CITIC Securities: A subida dos preços do armazenamento e o elevado ciclo de prosperidade deverão perdurar até ao longo de todo o ano de 2026

De acordo com a Yonhap News Agency em 18 de março, os membros do sindicato da Samsung Electronics aprovaram por 93,1% a proposta de ação coletiva de luta, e o sindicato planeja realizar uma manifestação em 23 de abril, além de uma greve nacional de 18 dias de 21 de maio a 7 de junho.

A respeito, a CITIC Securities afirmou que, se a greve ocorrer conforme o previsto, poderá afetar as linhas de produção de chips no parque de semicondutores de Pyeongtaek, na Coreia do Sul, impactando a liberação de capacidade de DRAM, NAND Flash e chips HBM nesse parque. Uma vez que a linha de produção pare, retomar a produção exige retestes e reinício da cadeia de produção, o que consome muito tempo e recursos humanos. Desde 2026, impulsionada pela forte demanda por IA, a oferta de chips de armazenamento permanece apertada, com preços em alta contínua. Segundo dados da Omdia, no quarto trimestre de 2025, a participação da Samsung Electronics no mercado global de DRAM foi de 36,6%, e, de acordo com a TrendForce, a participação no mercado global de NAND foi de 28%. O risco de paralisação da Samsung pode agravar ainda mais a tensão na oferta de chips de armazenamento mundial.

A instituição acredita que o aumento de preços e o otimismo no setor de armazenamento devem continuar ao longo de 2026, e uma possível greve geral da Samsung Electronics representa uma oportunidade para grandes fabricantes domésticos expandirem o mercado e aumentarem sua participação. Nos últimos anos, os principais fabricantes domésticos de armazenamento têm avançado rapidamente na construção de capacidade e em inovações tecnológicas. Os produtos de NAND 3D nacionais já atingiram produção em massa de 232 camadas em 2025 e continuam a evoluir para camadas mais altas. Os produtos de DRAM nacionais já estão em produção em massa de DDR4, DDR5, LPDDR4X, LPDDR5/5X de quarta e quinta geração. A expansão de capacidade e a inovação tecnológica dos grandes fabricantes domésticos de armazenamento devem acelerar durante o período do 14º Plano Quinquenal, com uma participação de mercado global em contínua expansão.

Diante da escassez global de produtos de armazenamento, preços e rentabilidade em alta, baixa participação de mercado global dos fabricantes domésticos e forte apoio das políticas industriais nacionais, há uma perspectiva otimista quanto ao aumento da demanda decorrente da expansão de capacidade dos grandes fabricantes de armazenamento. A evolução dos fornecedores de componentes e materiais essenciais também apresenta forte potencial de crescimento. Além disso, do ponto de vista tecnológico, a futura adoção de armazenamento 3D aumentará significativamente o uso de materiais semicondutores na fabricação de wafers, beneficiando processos como deposição de filmes finos, CMP, gravação e eletrodeposição, que terão ganhos adicionais com o avanço dos processos e a inovação tecnológica. Acredita-se que os grandes fabricantes domésticos de armazenamento se tornarão uma importante força motriz na demanda por materiais de consumo semicondutor, destacando a importância dos fornecedores essenciais na cadeia de produção.