O maior dividendo de todos os tempos, distribuição de 212 bilhões durante o ano! O lucro líquido do Banco CITIC em 2025 ultrapassa 700 bilhões pela primeira vez, com margem de juros ainda sob pressão

Fonte: Times Finance Autor: He Xiulan

Na noite de 20 de março, o Banco CITIC (601998.SH/00998.HK) divulgou oficialmente o relatório anual de 2025. Enfrentando um ambiente operacional complexo com pressão macroeconómica e contínua redução do diferencial de juros do setor, o banco manteve um desempenho estável ao longo do ano, com o lucro líquido atribuível aos acionistas atingindo pela primeira vez a marca de 700 bilhões de yuans, o total de ativos ultrapassou oficialmente a barreira de 10 biliões de yuans, a qualidade dos ativos continuou a melhorar, a receita não relacionada a juros e a estrutura de negócios de retalho continuaram a evoluir, ao mesmo tempo que lançou a maior proposta de dividendos em dinheiro da história.

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Os dados do relatório anual mostram que, em 2025, o CITIC Bank alcançou uma receita operacional de 2.124,75 bilhões de yuans, uma diminuição de 0,55% em relação ao ano anterior; o lucro líquido atribuível aos acionistas foi de 706,18 bilhões de yuans, um aumento de 2,98%, mantendo-se entre os principais do setor.

Fonte da imagem: Captura de tela do relatório anual de 2025 do CITIC Bank

De acordo com a Times Finance, em um contexto de lucros geralmente pressionados no setor, a capacidade do CITIC Bank de manter crescimento positivo deve-se principalmente ao controle de custos e à redução de provisões para perdas de crédito. Em 2025, as despesas operacionais e de gestão do banco totalizaram 671,59 bilhões de yuans, uma redução de 3,24% em relação ao ano anterior; as perdas por deterioração de ativos de crédito e outros ativos foram de 581,72 bilhões de yuans, uma diminuição de 4,81%, aliviando a pressão de deterioração e apoiando o crescimento do lucro.

Atingir uma marca histórica em seus indicadores de escala foi um destaque deste relatório anual. Até o final de 2025, o total de ativos do CITIC Bank atingiu 10,13 biliões de yuans, um aumento de 6,28% em relação ao ano anterior, entrando oficialmente na categoria de “bancos de 10 biliões”. Quanto à estrutura de ativos e passivos, a base de passivos do banco permaneceu estável, com o total de empréstimos e adiantamentos de 5,86 biliões de yuans, um aumento de 2,48%; o total de depósitos dos clientes foi de 6,05 biliões de yuans, um crescimento de 4,69%.

Sobre a direção futura após o banco entrar na categoria de “10 biliões”, o professor de Finanças da Universidade de Nankai, Tian Lihui, afirmou à Times Finance que, para bancos de ações que atingiram a marca de 10 biliões, a lógica de desenvolvimento deve mudar de “impulsionada por escala” para “impulsionada por qualidade”. O foco futuro não será mais na expansão de ativos, mas na construção de uma barreira competitiva sólida em áreas de alto valor agregado, como gestão de patrimônios, banco de investimento e tecnologia financeira, apoiando-se na rede nacional e nas licenças abrangentes, tornando-se um verdadeiro provedor de serviços financeiros integrados. “Isso significa que a competição não será mais pelo tamanho do balanço, mas pela capacidade profissional, experiência do cliente e retorno sobre o capital (ROE).”

No que diz respeito à qualidade dos ativos, o CITIC Bank apresentou uma diferenciação entre melhorias no setor corporativo e pressão no setor de retalho. Até o final de 2025, a taxa de inadimplência do banco foi de 1,15%, uma ligeira redução de 0,01 ponto percentual em relação ao ano anterior; no entanto, o saldo de empréstimos inadimplentes aumentou em 7,31 bilhões de yuans, indicando que a deterioração dos ativos ainda persiste. Além disso, a cobertura de provisões foi de 203,61%, uma redução de 5,82 pontos percentuais em relação ao ano anterior, indicando uma ligeira diminuição na margem de segurança contra riscos.

Especificamente, em 2025, a taxa de inadimplência de empréstimos corporativos do CITIC Bank caiu de 1,27% para 1,09%, com melhorias notáveis na qualidade de ativos nos setores de manufatura e leasing comercial; porém, a inadimplência de empréstimos pessoais aumentou de 1,25% para 1,32%, incluindo um aumento de 0,66 pontos percentuais na inadimplência de empréstimos de consumo pessoal, para 2,80%, e uma inadimplência de 2,62% em cartões de crédito, um aumento de 0,12 pontos percentuais, refletindo maior pressão na capacidade de pagamento dos residentes.

É importante notar que, em 2025, o nível de capital do CITIC Bank diminuiu em todos os aspectos, aumentando a pressão sobre o reforço de capital. Ao final de 2025, o índice de capital de nível 1 básico foi de 9,48%, o de capital de nível 1 foi de 10,90% e o índice de capital total foi de 12,80%, uma redução de 0,24, 0,36 e 0,56 pontos percentuais, respetivamente, em relação ao final do ano anterior. Embora atendam aos requisitos regulatórios, o banco pode precisar de reforçar seu capital no futuro.

A redução do diferencial de juros foi uma pressão comum enfrentada pelo setor bancário em 2025, e o CITIC Bank não foi exceção. O relatório anual mostra que, em 2025, a margem líquida de juros foi de 1,63%, uma redução de 0,14 pontos percentuais; a diferença líquida de juros foi de 1,60%, uma diminuição de 0,11 pontos percentuais. Além disso, devido à queda na rentabilidade dos ativos geradores de juros maior do que a redução do custo de passivos, a receita líquida de juros do banco caiu 1,51% em 2025, o que também pode ter contribuído para a ligeira diminuição na receita operacional.

Diante da pressão do estreitamento do diferencial de juros, o CITIC Bank intensificou seus esforços na área de negócios intermediários, continuando a otimizar a estrutura de receitas, com a receita não relacionada a juros tornando-se uma força importante para sustentar os lucros. Em 2025, o banco obteve uma receita líquida de 680,06 bilhões de yuans de atividades não relacionadas a juros, um aumento de 1,55%, representando 32,0% da receita operacional. Entre elas, a receita líquida de comissões e taxas foi de 327,72 bilhões de yuans, um aumento de 5,58%, com as comissões de gestão de ativos crescendo 45,17%, além de aumentos constantes em negócios de agência, custódia e liquidação; contudo, as taxas de cartão de crédito caíram 10,26% em relação ao ano anterior, indicando que a estabilidade da receita não relacionada a juros ainda precisa ser fortalecida.

No que diz respeito à remuneração aos acionistas, o CITIC Bank elevou ainda mais seu nível em 2025. De acordo com o plano de distribuição de lucros divulgado no relatório anual de 2025, o banco pretende distribuir 1,93 yuans de dividendos em dinheiro por cada 10 ações (bruto), totalizando 107,40 bilhões de yuans em dividendos em dinheiro no ano; somando os dividendos pagos até então, de 104,61 bilhões de yuans, o total de dividendos distribuídos no ano chega a 212,01 bilhões de yuans, ou seja, uma média de 3,81 yuans por 10 ações, com a proporção de dividendos em relação ao lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários atingindo 31,75%, marcando recordes históricos tanto em valor quanto em proporção, tornando-se uma das instituições financeiras mais atrativas para os investidores.