Piadas Financeiras | Quando a volatilidade aumenta, de onde vem a determinação do investidor?

Acompanhando a contínua intensificação do conflito no Médio Oriente e as frequentes declarações de várias partes, a volatilidade nos mercados globais de capitais continua a aumentar. Um tweet, um rumor, um conjunto de dados podem gerar ondas de choque em poucas horas; os investidores de alta e de baixa trocam cumprimentos até no mesmo dia, e isso já não é novidade.

Durante esse período, como investidor comum, percebo que minhas emoções oscilam inconscientemente com as flutuações de lucros e perdas no papel. Tenho cada vez mais consciência de que, em tempos de turbulência, o que me falta não são as últimas notícias, mas sim firmeza.

Então, surge a pergunta: de onde vem a firmeza no investimento?

Primeiro, vem de uma compreensão profunda.

Insegurança, ansiedade e medo são sinais de falta de firmeza, e essas emoções são respostas instintivas do cérebro, ativadas pelo medo do desconhecido e do incontrolável. É como alguém que nunca saiu ao mar e, ao pisar no convés pela primeira vez, encontra ondas. Cada inclinação do navio ou pancada das ondas faz com que ele tema que o navio vá naufragar.

E a compreensão é a experiência de um marinheiro veterano. Ele sabe que o clima pode ser desafiador e conhece a estrutura do navio, por isso sua primeira reação não é pânico, mas sim resposta.

Da mesma forma, ao estudar profundamente o modelo de negócio de uma empresa, entender sua vantagem competitiva e calcular quanto ela pode lucrar na pior situação, as oscilações de curto prazo no preço das ações se tornam menos assustadoras.

Ao revisar as transmissões ao vivo de gestores de fundos, li uma frase do gestor Tian Yu:

É preciso ter alta confiança no ativo. Perguntas como “Você se atreve a aumentar a posição quando as ações caem continuamente até o limite?” devem ser respondidas antes de comprar. Com esse tipo de preparação, ao ocorrer uma queda, basta verificar se os fundamentos e a vantagem competitiva permanecem intactos para continuar comprando.

Se você entende, consegue segurar.

Segundo, vem de uma disciplina clara previamente estabelecida.

Mesmo a pessoa mais racional, ao enfrentar perdas, especialmente perdas contínuas, dificilmente consegue manter a calma total.

Essa é a natureza humana. E a chamada firmeza refere-se a uma disciplina que a vence, que controla a natureza humana.

Essa disciplina deve ser clara, realizável e bem definida. Com ela, a pessoa pode recuperar o controle das decisões, deixando de ser dominada pelas emoções e passando a agir com lógica e racionalidade. Quando comprar? Quando manter? Quando vender? Essas perguntas devem ter respostas definidas antes de o mercado ficar agitado. Com disciplina clara, o resto é apenas execução.

Quanto mais clara a disciplina, mais fácil é agir, e maior é a durabilidade da firmeza.

Terceiro, vem de uma alocação de fundos racional.

Às vezes, o pânico surge porque o dinheiro não é adequado.

Se o dinheiro usado é para despesas diárias, ou é emprestado ou alavancado, mesmo uma pequena correção pode causar ansiedade. Quando uma quantia está vinculada às despesas do dia a dia, às obrigações de pagamento ou às responsabilidades familiares, não há espaço para encarar as oscilações com tranquilidade.

Uma alocação de fundos adequada significa aliviar essa pressão na origem. Por isso, dizemos que é importante investir com dinheiro ocioso, de modo que a natureza do capital e o ciclo de investimento estejam alinhados. Se você sabe que esse dinheiro não será utilizado por três a cinco anos, pode suportar uma retração de 30% no mercado de ações sem entrar em pânico, aguardando a recuperação do valor.

A correspondência entre fundos e objetivos traz paz de espírito.

A volatilidade é a essência do mercado; como não podemos evitá-la, só nos resta treinar para nos adaptar. E a firmeza não é uma habilidade nata; é o resultado de uma compreensão profunda, de uma disciplina clara e de uma adequada gestão de fundos. Quando você entende, não é dominado pelo medo; quando tem disciplina, não age por impulso; quando seu dinheiro pode esperar, consegue suportar.

Por fim, recomendo três textos de gestores de fundos que podem te inspirar. Afinal, as ondas vêm do mercado, mas a firmeza é algo que se cultiva por si próprio.

Este material não constitui aconselhamento de investimento, e as opiniões aqui apresentadas são de caráter temporário. Nosso compromisso é administrar e usar os ativos de fundos com honestidade, diligência e responsabilidade, mas não garantimos lucros ou retorno mínimo. Investimentos envolvem riscos, e o desempenho passado de um fundo não garante resultados futuros. O desempenho de fundos geridos por nossos gestores não garante resultados de outros fundos. Ao investir, leia atentamente o contrato do fundo, o prospecto, o resumo das informações do produto e demais documentos legais. Lembre-se de que o princípio do “comprador assume o risco” é fundamental; escolha produtos compatíveis com sua tolerância ao risco. Investir em fundos envolve riscos; invista com cautela.