Taxas de depósitos a médio e longo prazo dos bancos de pequeno e médio porte caem para "casa de 1%" - Possível continuação da tendência de queda no futuro

Desde março, várias bancos comerciais urbanos, bancos rurais e bancos de vilarejo têm reduzido sucessivamente as taxas de juro de depósitos a prazo, com as taxas de depósitos a prazo de 2, 3 e 5 anos de bancos médios e pequenos a caírem geralmente abaixo de 2%, entrando oficialmente na era dos “1 dígito”.

O investigador do Banco Postal da China, Lou Feipeng, afirmou ao jornal Securities Daily que esta tendência se deve principalmente à pressão de redução do spread de juros líquidos e à contínua descida das taxas de juros nos empréstimos, refletindo também que o setor bancário entrou numa fase de gestão de passivos mais detalhada, ou seja, a orientar fundos para maturidades médias e curtas através de inversões de taxas de juro. Além disso, marca uma aceleração na liberalização das taxas de juro de depósitos, com os bancos médios e pequenos a passarem de uma captação de fundos pouco diferenciada para uma competição mais diversificada.

Especificamente, esta rodada de ajustes às taxas de depósito abrange uma vasta área, com bancos médios e pequenos em várias regiões, incluindo Hubei, Yunnan, Xinjiang, Jiangsu e Xangai, a anunciar sucessivamente alterações às taxas de depósito.

Por exemplo, a 11 de março, o Banco Rural e Comercial de Três Gorges em Hubei anunciou uma alteração às taxas de depósito em renminbi. As taxas anuais de depósitos a prazo fixo de 3 e 5 anos foram ajustadas para 1,50%, uma descida de 5 pontos base em relação às taxas anteriores; os produtos da série “Fumanying” com prazos de 1, 2 e 3 anos tiveram as suas taxas anuais ajustadas para 1,15%, 1,25% e 1,55%, respetivamente, uma redução de 25 e 30 pontos base em relação às taxas anteriores.

O Banco Rural e de Vilarejo de Jingfa em Pukou, Nanjing, anunciou recentemente que, a partir de 9 de março de 2026, a taxa de depósito de 1 ano para indivíduos será ajustada de 1,85% para 1,65%, e a taxa de depósitos de 2 anos para empresas e indivíduos de 1,80% para 1,65%; além disso, a partir de 2 de março de 2026, as taxas de depósitos a prazo de 3 e 5 anos para empresas e indivíduos foram reduzidas para 1,88%, uma descida de 32 pontos base em relação aos 2,2% anteriores.

Adicionalmente, bancos rurais e de vilarejo em Cheping, Shandong; bancos rurais do norte de Yuanjiang, Yunnan; bancos de Xinjiang; bancos rurais de Songjiang, Xangai; e o Banco Rural de Youyi, na Heilongjiang, também reduziram as suas taxas de depósito em março, concentrando-se principalmente em depósitos a prazo de longo prazo, com reduções entre 5 e 30 pontos base.

De acordo com os principais indicadores de supervisão bancária do quarto trimestre de 2025, publicados pela Administração Nacional de Supervisão Financeira, até ao final do quarto trimestre de 2025, o spread de juros líquidos dos bancos comerciais era de 1,42%, mantendo-se estável em relação ao final do terceiro e do segundo trimestre. Quanto ao tipo de instituição, os bancos comerciais urbanos e rurais apresentaram spreads de 1,37% e 1,60%, respetivamente. Com o spread de juros líquidos a operar em níveis baixos e a taxa de referência do mercado de empréstimos (LPR) também a manter-se baixa, a pressão sobre os custos de captação dos bancos aumentou ainda mais.

Xue Hongyan, investigador especializado do Banco Su, afirmou ao Securities Daily que, na sequência de várias reduções do LPR que levaram à diminuição dos rendimentos dos ativos, os bancos médios e pequenos, mais sensíveis ao custo de passivos, enfrentam dificuldades em continuar a expandir-se através de captações de alto juro. Esta rodada de cortes não só acompanha as reduções de taxas feitas pelos bancos comerciais nacionais, mas também responde às orientações regulatórias, marcando uma transição de expansão de escala para uma gestão de custos mais eficiente e de alta qualidade.

Lou Feipeng afirmou que, no futuro, as taxas de depósito de bancos médios e pequenos continuarão a diminuir, com possíveis novas reduções em produtos de longo prazo, enquanto a proporção de produtos de curto prazo pode aumentar. A inversão das taxas de juro por maturidade poderá tornar-se mais comum, refletindo uma expectativa unânime de que as taxas de juro a longo prazo continuarão a cair. Estes bancos também irão focar-se na otimização da estrutura de depósitos, lançando produtos diferenciados através de canais digitais e aprimorando a gestão de passivos.

Xue Hongyan acrescentou que, olhando para o futuro, a evolução das taxas de depósito dependerá mais do desempenho macroeconómico, das necessidades de financiamento do setor real e do uso flexível das ferramentas de política monetária. Se ocorrerem mudanças significativas nesses fatores, as taxas poderão ajustar-se. Assim, a diferenciação de taxas entre bancos e entre produtos de diferentes prazos poderá persistir: instituições com gestão sólida e menor pressão de passivos poderão reduzir mais os custos de captação, enquanto bancos com maior pressão de captação poderão praticar preços diferenciados conforme as suas necessidades. Além disso, a estrutura de prazos das taxas de depósito poderá continuar a ajustar-se; se os produtos de prazo ultra longo perderem atratividade, os fundos tenderão a mover-se para prazos médios e curtos, ajudando os bancos a otimizar a estrutura de passivos e a manter o spread de juros líquido estável. Em geral, as taxas de depósito bancário entrarão numa fase de maior flexibilidade e de maior competição no mercado de liberalização de taxas.