Podia a Compra de Visa (V) Hoje Configurá-lo para a Vida?

Visa (V +0,78%), a maior operadora de redes de pagamento com cartão do mundo, abriu capital a um preço ajustado de $11 por ação em 19 de março de 2008. Hoje, negocia a cerca de $300, portanto, um investimento de $10.000 na sua IPO valeria mais de $272.700 atualmente. Vamos entender por que as ações da Visa dispararam — e se podem gerar ganhos ainda mais transformadores nas próximas décadas.

Por que as ações da Visa subiram?

A Visa, como seu principal concorrente Mastercard (MA +1,46%), não emite cartões próprios. Ela apenas faz parcerias com bancos que emitem os cartões reais e cobram as dívidas. Ao fazer parcerias com uma ampla variedade de bancos, a Visa cresce muito mais rápido do que empresas como a American Express (AXP +0,15%) — que opera seu próprio banco e emite seus próprios cartões.

Imagem fonte: Getty Images.

A maior parte da receita da Visa vem de cobrar aos comerciantes “taxas de leitura” (geralmente 1%-3%) toda vez que um cliente usa um de seus cartões de marca. Como a Visa e a Mastercard dominam quase que um duopólio em cartões de crédito de marca, esses comerciantes estão dispostos a pagar essas taxas para atender mais clientes.

De 2015 a 2025 (que terminou em setembro passado), a receita e o lucro por ação da Visa cresceram, respectivamente, a taxas compostas de 11% e 12%. Esse crescimento constante ocorreu mesmo com a pandemia, inflação, altas taxas de juros e conflitos geopolíticos abalando a economia global. Essa estabilidade fez da Visa uma ação confiável e perene para investidores de longo prazo.

Expandir

NYSE: V

Visa

Variação de hoje

(0,78%) $2,35

Preço atual

$302,06

Dados principais

Valor de mercado

$571 bilhões

Variação do dia

$299,01 - $302,76

Variação em 52 semanas

$297,03 - $375,51

Volume

3,8 milhões

Média de volume

7,5 milhões

Margem bruta

78,02%

Rendimento de dividendos

0,84%

Que desafios a Visa enfrenta?

Vários grupos de comerciantes e reguladores governamentais estão pressionando a Visa e a Mastercard para reduzir suas taxas de leitura. Além disso, enfrentam concorrência de plataformas de compra agora, pague depois (BNPL), que cobram taxas menores e alcançam mais clientes; sistemas de pagamento entre contas (como FedNow e RTP), que facilitam transferências de dinheiro sem taxas de leitura, e plataformas de pagamento digital, que podem eventualmente se afastar dos pagamentos vinculados a cartões.

Toda essa pressão pode forçar a Visa e a Mastercard a reduzir suas taxas para agradar os reguladores antitruste e manter a competitividade. Com essa pressão aumentando, ambas as empresas tentam ampliar sua participação de mercado ao garantir mais parceiros bancários. A Visa e a Mastercard não reduzem as taxas de leitura uma em relação à outra para continuar crescendo, mas às vezes oferecem incentivos ou serviços adicionais para tornar a oferta mais atraente.

Embora a Visa esteja bem posicionada para crescer à medida que os consumidores usam menos dinheiro em espécie, seu modelo de negócio não é infalível. Essas preocupações, junto com os obstáculos inflacionários ao consumo, fizeram as ações da Visa caírem 11% nos últimos 12 meses.

As ações da Visa vão te garantir uma vida confortável?

De 2025 a 2028, os analistas esperam que o lucro por ação da Visa cresça a uma taxa composta de 16,5%. Sua ação ainda parece razoavelmente avaliada, a 24 vezes o lucro deste ano. Se atingir essas estimativas, crescer seu lucro por ação a uma CAGR de 15% nos oito anos seguintes e manter o mesmo múltiplo, suas ações podem quase quadruplicar, chegando a cerca de $1.200 até 2036. Podem subir ainda mais nos anos seguintes e proporcionar ganhos que mudam vidas, se superar seus maiores desafios.