O índice continua a cair, a janela de recuperação está se aproximando

3.20
O mercado continuou a cair esta semana, com efeitos de destaque muito limitados, partilho algumas reflexões.
Por exemplo, na segunda-feira, ao pensar na eletricidade, encontrei uma posição baixa na Electricidade de China, que estava na zona de fundo intradiário, mas o desempenho na abertura do dia seguinte não foi ideal, por isso não pensei muito mais nisso.
Na terça-feira, as minhas reflexões focaram em dois pontos: uma delas foi a quebra de abertura e a posterior queda, que já tinha mencionado anteriormente ao falar da ShunNa, na sua segunda onda de correção. Na terça-feira, essa ação já estava bastante atrasada, pois, após a sua abertura, julgámos que no dia seguinte provavelmente não haveria continuidade forte, pelo que, ao perceber que não havia espaço para oscilações intradiárias, decidi abandonar.
Ao mesmo tempo, na tarde, numa posição relativamente baixa acima do eixo zero do Taurus, considerei a expectativa de subida do mercado de futuros de metanol à noite, mas o mercado de ações tem estado demasiado fraco recentemente. Por que está fraco? Já expliquei durante o dia: principalmente devido ao conflito que causou oscilações energéticas e impacto no mercado. Assim, as notícias positivas vinham dos futuros, enquanto o mercado de ações era negativo. Portanto, a liquidez tem estado concentrada nos futuros, enquanto o mercado de ações mostra potencial de subida. Como o foco aqui é principalmente ações, não havia muitas opções, apenas alguns produtos alinhados com os futuros. Quando percebi a tendência de subida do metanol, considerei o Taurus, mas e na quarta-feira? Não foi ideal. Isto mostra a comparação direta entre futuros e ações na força do mercado: na noite de terça, o metanol subiu, na manhã de quarta houve oscilações, e na noite de quarta também, e na quinta-feira, o mercado abriu novamente com oscilações. Cada vez que as ações abrem, geralmente é com oscilações, enquanto os futuros sobem. Assim, mesmo com a subida dos futuros, as ações permanecem quietas.
Por isso, na quarta-feira, ao perceber que a recuperação intradiária não tinha força, saí perto do ponto de resistência, seguindo a lógica de que as ações já não acompanhavam os futuros. Mesmo que o metanol subisse na noite de quarta, o Taurus na quinta-feira continuaria fraco, pois o máximo de recuperação era o ponto de resistência de terça-feira. No fundo, era tudo igual. Além disso, na recuperação de quarta-feira, já tínhamos considerado que, se o mercado não saísse do chão naquele dia, não valia apostar numa abertura em alta na quinta-feira. Não fazia sentido. Assim, decidimos sair com a expectativa de que o piso do dia tinha sido atingido.
Quando saí na quarta-feira, o foco mudou para a primeira ação a subir, que foi a Longke, líder no setor de armazenamento, mas na altura, a Longke esperava uma correção. Apesar de termos previsto a sua subida antecipadamente, também anotámos que o preço naquele nível não tinha uma relação custo-benefício adequada, e não era uma escolha ideal para atenção elevada. Depois da subida na quarta-feira, na quinta-feira houve uma grande abertura em baixa. O ambiente estava demasiado fraco, por isso, optámos por esperar e observar. Só na tarde de sexta-feira houve uma oportunidade de alguma correção.
O ambiente recente tem sido muito difícil. Apesar do índice ter subido um dia, pode-se entender como uma sequência de sete dias de queda, sem olhar para trás. O número de ações a subir é muito baixo, mesmo a Liaoning Energy, que teve um bom desempenho na sexta-feira, também teve uma explosão de volume antecipada devido à pressão do ambiente. O sentimento geral é muito negativo. Mas a crise energética já entrou numa fase crítica, com os países a não aguentar mais. Olhando para o preço do petróleo, podemos imaginar como se sentem as empresas de transporte. Pode-se dizer que a crise energética atingiu um pico histórico, e mesmo que haja mudanças, a expectativa de grande subida é baixa, a menos que haja uma guerra total, o que é pouco provável, pois ninguém quer iniciar um conflito, e a maioria apenas faz show de força, sem querer pagar o preço.
Com base nesta previsão, o índice pode estar perto de um fundo de curto prazo. E, a seguir, uma recuperação. Assim, o mercado atual é tanto pessimista quanto está a preparar oportunidades. O risco na posição de 4100 pontos é elevado, mas em 3800? Muitas pessoas já não veem risco aí. É importante observar esta mudança de sentimento.
Estas são algumas das reflexões desta semana.