A Bernstein lista três ações farmacêuticas europeias como melhores compras, reavaliação do setor em breve

Investing.com – A indústria farmacêutica europeia, considerada um setor defensivo essencial, voltou a receber atenção, e Bernstein já revelou suas preferências. Em um relatório recente, a corretora listou três ações que oferecem a combinação mais atraente devido ao seu pipeline de pesquisa subvalorizado, potencial de revisão de lucros e catalisadores de reavaliação, com um preço-alvo que sugere uma valorização de 36% a 53% em relação ao nível atual.

AstraZeneca é a principal escolha da Bernstein para grandes empresas. Os analistas acreditam que o pipeline de pesquisa fora de oncologia da empresa tem potencial de aumento de lucros por ação de dois dígitos, sendo que o mercado está subavaliando essa oportunidade. Espera-se que até 2026-27 sejam divulgados resultados de quatro estudos clínicos de fase três, incluindo o projeto de doença cardíaca rara Wainua, cujo potencial de vendas máximas corresponde a um terço da receita de 2025.

Com uma relação preço/lucro prevista de 10 vezes para 2030, a Bernstein considera essa ação uma das plataformas de pesquisa de alta qualidade mais baratas do setor farmacêutico global, e acha razoável uma margem de prêmio de 35% em relação aos pares europeus.

No último ano, a ação subiu 21%, mas os analistas acreditam que ainda há um grande espaço para reavaliação.

GSK ocupa o segundo lugar entre as grandes empresas. A Bernstein afirma que, sob a liderança de um CEO que apoia a inovação há 20 anos, os lucros por ação podem ser elevados em até 27% em relação às expectativas do mercado, destacando que os resultados do estudo de fase três do camlipixante para tosse crônica são um catalisador recente.

Com uma relação preço/lucro prevista de 9 vezes para 2030, com uma desvalorização de 15% em relação aos pares europeus, os analistas acreditam que essa avaliação não reflete a escala de transformação em andamento.

A própria orientação da empresa para vendas superiores a 40 bilhões de libras em 2031 é muito superior à expectativa de mercado de 36 bilhões de libras. A Bernstein acredita que marcos de pesquisa e desenvolvimento nos próximos 12 a 18 meses irão reduzir essa diferença.

Argenx é a ação mais confiável da cobertura da Bernstein. Essa empresa belga especializada em imunologia deve divulgar resultados importantes de quatro estudos clínicos de fase três até o final de 2027, incluindo o tratamento de miopatias com sua linha de produtos Vyvgart. Com base na análise de retorno de lucros por ação, ela está mais barata do que seus pares de biotecnologia nos EUA.

O preço-alvo de 915 euros implica uma relação preço/lucro prevista de 14 vezes para 2030, com um prêmio de 8% em relação aos pares, e os analistas afirmam que, considerando o histórico de desempenho da empresa, essa valorização é mais do que justificada.

A Bernstein elogia os investimentos atuais da gestão na diversificação do pipeline de pesquisa, acreditando que isso reduz significativamente o risco de a empresa se tornar uma biotecnologia de produto único, incapaz de compensar o impacto do vencimento de patentes no futuro.

Este texto foi traduzido com assistência de inteligência artificial. Para mais informações, consulte nossos termos de uso.