Quando os mercados de ações sofrem abalos, pode compensar os investidores serem pacientes

NOVA YORK (AP) — Quando os mercados de ações estão tão voláteis como recentemente, é natural querer fazer algo para proteger as suas poupanças para a reforma. No entanto, historicamente, manter a calma costuma ser a melhor estratégia.

O mercado de ações dos EUA tem um histórico de recuperar de todas as quedas acentuadas que sofreu. Seja uma crise financeira global, uma guerra comercial ou uma guerra militar, o S&P 500 sempre recuperou as perdas até agora, avançando para novos recordes. Claro que isso pode levar anos, mas quem moveu os seus investimentos 401(k) para fora de ações arriscou perder a recuperação e ganhos adicionais.

Isso vai acontecer novamente? Ninguém pode dizer com certeza, e algumas coisas são diferentes desta vez. Mas muitos investidores profissionais e estrategistas mantêm o conselho habitual: Desde que seja dinheiro que não precisa em breve, que nunca deveria estar em ações de início, tente ser paciente e suportar as oscilações do mercado, por mais difícil que seja.

Eles deram o mesmo conselho após o presidente Donald Trump anunciar tarifas globais na “Dia da Libertação” no ano passado, após a inflação disparar em 2021 e após a COVID colapsar a economia global em 2020. Suportar esses tipos de choques é o preço de entrada para obter os maiores retornos que as ações podem oferecer a longo prazo.

Mesmo assim, a volatilidade pode parecer desconfortável, pode subir daqui e possivelmente causar uma queda de curto prazo nas ações, mas a volatilidade em si tende a ser breve quando atinge níveis mais extremos, segundo Anthony Saglimbene, estrategista-chefe de mercado da Ameriprise. “E, na maioria das vezes, a volatilidade extrema oferece aos investidores um ponto de entrada sólido para comprar ações, em vez de vender.”

Preocupações com a guerra

A guerra no Irã está desacelerando o fluxo global de petróleo e causando oscilações extremas nos mercados.

Os combates interromperam a maior parte do tráfego no Estreito de Hormuz, uma estreita passagem marítima perto da costa do Irã, por onde passa um quinto do petróleo mundial num dia típico. Isso faz com que os tanques de armazenamento de petróleo na região se encham, pois não há para onde mais ir. E isso está levando os produtores de petróleo a dizerem que estão cortando a sua produção.

Na segunda-feira, o preço do petróleo atingiu brevemente quase $120 por barril, o mais alto desde o verão de 2022, devido ao medo de que os problemas de produção possam durar muito tempo. Alguns analistas dizem que os preços podem rapidamente atingir $150 se o estreito permanecer fechado.

Uma longa fase de preços elevados de petróleo poderia colocar a economia global numa situação de “estagflação”. É assim que os economistas chamam quando o crescimento estagna, mas a inflação permanece alta. Uma combinação miserável que o Federal Reserve e bancos centrais de todo o mundo não têm boas ferramentas para resolver.

Oscilações enormes, mas pouca mudança

O S&P 500 está apenas 4,4% abaixo do seu máximo histórico, atingido em janeiro, até o encerramento de quinta-feira. Parece pior devido à forte oscilação dos preços das ações recentemente, muitas vezes de hora em hora, além de dia para dia.

Desde o início da guerra no Irã, o Dow Jones Industrial Average caiu cerca de 900 pontos de manhã, apenas para recuperar a perda mais tarde no dia ou chegar perto disso.

Isso não é incomum

O mercado de ações dos EUA nem sempre se comporta exatamente assim, mas tem um histórico regular de cair em perdas acentuadas antes de subir novamente.

O S&P 500 tem visto quedas de pelo menos 10% aproximadamente a cada ano. Essas quedas são suficientemente comuns para que os investidores profissionais tenham um nome para elas: uma “correção”. Muitas vezes, os especialistas as veem como uma limpeza de otimismo que, se não fosse, poderia sair do controle e elevar demais os preços das ações.

Devo vender agora?

Vender suas ações ou mover seus investimentos 401(k) para fora de ações e para títulos pode oferecer menos chances de sofrer quedas enormes. Mas sair do mercado também significa ter que descobrir o momento certo para voltar, a menos que esteja disposto a abrir mão de qualquer recuperação futura e ganhos.

E acertar o timing do mercado é sempre difícil. Alguns dos melhores dias na história do mercado de ações dos EUA ocorreram durante períodos de baixa.

Algumas recuperações levam mais tempo do que outras, mas os especialistas frequentemente recomendam não investir dinheiro em ações que você não pode perder por vários anos, até 10. Fundos de emergência, para coisas como reparos na casa ou despesas médicas, não devem ser investidos em ações.

Para quem está começando a investir

Aplicações em smartphones tornaram o comércio mais fácil e barato do que nunca. Isso ajudou a atrair uma nova geração de investidores que talvez não estejam acostumados a oscilações tão extremas no mercado.

Mas a boa notícia é que os investidores mais jovens geralmente têm o presente do tempo. Com décadas até a aposentadoria, podem suportar as ondas e deixar suas carteiras de ações se recuperarem, com o tempo, para que possam crescer ainda mais com o efeito dos juros compostos. Para eles, as quedas de preços podem quase parecer liquidação de ações.

Para quem está perto da aposentadoria

Investidores mais velhos têm menos tempo do que os mais jovens para suas aplicações se recuperarem.

Quem já se aposentou pode querer reduzir gastos e retiradas após quedas acentuadas do mercado, pois retiradas maiores podem diminuir o potencial de crescimento futuro. Mas, mesmo na aposentadoria, algumas pessoas precisarão que seus investimentos durem 30 anos ou mais.

Para quem precisa recorrer ao 401(k) agora

Se não há outra opção, não há outra opção. Mas vender ações na sua conta 401(k) e retirar dinheiro é uma jogada de duplo impacto. Primeiro, pode ter que pagar impostos, além de uma possível penalidade de 10% por retirada antecipada. Segundo, uma retirada significa que esses investimentos não terão chance de recuperar suas perdas e crescer ao longo do tempo.

Um empréstimo do 401(k) é possível em alguns casos, mas tem suas próprias peculiaridades e possíveis penalidades.

Para quem tem pensões

Você não precisa prestar tanta atenção a tudo isso. Pensões de benefício definido, que poucos trabalhadores nos EUA ainda possuem, garantem um pagamento definido independentemente do desempenho do mercado de ações.

Algumas diferenças desta vez

Quando as ações caem, os preços dos títulos do Tesouro e do ouro costumam subir, à medida que os investidores migram para investimentos considerados mais seguros. Por isso, muitos consultores sugerem manter uma carteira diversificada para ajudar a suavizar os choques.

No entanto, desta vez, os preços dos títulos do Tesouro foram prejudicados por preocupações com os altos preços do petróleo e a inflação. O preço do ouro também enfrentou dificuldades ocasionalmente, quando os rendimentos dos títulos do Tesouro subiram. Isso porque o ouro, que não paga juros, parece menos atraente quando os títulos do Tesouro oferecem mais juros.

Quanto tempo isso vai durar?

Ninguém sabe, e não deixe ninguém te convencer do contrário.

Contribuiu a escritora da AP, Cora Lewis.