Conformidade "diferença de temperatura" significativa: Negócio principal do sistema China Life estável, mas regulação cross-domain frequentemente ultrapassa limites

Recentemente, o anúncio de penalizações da Administração Estatal de Divisas voltou a colocar a China Life na atenção pública.

A China Life Insurance Co., Ltd. (doravante “China Life”) foi advertida e multada em 350.000 yuan por violar regulamentos de gestão de contas de divisas e registros; a sua subsidiária, China Life Property & Casualty Insurance Co., Ltd. (doravante “China Life P&C”), foi multada e teve seus lucros ilegais confiscados, totalizando 3,6002 milhões de yuan, devido a duas violações.

Estas duas multas, juntamente com a multa anterior de 7,52 milhões de yuan emitida pelo Banco Popular da China por lavagem de dinheiro, delineiam as fragilidades na gestão de conformidade desta grande seguradora, refletindo a tendência atual de uma supervisão financeira cada vez mais rigorosa e abrangente.

Violação dupla: falhas na gestão transfronteiriça e no controle interno do grupo China Life

A multa de 3,6002 milhões de yuan à China Life P&C decorre de duas violações claras, apontando para falhas duplas na gestão de negócios e de fundos. Segundo a divulgação da Administração Estatal de Divisas, suas ações violaram o Artigo 97, parágrafo 2, e o Artigo 47 do “Guia de Operações de Divisas para Projetos de Conta Corrente (2020)”. O primeiro exige que as operações de seguros de divisas sejam realizadas dentro do escopo aprovado, proibindo operações além do autorizado; o segundo enfatiza que receitas e despesas de comércio de serviços em divisas devem ter uma base de transação real e legal, proibindo a criação fictícia de comércio ou o uso de subdivisões para evitar o controle de divisas.

Isto significa que a China Life P&C não apenas entrou indevidamente em tipos de seguros de divisas que não tinha autorização para cobrir, ultrapassando os limites de conformidade operacional, mas também falhou na gestão de fluxo de fundos, transferindo divisas ilegalmente para dentro do país, criando uma situação de “transgressão na fronteira de negócios e desordem no fluxo de fundos”. Essa violação em múltiplas etapas revela uma gestão deficiente em todo o processo de controle de operações de divisas.

Em comparação com as penalizações mais severas às subsidiárias, a multa de 350.000 yuan à matriz China Life parece mais leve, mas a natureza da violação é igualmente preocupante. Ela envolve irregularidades na gestão de contas de divisas e registros de investimentos no exterior, que são os aspectos mais básicos e essenciais do sistema de controle interno de grandes instituições financeiras. Se as questões da China Life P&C derivam de uma expansão impulsiva de negócios, a violação da China Life reflete uma gestão de fundo superficial e uma consciência de conformidade relaxada.

Acúmulo de penalizações revela vulnerabilidades além do setor de divisas

A pressão de conformidade sobre o grupo China Life não se limita ao setor de divisas. Analisando registros anteriores, no ano passado, a China Life foi multada em 7,52 milhões de yuan pelo Banco Popular da China por quatro violações relacionadas à lavagem de dinheiro, com dois gestores também multados em 70.000 yuan cada. Essas violações incluíram não cumprir obrigações de identificação de clientes, não manter registros de clientes e transações, não reportar transações de grande valor ou suspeitas, e realizar transações com clientes de identidade desconhecida.

A combinação das multas da Administração Estatal de Divisas e do Banco Popular revela lacunas sistêmicas na gestão de conformidade do grupo China Life. Como uma das maiores seguradoras do país, com prêmios anuais próximos a um trilhão de yuan, problemas na gestão de fluxos transfronteiriços de fundos, lavagem de dinheiro e contas de divisas indicam que as questões vão além de negligências isoladas, refletindo uma construção de sistema de conformidade desigual e incompleta.

Contraste entre estabilidade na atividade principal e falhas em outras áreas

É importante notar que a conformidade do grupo China Life apresenta um “contraste de temperatura”. Segundo registros da Administração Nacional de Supervisão Financeira, sua atividade de seguros tradicional tem mostrado desempenho relativamente estável.

Em 2025, a filial provincial da China Life recebeu apenas duas penalizações, com a filial de Tianjin multada em 30.000 yuan e a de Shenzhen em 290.000 yuan; as penalizações à China Life P&C concentraram-se em filiais locais, com valores geralmente baixos, sendo o máximo 500.000 yuan na filial de Guangdong.

Essa supervisão estável na atividade principal de seguros contrasta com as multas elevadas emitidas pelo Banco Popular e pela Administração Estatal de Divisas, refletindo uma mentalidade de longa data de algumas instituições financeiras: a ideia de que, se a atividade principal de seguros estiver em conformidade, a supervisão de áreas como divisas e lavagem de dinheiro pode ser tratada de forma mais branda.

No entanto, as práticas regulatórias recentes já romperam com essa mentalidade — seja na verificação detalhada de fluxos de fundos transfronteiriços pelo setor de divisas, ou na responsabilização rigorosa do Banco Popular por obrigações de lavagem de dinheiro — transmitindo uma mensagem clara: as instituições financeiras devem estabelecer sistemas de conformidade abrangentes, sem pontos cegos, pois qualquer falha em uma área pode se tornar uma brecha de risco.

Aumentar o volume de penalizações não deve esconder deficiências na conformidade

Contrapondo-se às penalizações contínuas, os excelentes resultados operacionais do grupo China Life permanecem. Em 2025, a receita operacional consolidada atingiu 1,28 trilhão de yuan, com crescimento de 11,3%; os prêmios consolidados somaram 887,4 bilhões de yuan, aumento de 7,4%; os rendimentos de investimentos consolidaram-se em 401,1 bilhões de yuan, crescimento de 17,6%; e o total de ativos consolidado atingiu 8,56 trilhões de yuan, aumento de 14,4%. Todos esses indicadores cresceram de forma estável.

Para uma seguradora de receita anual na casa dos trilhões, as multas de 360.020 yuan e 752.000 yuan parecem insignificantes frente ao volume de lucros, não causando impacto financeiro substancial.

Porém, o problema não está no valor das multas, mas na sucessão de falhas na defesa de conformidade. Quando uma grande seguradora apresenta vulnerabilidades em múltiplas áreas, como divisas e lavagem de dinheiro, isso indica problemas profundos no sistema de gestão de conformidade. Se não forem corrigidos rapidamente, podem surgir riscos maiores no futuro.

As ações coordenadas da Administração Estatal de Divisas e do Banco Popular representam um alerta tanto para o grupo China Life quanto para toda a indústria de seguros. Com a abertura contínua do mercado financeiro chinês, o aumento de operações transfronteiriças de seguros exige uma supervisão cada vez mais rigorosa.

Para as seguradoras que desejam atuar globalmente, a conformidade não é uma restrição ao crescimento, mas uma linha de vida para estabilidade e desenvolvimento sustentável. Somente ao fortalecer a defesa de conformidade em todos os níveis e áreas, poderão avançar com segurança na expansão e internacionalização.