Aviso de Olho de Águia: Taxa de Margem Bruta de Vendas da Jiusheng Electric apresenta flutuações consideráveis

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19 de março, JiuSheng Electric publica o relatório anual de 2025, com parecer de auditoria padrão sem ressalvas.

O relatório mostra que a receita operacional total de 2025 foi de 2,321 bilhões de yuans, um aumento de 21,43%; o lucro líquido atribuível aos acionistas foi de 36,96 milhões de yuans, um aumento de 203,93%; o lucro líquido deduzidos itens não recorrentes foi de 34,86 milhões de yuans, um aumento de 186,79%; o lucro básico por ação foi de 0,16 yuan por ação.

Desde que foi listada em setembro de 2021, a empresa distribuiu dividendos em dinheiro 4 vezes, totalizando 133 milhões de yuans.

O sistema de alerta inteligente do sistema de relatórios financeiros das empresas listadas avalia o JiuSheng Electric de forma quantitativa e inteligente, considerando quatro dimensões: qualidade de desempenho, capacidade de lucro, pressão e segurança de fundos, e eficiência operacional.

1. Aspecto da qualidade de desempenho

Durante o período, a receita foi de 2,321 bilhões de yuans, aumento de 21,43%; o lucro líquido foi de 36,96 milhões de yuans, aumento de 203,93%; o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais foi de 91,50 milhões de yuans, aumento de 132,51%.

No panorama geral do desempenho, deve-se focar em:

• Lucro líquido com alta volatilidade. Nos três últimos relatórios anuais, o lucro líquido foi de 50 milhões, -40 milhões e 40 milhões de yuans, com variações anuais de -39,46%, -170,18% e 203,93%, respectivamente, indicando alta volatilidade.

No que diz respeito à proporção de receita, custo e despesas operacionais, deve-se observar:

• Grande discrepância na variação de despesas de vendas em relação à receita operacional. Durante o período, a receita aumentou 21,43%, enquanto as despesas de vendas variaram -2,15%, indicando uma discrepância significativa.

2. Aspecto da capacidade de lucro

Durante o período, a margem bruta foi de 12,48%, aumento de 14,35%; a margem líquida foi de 1,59%, aumento de 185,58%; o retorno sobre o patrimônio líquido (ponderado) foi de 3,39%, aumento de 200,89%.

Analisando a rentabilidade operacional, deve-se focar em:

• A margem bruta de vendas apresenta alta volatilidade. Nos últimos três anos, foi de 13,89%, 10,91% e 12,48%, com variações de -6,5%, -21,41% e 14,36%, respectivamente, indicando oscilações anormais.

No que diz respeito ao retorno sobre o patrimônio, deve-se observar:

• O retorno sobre o patrimônio líquido nos últimos três anos foi, em média, inferior a 7%. Durante o período, a média ponderada foi de 3,39%, com variações de 4,69%, -3,36% e 3,39%.

• Retorno sobre o capital investido abaixo de 7%. Durante o período, foi de 3,75%, com média inferior a 7%.

No que diz respeito à concentração de clientes e fornecedores, deve-se observar:

• Os cinco maiores clientes representam uma grande proporção da receita. Durante o período, a proporção de vendas dos cinco maiores clientes foi de 74,57%, indicando alta concentração.

• Os cinco maiores fornecedores representam uma grande proporção das compras. A proporção de compras dos cinco maiores fornecedores foi de 77,67%, indicando risco de dependência excessiva.

3. Pressão e segurança de fundos

O índice de endividamento total foi de 69,75%, uma redução de 1,56%; o índice de liquidez corrente foi de 1,35, e o índice de liquidez rápida foi de 1,23; o total de dívidas foi de 1,898 bilhões de yuans, sendo 1,779 bilhões de dívidas de curto prazo, representando 93,71% do total.

No panorama financeiro geral, deve-se focar em:

• A liquidez corrente vem diminuindo continuamente. Nos últimos três anos, foi de 1,57, 1,41 e 1,35, indicando enfraquecimento na capacidade de pagamento de curto prazo.

No que diz respeito à pressão de fundos de curto prazo, deve-se observar:

• A relação entre dívidas de curto e longo prazo aumentou significativamente, chegando a 10,78.

• Dívidas de curto prazo elevadas, com déficit de liquidez. O saldo de caixa amplo foi de 340 milhões de yuans, enquanto as dívidas de curto prazo somaram 1,291 bilhões, com relação de caixa/dívidas de 0,26, indicando insuficiência de liquidez.

• Grande pressão de dívidas de curto prazo, risco na cadeia de financiamento. O fluxo de caixa operacional líquido foi de 90 milhões de yuans, enquanto as dívidas de curto prazo e despesas financeiras somaram cerca de 1,375 bilhões, indicando pressão financeira.

• Índice de liquidez em dinheiro inferior a 0,25. Durante o período, foi de 0,15, indicando baixa liquidez.

• A tendência de queda do índice de liquidez em dinheiro continua.

No que diz respeito ao controle de fundos, deve-se observar:

• A relação entre juros recebidos e caixa é inferior a 1,5%. O saldo de caixa foi de 280 milhões de yuans, enquanto as dívidas de curto prazo foram de 1,291 bilhões, com relação média de juros recebidos/caixa de 0,992%, abaixo de 1,5%.

• A proporção de total de dívidas em relação ao passivo total é superior a 20%, e os juros pagos representam mais de 30% do lucro líquido, indicando impacto relevante na performance financeira.

• Variações nos pagamentos antecipados. O saldo de pagamentos antecipados foi de 10 milhões de yuans, com variação de 42,08%.

• Crescimento dos pagamentos antecipados superior ao aumento do custo operacional, indicando potencial risco de liquidez.

• Variação significativa em outras contas a pagar. O saldo de outras contas a pagar foi de 3 milhões de yuans, aumento de 163,53%.

No que diz respeito à coordenação de fundos, deve-se observar:

• Coordenação de fundos, mas com dificuldades de pagamento. O capital de giro foi de 800 milhões de yuans, enquanto a necessidade de capital de giro é de 2,12 bilhões, indicando insuficiência de recursos próprios para cobrir as operações, com capacidade de pagamento negativa de 1,31 bilhões.

4. Eficiência operacional

Durante o período, a rotatividade de contas a receber foi de 1,18, aumento de 17,15%; a rotatividade de estoques foi de 7,77, aumento de 17,76%; a rotatividade total de ativos foi de 0,67, aumento de 14,42%.

No que diz respeito aos ativos operacionais, deve-se focar em:

• Aumento contínuo das notas a receber. Nos últimos três relatórios anuais, a proporção de notas a receber em relação ao ativo circulante foi de 1,18%, 1,37% e 1,72%, com crescimento contínuo, enquanto o valor de caixa relacionado às atividades operacionais caiu de 58,19% para 28,93%.

No que diz respeito às despesas operacionais, deve-se observar:

• Grande variação nas despesas financeiras. Durante o período, as despesas financeiras foram de 5 milhões de yuans, aumento de 30,43%.

Clique na ferramenta de alerta do JiuSheng Electric para verificar detalhes e visualização do relatório financeiro.

A descrição do sistema de alerta de relatórios financeiros das empresas listadas da Sina Finance: O sistema de alerta inteligente de relatórios financeiros é uma plataforma de análise profissional automatizada. Reúne especialistas financeiros de escritórios de contabilidade e empresas listadas, que monitoram e interpretam os relatórios mais recentes, destacando possíveis riscos financeiros em formato de texto e gráficos. Oferece soluções tecnológicas profissionais, eficientes e convenientes para instituições financeiras, empresas listadas e órgãos reguladores na identificação e previsão de riscos financeiros.

Acesso ao alerta: Sina Finance APP - Mercado - Centro de Dados - Alerta JiuSheng ou na página de cotações de ações - Financeiro - Alerta JiuSheng

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