Everbright Futures: Relatório Diário de Metais Não-Ferrosos 17 de Março

Destaques

Ações de escolha própria Centro de Dados Centro de Mercado Fluxo de Capital Negociação Simulada

Cliente

Cobre:

(Ex Dapeng Zhan, Número de Qualificação Profissional: F3013795; Número de Consultoria de Negociação: Z0013582)

Os preços do cobre interno e externo fecharam em alta após oscilações na véspera, com a janela de importação de cobre refinado à vista no mercado doméstico aberta. No macro, o conflito entre EUA e Irã continua, com Trump insinuando ataques às instalações petrolíferas de Halcón Island e solicitando proteção europeia, enquanto outros funcionários do governo americano tentam acalmar o mercado, como o Secretário do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, que afirmou que o Estreito de Hormuz enfrenta desafios de fornecimento, permitindo a passagem de petroleiros iranianos para manter o equilíbrio global de energia e evitar preços descontrolados. No mercado interno, dados econômicos divulgados ontem mostram uma recuperação no consumo, investimento em alta e continuidade na ajustada no setor imobiliário; além disso, as negociações comerciais entre China e EUA ocorreram em Paris. Quanto ao estoque, as reservas na LME caíram 225 toneladas para 311.600 toneladas; as reservas na Comex diminuíram 1.708 toneladas para 535.028 toneladas; as reservas de cobre na SHFE aumentaram 7.935 toneladas para 322.998 toneladas, enquanto o estoque de cobre BC permaneceu em 15.870 toneladas. A influência do conflito EUA-Irã persiste, com o mercado preocupado com o impacto geopolítico na economia global, o que também pressiona a demanda por cobre e gera preocupações de liquidez, levando a oscilações de mercado. No curto prazo, atenção ao suporte na faixa de 90.000 a 100.000 yuan/ton, com possibilidade de tentativa de compra leve para aproveitar a recuperação sazonal, caso o acúmulo interno e externo de estoques diminua e o desconto à vista se reduza. Contudo, se o conflito se ampliar, o mercado pode continuar precificando riscos macroeconômicos, e o preço do cobre deve permanecer em observação.

Níquel & Aço Inoxidável:

(Ju Xi, Número de Qualificação Profissional: F03109968; Número de Consultoria de Negociação: Z0021609)

Na véspera, o níquel na LME subiu 0,95%, fechando a US$ 17.485/tonelada, enquanto o níquel na Xangai subiu 0,37%, para 136.900 yuan/tonelada. Quanto ao estoque, a LME reduziu 744 toneladas para 283.914 toneladas, e as reservas na SHFE aumentaram 845 toneladas para 57.307 toneladas. Quanto ao prêmio e desconto, o contrato de março na LME manteve-se negativo; o prêmio de importação de níquel permaneceu em 150 yuan/tonelada. Com o fornecimento de minério de níquel apertado e o aumento nas tarifas de transporte marítimo, os preços do minério continuam firmes, com aumentos nos preços semanais de níquel ferro e nas transações. No entanto, o estoque social de níquel primário aumentou significativamente, indicando pressão. Com o aperto nas quotas de minério de níquel na Indonésia, há novas perturbações na oferta, com expectativas de que as quotas de julho possam ser reforçadas. Apesar do aumento nos custos, operações de curto prazo podem aproveitar oportunidades de compra baseadas nos custos, mas atentos ao cenário macroeconômico.

Alumínio Oxidado, Alumínio Eletrolítico & Ligas de Alumínio:

(Wang Heng, Número de Qualificação Profissional: F3080733; Número de Consultoria de Negociação: Z0020715)

Ontem, o alumínio oxidado teve oscilações ligeiramente positivas, com o contrato AO2605 fechando a 2.989 yuan/tonelada, alta de 0,57%. As posições aumentaram 1.209 para 279.000 contratos. O alumínio na Xangai oscilou ligeiramente para baixo, fechando em 24.970 yuan/tonelada, queda de 0,48%, com aumento de 1.876 contratos para 312.000. As ligas de alumínio também oscilaram, com o contrato AD2604 fechando a 23.685 yuan/tonelada, queda de 0,13%, com aumento de 6 contratos para 5.389. No mercado à vista, o preço do alumínio oxidado subiu para 2.697 yuan/tonelada. O desconto do lingote de alumínio à vista se ampliou para 140 yuan/tonelada. Os preços de referência de alumínio A na Foshan recuaram para 24.760 yuan/tonelada, com o desconto de 30 yuan/tonelada em relação ao A de Wuxi. Os custos de processamento de barras de alumínio variaram pouco, com ajustes menores em diferentes séries. Fabricantes domésticos de alumínio oxidado estão reduzindo produção para enfrentar perdas, enquanto a exportação de matérias-primas para o Oriente Médio se torna mais barata devido ao bloqueio do estreito, ajudando a equilibrar as margens de importação. A escassez de alumínio na região do Oriente Médio, com redução de estoques e possíveis cortes de produção, aumenta a pressão de oferta, levando a uma tendência de risco de escassez no mercado externo. No mercado interno, o uso de barras de alumínio para reduzir estoques de lingotes pode sinalizar uma mudança de tendência, com o momento de alta se aproximando.

Silício Industrial & Silício Polícristalino:

(Wang Heng, Número de Qualificação Profissional: F3080733; Número de Consultoria de Negociação: Z0020715)

Ontem, o silício industrial oscilou levemente para baixo, com o contrato principal 2605 fechando a 8.685 yuan/tonelada, queda de 0,23%, com redução de 1.623 contratos para 237.000. O preço de referência do silício industrial spot na Baichuan manteve-se em 9.313 yuan/tonelada. O preço do produto de entrega mínima subiu para 8.800 yuan/tonelada, com o prêmio de spot em 115 yuan/tonelada. O silício polimérico também caiu, com o contrato principal 2605 fechando a 41.705 yuan/tonelada, queda de 4,03%, com aumento de 189 contratos para 34.646. O preço do silício N-type na Baichuan caiu para 46.000 yuan/tonelada, com o prêmio de spot em 4.295 yuan/tonelada. A produção de silício na Xinjiang enfrenta obstáculos, enquanto pequenas retomadas na região sudoeste oferecem contraponto estrutural. Os custos de matérias-primas, como coque de petróleo e eletricidade na Xinjiang, sustentam os preços. A demanda de downstream permanece firme, mas o interesse por novas compras é fraco. O mercado de silício permanece em leve oscilação, com preços de spot estabilizando na base. A produção de grandes fabricantes deve retomar em março, com oferta se ajustando, enquanto estoques continuam a ser transferidos para aliviar a pressão de armazenamento. A demanda por células solares está fraca, e o mercado aguarda sinais de políticas favoráveis após as duas sessões do Congresso.

Bicarbonato de Lítio:

(Ju Xi, Número de Qualificação Profissional: F03109968; Número de Consultoria de Negociação: Z0021609)

Ontem, o contrato de bicarbonato de lítio subiu 1,75%, fechando a 159.620 yuan/tonelada. Quanto ao preço à vista, o preço médio do lítio de grau de bateria caiu 2.500 yuan/tonelada para 156.500 yuan/tonelada, e o de grau industrial também caiu 2.500 yuan/tonelada para 153.000 yuan/tonelada. O hidróxido de lítio de grau de bateria (granulado bruto) caiu 1.500 yuan/tonelada para 149.500 yuan/tonelada. Quanto ao estoque, as reservas caíram 10 toneladas para 36.393 toneladas. Segundo a Jinshi Futures, em 16 de março, todas as exportações de concentrado de lítio na Zâmbia foram suspensas, embora a mineração continue normalmente. As empresas estão solicitando novas licenças de exportação ao governo, com aprovação prevista em 2 a 4 semanas. A suspensão visa regular a exportação de recursos de lítio e promover o processamento local. A curto prazo, a produção não deve ser afetada, e a exportação deve se recuperar após a emissão das novas licenças. Na oferta, a produção semanal aumentou 836 toneladas para 23.426 toneladas, com aumentos em diferentes tipos de minério de lítio. A demanda de downstream também cresceu, com aumento na produção de materiais de catodo de 406 toneladas para 16.924 toneladas, e estoques aumentaram. A previsão para março é de aumento de 28% na produção de carbonato de lítio, atingindo 106.390 toneladas. Os estoques sociais de lítio caíram 414 toneladas para 98.959 toneladas, enquanto os estoques de downstream aumentaram, indicando uma possível sustentação de preços, embora o mercado permaneça relativamente equilibrado, com potencial para oportunidades de compra em baixa.