Classificações mais recentes de ações dos EUA | CITIC Securities atribui à Oracle uma classificação de "compra" com preço-alvo de 200 dólares

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Caixin 16 de março – (Editado por Qi Ling) A seguir, as últimas classificações e preços-alvo de várias corretoras para o mercado de ações dos EUA:

China Merchants Securities (Hong Kong) mantém recomendação de compra para Adobe (ADBE.O), preço-alvo de 350,0 dólares:

A receita e o lucro do 1QFY26 da empresa estão em linha com as expectativas, com forte desempenho dos produtos de IA. Firefly e Acrobat AI Assistant tiveram crescimento significativo na ARR em comparação com o ano anterior, mas o negócio tradicional de ações arrasta o crescimento geral da ARR para baixo. A gestão reafirmou as orientações para o ano todo, com a integração de IA potencialmente impulsionando o crescimento de longo prazo. Com base em um múltiplo de 15x o PE não-GAAP de FY26, o preço-alvo foi ajustado para baixo para 350 dólares, oferecendo margem de segurança na avaliação atual.

Haitong International mantém classificação de não avaliado para BioNTech SE ADR (BNTX.O):

A saída do cofundador em 2026 não afetará o avanço do pipeline de tumores existente, com mais de 25 ensaios clínicos e colaboração com BMS permanecendo inalterados. BNT327 (anticorpo duplo PD-L1/VEGF) deve se tornar um FIC ou Fast Follower para várias indicações, expandindo a eficácia com estratégia de ADC combinada. BNT323 (HER2 ADC) pode ser o primeiro produto de tumor a ser comercializado, estabelecendo a base para a comercialização. A empresa possui caixa abundante, custos controlados e aceleração na fase III global.

CITIC Securities mantém recomendação de compra para Snowflake Inc (SNOW.N), preço-alvo de 224 dólares:

A dinâmica de assinatura da empresa é forte, com produtos de IA acelerando a expansão de clientes e aquisição, alta taxa de retenção, aumento na taxa de crescimento de RPO, além de oportunidades de geração de plataforma nativa de IA, formando uma base para crescimento de longo prazo. O preço-alvo reflete sua posição de liderança na atualização de plataformas de dados empresariais.

Huatai Securities mantém recomendação de compra para Adobe (ADBE.O), preço-alvo de 319,51 dólares:

A receita e o lucro do FY26Q1 superaram as expectativas, com estratégia de IA-first mostrando resultados notáveis. MAU ultrapassou 850 milhões, o consumo de Crédito Generativo cresceu 45% em relação ao trimestre anterior, e a ARR de aplicações de IA cresceu mais de 3 vezes em comparação com o ano anterior. Receita de assinaturas cresceu 13% YoY, com produtos de IA corporativos acelerando a implementação. Mantém-se a orientação de crescimento de ARR de 10,2% para o ano fiscal de 2026, com avaliação de 5,0x o PS de FY26, preço-alvo de 319,51 dólares.

CITIC Securities mantém recomendação de compra para Bilibili (BILI.O):

O desempenho do Q4 2025 superou expectativas, com receita de publicidade crescendo 27% YoY para 3 bilhões de yuans, beneficiada pelo aumento de tráfego, expansão de inventário de anúncios e aumento do eCPM impulsionado por IA; receita de jogos caiu 14%, mas o lançamento internacional de títulos como “Three Kingdoms” e novos produtos deve melhorar a situação. Serviços de valor agregado continuam crescendo de forma sólida, com ecossistema de criadores em expansão, e potencial de monetização e taxa de carregamento de anúncios ainda presentes.

CITIC Construction Investment mantém recomendação de compra para Didi (DIDIY.F), preço-alvo de 6,53 dólares por ADS:

O negócio de transporte doméstico do Q4 2025 cresceu de forma estável, com AOV positivo e margem EBITA de 3,0%, prevista para subir para 4,2% em 2026. Os negócios internacionais enfrentam pressão a curto prazo, mas o negócio financeiro é lucrativo, enquanto perdas na entrega de comida são controladas; novos investimentos em direção autônoma continuam. Com avaliação de 25x o PE de 2027, o preço-alvo foi definido em 6,53 dólares por ADS.

China Merchants Securities mantém recomendação forte de compra para Didi (DIDIY.F):

O GTV de mobilidade na China no Q4 2025 cresceu 11,2% YoY, com margem EBITA de 3,0% e previsão de 3,7% para o ano, com aumento para 4,2% em 2026; negócios internacionais de alto crescimento, mas perdas na entrega de comida aumentaram, e investimentos em direção autônoma continuam. Recompra de ações reforça confiança na lucratividade do compartilhamento de transporte a longo prazo.

CITIC Securities mantém recomendação de compra para Sea Ltd ADR (SE.N):

GMV do Shopee cresceu 29% YoY para 36,7 bilhões de dólares, receita de publicidade aumentou mais de 70%, com melhora na monetização; Garena manteve resiliência, expansão de empréstimos Monee impulsiona lucros. Apesar de pressão de margem no curto prazo, a gestão projeta crescimento de GMV de 25% e EBITDA estável em 2026, destacando estratégia de crescimento de longo prazo.

CITIC Securities mantém recomendação de compra para Futu Holdings (FUTU.O), preço-alvo de 197 dólares por ADS:

Aumento na atratividade de investimentos em ações de Hong Kong e dos EUA impulsiona alta no lucro líquido. Em 2026, forte expansão de clientes no exterior, com otimização de receitas em wealth management e investment banking, além de investimentos em IA e ativos virtuais para fortalecer a competitividade. Com base em ciclo de corte de juros do Fed, avalia-se um PE de 17 para 2026, com preço-alvo de 197 dólares.

Dongwu Securities mantém recomendação de compra para Futu Holdings (FUTU.O):

A receita e o lucro líquido de 2025 cresceram 68% e 108% YoY, impulsionados pela recuperação do mercado de Hong Kong, atividade nos EUA e expansão internacional, elevando volume de negociações e receita de juros. A base de clientes e ativos cresce rapidamente, com 55% de clientes fora da Grande China. Investimentos em IA e criptomoedas aprofundam-se, com previsão de lucro líquido ajustado de 168/251/342 bilhões de HKD para 2026-2028, com múltiplos de avaliação baixos (PE de 10/7/5), destacando potencial de crescimento.

Huatai Securities mantém recomendação de compra para Futu Holdings (FUTU.O), preço-alvo de 257 dólares:

O desempenho de 2025 superou expectativas, com crescimento de receita e lucro líquido de 68,1% e 108,3%, respectivamente, clientes de entrada e volume de negociações em alta. A expansão internacional é eficaz, com destaque para os mercados dos EUA, Japão e Malásia, e alta liquidez no mercado de ações dos EUA. As projeções de lucros para 2026-2028 foram revisadas para cima, com avaliação de 257 dólares baseada em DCF.

First Shanghai mantém recomendação de compra para Gaotu (GOTU.N), preço-alvo de 4,0 dólares:

A receita do FY25Q4 cresceu 21,4% YoY para 1,685 bilhões de yuans, prejuízo líquido ajustado reduziu-se para 77 milhões de yuans, com aumento de 19,1% na receita de recebimentos em dinheiro. Educação continua sólida, com crescimento de 45% na receita de treinamentos não acadêmicos e expansão de margem. Integração de IA e educação melhora eficiência operacional, com cinco trimestres consecutivos de alavancagem operacional. Com taxa de desconto de 12% e crescimento perpétuo de -1%, o preço-alvo tem potencial de alta de 87,7%.

CITIC Securities mantém recomendação de compra para Joyy (JOYY.O), preço-alvo de 92 dólares:

O desempenho do Q4 2025 superou expectativas, com crescimento de receita de transmissão ao vivo, Bigo Ads e SaaS de comércio eletrônico, além de efeitos de IA na experiência de pagamento e publicidade. Alta de caixa líquido apoia retorno aos acionistas, com aceleração na transformação para múltiplos motores globais, com receita e lucro em alta em 2026.

CITIC Construction Investment mantém recomendação de compra para Joyy (JOYY.O):

O faturamento do Q4 2025 voltou a crescer, com alta de 61,5% na receita de publicidade, e previsão de crescimento de dois dígitos no lucro em 2026. Caixa de 326 milhões de dólares reforça retorno aos acionistas, com expectativa de receita de 1 bilhão de dólares na Bigo Ads até 2028. IA e SaaS criam barreiras competitivas, consolidando a plataforma AdTech.

CITIC Securities recomenda compra para Oracle (ORCL.N), preço-alvo de 200 dólares:

O Q3 apresentou receita e receita de IaaS acima do esperado, com aumento expressivo de pedidos não cumpridos e gastos de capital, refletindo aceleração na estratégia de nuvem. Apesar de custos elevados e baixa margem de lucro no curto prazo, a capacidade de expansão deve impulsionar rapidamente a receita após liberação de capacidade, com avaliação atual refletindo fatores negativos.

CITIC Securities mantém recomendação de manter para JD.com (JD.O):

O desempenho do Q4 2025 foi pressionado, com crescimento de receita de 1,5%, devido à redução de subsídios de troca de eletrônicos. Os negócios de varejo diário e plataforma cresceram de forma de dois dígitos, com receita de delivery e logística aumentando 23,6%. Novos negócios ainda apresentam perdas, mas espera-se melhora no segundo semestre de 2026, com políticas de subsídio mais eficientes e fortalecimento do offline.

CITIC Securities mantém recomendação de compra para Li Auto (LI.O), preço-alvo de 26 dólares por ADS:

Novos modelos L9 e i9 serão lançados em 2026, com crescimento de vendas superior a 20%. Chips próprios melhoram a performance inteligente e reduzem custos, com reestruturação de P&D fortalecendo a estratégia de inteligência incorporada. Novos modelos, inovações tecnológicas e reorganização aumentam a competitividade, sustentando o preço-alvo.

Everbright Securities mantém recomendação de aumento para Li Auto (LI.O):

O desempenho de 2025 foi fraco, com lucro líquido não-GAAP caindo 77,7% e margem bruta caindo para 18,7%. A curto prazo, a liberação de estoque do L9 e custos pressionam a margem, mas o lançamento do L9 em 2Q26 e a estratégia de inteligência incorporada, além da expansão internacional, sustentam potencial de crescimento de longo prazo.

CICC mantém recomendação de superar o setor para Manbang (YMM.N), preço-alvo de 13,60 dólares por ADS:

O desempenho do Q4 2025 superou expectativas, com receita principal de transações crescendo 28,4% e volume de pedidos de 12,3%. A empresa compromete-se a distribuir pelo menos 50% do lucro ajustado aos acionistas, com dividendos e recompra de 400 milhões de dólares em 2026. A otimização do ecossistema e novos negócios internacionais e de direção autônoma sustentam crescimento de longo prazo. Avaliação atual está abaixo de uma desvio padrão da média histórica, com potencial de alta de 49%.

Huatai Securities mantém recomendação de compra para Manbang (YMM.N), preço-alvo de 16,3 dólares:

A receita e o lucro do Q4 2025 superaram expectativas, com alta na monetização devido ao crescimento de volume de transações e aumento na margem bruta para 66,3%. A empresa acelera a atualização de IA, com aumento na penetração de comissões e clientes diretos, além da tendência de digitalização do transporte, sustentando potencial de lucro de longo prazo. Avaliação de 24 vezes o PE para 2026, com preço-alvo de 16,3 dólares.

CITIC Securities mantém recomendação de compra para Apple (AAPL.O):

O iPhone dobrável deve revolucionar o mercado, com ASP acima de 2000 dólares impulsionando lucros em 2027-28. Apesar de atraso nas funções de IA, ASP do iPhone subiu 14% YoY para mais de 1000 dólares, com aumento de margem bruta, inovação em hardware e posicionamento de preço premium formando vantagem competitiva.

CICC mantém recomendação de superar o setor para HERE (HERE.O), preço-alvo de 5,5 dólares:

A receita do 2QFY26 foi de 177 milhões de yuans, aumento de 39,4% em relação ao trimestre anterior, superando expectativas; prejuízo líquido ajustado reduziu-se para -9,1 milhões. A matriz de IP continua expandindo, com WAKUKU respondendo por 73% da receita, e o lançamento da série Mini com vendas iniciais impressionantes. A expansão de canais físicos pressiona a margem, mas a otimização de custos reduz prejuízos operacionais. Com base em um múltiplo de 22x o FY27 P/E, o preço-alvo foi ajustado para 5,5 dólares, com potencial de alta de 41%.

Shenwan Hongyuan recomenda compra para Tesla (TSLA.O):

A empresa apresenta crescimento sólido em veículos e armazenamento de energia, com Robotaxi e robôs humanoides formando a curva de crescimento de longo prazo. Projeções de lucro líquido de 208, 458 e 714 bilhões de yuans para 2026-28, com avaliação de fluxo de caixa livre indicando potencial de alta de 24%, com recomendação de “comprar”.

Tian Tai Securities mantém recomendação de aumento para Tesla (TSLA.O):

Tesla e SpaceX, xAI aceleram a integração, formando uma ecologia de infraestrutura + IA de quatro camadas, fortalecendo sua vantagem em IA e interação com o mundo físico. Apesar de desaceleração em Robotaxi e robôs, efeitos de sinergia devem impulsionar lucros de mais de 40% ao ano em 2026-28, sustentando avaliação de longo prazo.

CITIC Construction Investment mantém recomendação de compra para Wanwuxinsheng (RERE.N):

A empresa atingiu lucro de 2025, com crescimento de 36,3% no lucro líquido ajustado, melhorando eficiência operacional. A proporção de negócios B2C aumentou, elevando a margem bruta; alta de reciclagem de múltiplos produtos, com custos otimizados. Parcerias com JD e maior retorno aos acionistas consolidam a base de crescimento de médio a longo prazo. Previsão de crescimento de 47% e 40% no lucro líquido ajustado para 2026-27.

Huatai Securities mantém recomendação de compra para NIO (NIO.N), preço-alvo de 7,36 dólares:

O primeiro trimestre de 2025 com lucro, com aumento de margem bruta para 14,6% impulsionado por ES8/L9, e custos otimizados. Novos modelos ES9 e L8 serão lançados em 2026, com chips próprios e expansão de rede de troca de baterias, com potencial de continuidade de lucros. Avaliação de 1x PS para 2026, preço-alvo de 7,36 dólares.

Huixing Securities mantém recomendação de manter para NIO (NIO.N), preço-alvo de 6,40 dólares:

A margem bruta de veículos no Q4 2025 subiu para 18,1%, custos operacionais foram otimizados, com lucro operacional e líquido GAAP positivos pela primeira vez. Com previsão de crescimento de vendas de 40-50% em 2026 e ciclo de novos lançamentos, as projeções de lucro foram revisadas para cima, com avaliação de 0,9x o P/S de 2026, preço-alvo de 6,40 dólares. Ainda assim, metas de alta de crescimento enfrentam desafios devido a subsídios e competição.

CICC mantém recomendação de superar o setor para RLX (RLX.N), preço-alvo de 3,30 dólares:

O desempenho do Q4 2025 foi conforme o esperado, com crescimento de receita de 40,3% e lucro líquido ajustado de 26,8%, margem de lucro de 31,4%. Mercado na Coreia e Indonésia cresce rapidamente, aquisições no exterior contribuem, com caixa de 2,25 bilhões de dólares apoiando avaliação. O preço atual representa 16x o P/E de 2026, com potencial de alta de 47%.

Huachuang Securities recomenda compra para EHang (EH.O):

A receita de 2025 foi de 510 milhões de yuans, com lucro contínuo por não-GAAP por dois anos consecutivos, entregas de 100 unidades no Q4. EH216-S está prestes a iniciar operações comerciais na China, com licença de operação na Tailândia prevista. Políticas de economia de alta altitude continuam apoiando o crescimento, com fabricação e operação impulsionando a avaliação de 22 vezes o PE ajustado para 2028, com valor de mercado em declínio, reforçando o potencial de crescimento.

(Fim da tradução)