23:00, uma explosão retumbante, o mundo foi atingido

——“Estouro” pode ser apenas o prelúdio.

Na sexta-feira, os mercados financeiros encerraram de forma extremamente dramática:

• O Brent petróleo estabilizou-se acima de 103 dólares, o índice do dólar ultrapassou 100, e o rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos subiu para 4,27%;

• Ouro e ações dos EUA caíram conjuntamente, o preço do ouro caiu para perto de 5000 dólares, e o índice S&P 500 está prestes a atingir a média móvel de 200 dias.

O encerramento de sexta-feira parece ter terminado com um “estrondo” — tal fecho sugere que a abertura na próxima segunda-feira provavelmente começará com um “estrondo” novamente.

Primeiro, a mudança ocorreu por volta das 23:00, horário de Pequim, quando o Wall Street Journal publicou uma reportagem:

A publicação citou fontes confidenciais dizendo que o Pentágono enviou uma força expedicionária de Marines ao Oriente Médio, composta geralmente por várias embarcações e 5000 Marines e marinheiros.

Os EUA afirmaram que não protegerão navios no Estreito de Hormuz enquanto a ameaça do Irã não diminuir — essa notícia foi o golpe mais pesado. Enquanto os militares americanos não oferecerem proteção clara, as grandes companhias de transporte marítimo global não arriscarão passar, o que significa que o bloqueio do Estreito de Hormuz passou de uma “bloqueio físico” para uma “bloqueio legal e de seguros”.

Isso indica que a situação continua a se agravar, e não há previsão de quando a crise terminará; o momento mais perigoso ainda não aconteceu.

Segundo, quem foi realmente atingido pelo aumento do preço do petróleo foi o mercado de ações e o mercado de títulos.

As ações americanas atingiram uma nova baixa no ano. Ainda mais perigoso, mesmo assim, o mercado não entrou em pânico de venda. Isso porque o mercado acredita que o aumento do petróleo é temporário, e as ações ainda podem resistir, com muitos ainda confiando que, ao acabar a guerra, o preço do petróleo cairá.

O que realmente preocupa é o mercado de títulos. Na última semana, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA subiu entre 15 a 17 pontos base, e desde o início do conflito, toda a curva de rendimento subiu entre 30 a 37 pontos base. O mais importante é que as expectativas de corte de juros desapareceram repentinamente. Antes da guerra, o mercado previa duas reduções de juros este ano; agora, menos de uma. O preço do petróleo mudou diretamente o caminho da política monetária — levando o mercado do “ciclo de afrouxamento” de volta ao “ciclo de risco de inflação”.

Terceiro, o mercado está atento a duas coisas: o preço do petróleo a 100 dólares e a média móvel de 200 dias do S&P 500. Agora que o petróleo ultrapassou 100 dólares, a atenção se volta para a segunda, uma vez que, se o S&P 500 cair abaixo da média de 200 dias (a última “tela de proteção psicológica” do mercado), o mercado entrará na segunda fase de impacto.

A guerra nos mercados financeiros geralmente começa com o rompimento do preço do petróleo acima de 100 dólares.

Se quiser uma análise mais profunda sobre os mercados globais, assine o Notas do Mercado Global: Fogo e Fúria, Jogo de Risco. Após o estrondo, as defesas estão quebradas, e algumas coisas nunca mais voltarão ao que eram.

1. Última atualização: Estratégia para Próxima semana: ouro e petróleo, chegou ao momento mais perigoso? O ouro vai despencar? Como será o movimento do petróleo? Veja as respostas.

2. Análise exclusiva: é uma “crise do petróleo” ou apenas um “alarme falso”? Como terminará a guerra no Irã? Qual é o limite máximo do aumento do petróleo? Quanto tempo durará em níveis elevados? Tudo começa e termina com o petróleo.

3. A guerra no Oriente Médio pode arrastar também o mercado de ações da China? A Wall Street destacou 7 ações chinesas com potencial nesta semana.

4. Decifrando: três níveis do dólar que influenciam o destino dos mercados globais, o fundo “rendição” do mercado de ações dos EUA, e duas importantes “linhas de defesa emocional” do ouro.