【Estratégia Institucional】Confiança no mercado de A-ações a curto prazo e impulso de capital para posições longas ainda precisam de melhoria

A Zhongyuan Securities acredita que, na quinta-feira, o mercado A-shares abriu em baixa, com movimento descendente e consolidação em faixas amplas. Durante o dia, os setores de petróleo, carvão, gás e eletricidade tiveram um desempenho melhor; metais preciosos, metais não ferrosos, metais energéticos e produtos agroquímicos apresentaram desempenho mais fraco. O principal fator de pressão atual no mercado vem do exterior, com a escalada da situação no Oriente Médio causando turbulências nos mercados globais de capitais, enquanto o aumento dos preços do petróleo gera preocupações com estagflação, restringindo a apetência pelo risco. Isso levou ao adiamento das expectativas de redução de juros pelo Federal Reserve, aumento na volatilidade dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, e uma pressão de avaliação sobre ativos de risco globais, especialmente ações de tecnologia de alto valor. Considerando a maior clareza na política macroeconómica doméstica, o mercado tem uma base sólida de suporte. O Banco Central afirmou que usará de forma flexível ferramentas de redução de reservas e redução de juros, mantendo a liquidez abundante; ao mesmo tempo, apoia a China Investment Corporation a desempenhar um papel semelhante a um fundo de estabilização, fortalecendo a confiança do mercado na continuidade da tendência. Recomenda-se atenção aos dados macroeconómicos, às mudanças na liquidez internacional e às direções políticas.

Huadong Securities acredita que, na quinta-feira, o mercado A-shares passou por uma sessão de oscilações ao longo do dia. No mercado, os conceitos de energia verde e computação colaborativa tiveram desempenho contrário à tendência, com o conceito de aluguel de capacidade de computação mostrando atividade repetida, e o setor de petróleo e gás apresentando desempenho ativo; o setor de metais não ferrosos caiu mais, enquanto o setor de aço enfraqueceu. Com o aumento contínuo dos preços do petróleo e ajustes nos mercados externos, o índice A-shares abriu em baixa e acelerou a queda. Tecnicamente, o índice de Xangai quebrou o suporte anterior, encerrando perto dos 4000 pontos, com médias móveis em configuração de baixa; o índice de inovação (ChiNext) resistiu relativamente bem, apoiado principalmente por ações de peso do setor de energia que continuam fortes. A curto prazo, deve-se observar o suporte dos 4000 pontos no índice de Xangai e a possível recuperação técnica após a aceleração do ajuste.

CaiXin Securities acredita que, na quinta-feira, as perturbações externas se intensificaram, levando a uma correção significativa no índice A-shares. Na análise do mercado, a maioria dos setores ajustou-se, enquanto alguns setores tiveram desempenho contrário à tendência, incluindo petróleo, gás e carvão, que subiram devido à crise de fornecimento de energia no exterior, e setores de dividendos que se beneficiaram de suas características de proteção. Tecnicamente, o índice de Xangai já se encontra na parte inferior de uma faixa de consolidação, mas, com as perturbações macroeconómicas externas impactando repetidamente o mercado e a aproximação da temporada de resultados financeiros, a confiança e o impulso de compra no mercado A-shares ainda precisam ser fortalecidos. Se o mercado não se recuperar rapidamente, pode romper a faixa de consolidação e continuar a cair. Recomenda-se controle de posições e aguardar sinais de recuperação. A médio prazo, com a continuidade da política fiscal e monetária de estímulo duplo, o aumento contínuo de ativos de poupança dos residentes, melhorias na performance das empresas listadas devido à redução da competição interna, e avanços na tecnologia de IA global, a base do mercado A-shares permanece sólida. Acredita-se que o conflito no Oriente Médio afetará apenas o humor e o ritmo de mercado de curto prazo, sem alterar a direção geral, mantendo a confiança na tendência de longo prazo de alta, sem necessidade de preocupação excessiva.