresa alcançou uma receita operacional de 2,528 bilhões de yuans, um aumento de 4,58% em relação ao ano anterior; o lucro líquido atribuível aos acionistas da matriz foi de 1,056 bilhões de yuans, um crescimento de 7,26%, e o total de ativos ultrapassou 50 bilhões de yuans. De modo geral, o desempenho da empresa cresceu de forma moderada, e ao analisar um período mais longo, os últimos quatro anos mostram melhorias notáveis.

Nos últimos anos, o desempenho da empresa tem melhorado significativamente.
No lado dos negócios, as áreas de investimento e gestão de património cresceram, enquanto os negócios de gestão de ativos e de banco de investimento tiveram uma ligeira retração. Entre eles, o negócio de investimento é o principal pilar de receita, com uma receita de 1,554 bilhões de yuans, um aumento de 45,83%; a gestão de património gerou 497 milhões de yuans, um crescimento de 22,33%, demonstrando sucesso na expansão; o negócio de gestão de ativos atingiu 477 milhões de yuans, uma redução de 47,55%; e o de banco de investimento teve uma receita de 189 milhões de yuans, uma diminuição de 3,54%.

A imagem mostra a situação das linhas de negócio da Chuangtou Securities, com bom desempenho em autogerenciamento e gestão de património.
Além do recorde de desempenho, 2025 marca também o 25º aniversário da empresa, sendo o ano de encerramento do plano estratégico do 14º Plano Quinquenal. Nesse momento, a empresa passou por algumas mudanças em operações de capital e governança, recebendo atenção do setor: primeiro, a empresa passou por uma nova rodada de ajustes na alta gestão, com Biji Song aposentando-se em novembro de 2025 por atingir a idade legal de aposentadoria, sendo substituído por Zhang Tao como presidente do conselho; Jiang Qingfeng foi nomeado novo CEO, consolidando a nova equipe de liderança; segundo, a empresa iniciou o processo de dual listing A+H, com potencial para se tornar uma das 14 corretoras listadas em A+H, atualmente em andamento, aguardando resultados.

A Chuangtou Securities, como uma empresa financeira estatal de capital na capital, é controlada pela Beijing Capital Venture Group Co., Ltd., subordinada à Comissão de Atividades Econômicas do Município de Pequim. A News de Finanças nota que, na mensagem do conselho, a empresa destacou suas realizações no desenvolvimento do 14º Plano Quinquenal, com um aumento de 52,50% na receita operacional, 61,25% no lucro bruto, 72,75% no lucro líquido e 53,90% no patrimônio líquido desde o final do 13º Plano. Desde a abertura de capital, o retorno médio ponderado sobre o patrimônio líquido tem crescido anualmente, atingindo 7,78% em 2025.

Maior foco em gestão de património, quase 8 mil novas contas abertas no ano

As mudanças na linha de gestão de património da Chuangtou Securities em 2025 foram bastante expressivas. Em termos de dados operacionais, a divisão de gestão de património gerou uma receita de 497 milhões de yuans, representando 19,64% da receita total de 2025, com um crescimento de 22,33% em relação ao ano anterior, principalmente devido ao aumento na receita líquida de corretagem e consultoria de investimentos.

Especificamente, o volume de negociações de ações e fundos no ano foi de 10.718,86 bilhões de yuans, um aumento de 61,54% em relação ao mesmo período do ano anterior. O saldo final de operações de margem foi de 3,783 bilhões de yuans, um crescimento de 30,90%. Em 2025, a empresa abriu quase 80 mil novas contas, totalizando mais de 870 mil clientes, com um aumento de 31,37% nos usuários ativos mensais do aplicativo Tomato Wealth. A receita de consultoria de investimentos também cresceu significativamente.

As mudanças na linha de negócios foram bastante intensas.

Primeiro, a empresa promoveu ativamente a otimização da estrutura organizacional de gestão de património, criando um centro de negócios para instituições, construindo sistematicamente uma plataforma de serviços financeiros integrados para clientes institucionais;

Segundo, reformulou o centro de gestão de património, fortalecendo continuamente os negócios de margem e consultoria, promovendo a transformação estratégica da gestão de património;

Terceiro, reformou o Departamento de Desenvolvimento Digital, aprofundando a exploração do valor dos dados e utilizando tecnologia inteligente para impulsionar os negócios e aumentar a qualidade e quantidade de resultados.

Expansão do volume de gestão de ativos ultrapassa 2000 bilhões de yuans

O negócio de gestão de ativos da Chuangtou Securities é uma vantagem competitiva, com tendência de crescimento em 2025. Segundo o relatório, a gestão de ativos acelerou a transição para múltiplos ativos e estratégias, com crescimento estável. Ao final de 2025, o volume de gestão (incluindo consultoria) ultrapassou 2000 bilhões de yuans, um aumento de 35,64% em relação ao ano anterior; a escala de produtos de consultoria e de ações de valor patrimonial cresceu rapidamente. Por exemplo, a gestão de consultoria atingiu 436,99 bilhões de yuans, um aumento de 299,41% em relação ao final do ano anterior.

Apesar do crescimento geral, a receita operacional de 2025 enfrentou pressão em relação a 2024. A empresa declarou que a receita total de gestão de ativos caiu 47,55%, atingindo 477 milhões de yuans, principalmente devido à redução na receita de performance de gestão de ativos.

Jiang Qingfeng, recentemente nomeado CEO, concentra-se na área de gestão de ativos, com grande atenção do setor às suas estratégias futuras. Aos 40 anos, sua nomeação é vista como um exemplo de desenvolvimento e valorização de talentos jovens na empresa. Desde sua entrada na Chuangtou Securities, começou como gerente do Departamento de Gestão de Ativos, passando por cargos de vice-presidente, vice-presidente executivo, presidente, assistente do CEO, e em outubro de 2023, tornou-se vice-presidente, assumindo em agosto de 2025 como diretor representante dos funcionários.

Informações públicas indicam que, sob sua liderança, a gestão de ativos da empresa passou por uma transformação, direcionando-se para uma gestão baseada em alocação de ativos e valor líquido, com crescimento contínuo na escala de gestão ativa. Destaca-se que Jiang liderou a estratégia “Fixo+”, fortalecendo a capacidade de pesquisa e análise de títulos. Em 2024, a escala e receita de gestão de ativos atingiram recordes históricos, com continuidade em 2025.

Receita de autogerenciamento representa mais de 60%, atuando como “âncora”

“Gestão de ativos + investimentos” é uma vantagem central da Chuangtou Securities, com o autogerenciamento contribuindo mais do que a gestão de ativos. Em 2025, a receita do negócio de investimentos foi de 1,6 bilhões de yuans, representando 61,48% da receita total, com crescimento de 45,83%. Essa área continua sendo o “âncora” do desempenho financeiro.

A empresa afirma que o negócio de investimentos de renda fixa teve crescimento rápido por cinco anos consecutivos; a estratégia de alta dividend yield mostrou resultados sólidos; e os investimentos alternativos aproveitaram oportunidades no Novo Terceiro Mercado e na Bolsa de Pequim, obtendo bons retornos.

Além do relatório anual, a empresa planeja ampliar a escala de investimentos autogeridos. O anúncio indica que, em 2026, o limite de escala para investimentos autogeridos será mantido dentro do limite regulatório, com investimentos em ações e derivativos não excedendo 80% do capital líquido, e investimentos não em ações até 400%, ajustando-se conforme mudanças regulatórias, excluindo investimentos de longo prazo, operações de margem e subscrições passivas.

Banco de investimento ainda precisa de melhorias, grande crescimento na subscrição de dívida

O banco de investimento continua sendo uma fraqueza da empresa, e 2025 não foi exceção. Com uma receita de 189 milhões de yuans, representando 7,46% da receita total, uma redução de 3,54%, principalmente devido à diminuição na receita de underwriting. No entanto, houve melhorias na intensidade de esforços.

O volume de subscrição de financiamento de dívida cresceu significativamente, atingindo recordes históricos em classificação de mercado e receita; as emissões e vendas de ABS também entraram no top 15 do setor.

Divulgação das cinco principais estratégias de negócios

O relatório anual também revelou o plano operacional central para 2026, com a Chuangtou Securities definindo a direção geral de desenvolvimento e a disposição de negócios para a próxima fase.

A gestão de ativos continuará a expandir sua escala, com foco em “Fixo+”, ações e consultoria.

Os negócios de investimento seguirão a estratégia de “desdirecionalização” e avanço completo em “FICC”, formando uma estrutura tridimensional de “ações, títulos e derivativos”.

O banco de investimento manterá seu posicionamento de fusões e aquisições, incluindo setores industriais, transações, investimentos alternativos e ativos em dificuldades.

Os negócios de gestão de património focarão na construção de centros de gestão de património e de instituições, otimizando a gestão das filiais.

Continuará a promover a capacitação tecnológica financeira, aumentando os investimentos em tecnologia da informação, impulsionando a transformação digital para a atualização dos negócios.