Micron vs. Nvidia: Por que dois analistas de topo veem mais potencial de alta em NVDA?

No setor de semicondutores, Micron Technology MU -3,78% ▼ e Nvidia NVDA -1,02% ▼ destacam-se como players poderosos. A Nvidia dominou as manchetes e carteiras com sua ascensão impulsionada por IA, enquanto a Micron está a conquistar silenciosamente um nicho em chips de memória, face à crescente procura por data centers. Enquanto os investidores avaliam o crescimento explosivo versus valor estável, as classificações e metas de preço dos analistas revelam a preferência mais clara de Wall Street.

Reivindique 70% de Desconto na TipRanks Premium

• Acesse dados de fundos de hedge e ferramentas de investimento poderosas para decisões mais inteligentes e precisas

• Mantenha-se à frente do mercado com as últimas notícias e análises e maximize o potencial da sua carteira

Rosenblatt: NVDA Lidera em Treinamento, Inferência, IA Agente/ Física

O principal analista da Rosenblatt Securities, Kevin Cassidy, manteve a recomendação de Compra em ambos, mas vê mais potencial de valorização na Nvidia do que na Micron nos próximos doze meses. Aumentou a previsão da NVDA de $300 para $325, implicando um potencial de subida de 82%, e elevou a previsão da Micron de $500 para $600, sugerindo 35% de potencial de valorização.

Cassidy ficou impressionado com os resultados sólidos da Micron, com preços de DRAM e NAND a subir 65% e 77% desde o último trimestre, com orientações apontando para mais aumentos de preços. Ele espera que a procura supere a oferta até 2027, já que a nova capacidade só chegará até meados de 2027 para DRAM e final de 2028 para NAND. Novos Acordos Estratégicos com Clientes (SCAs) garantem compromissos de longo prazo, ao contrário de acordos de curto prazo anteriores. Cassidy permanece cauteloso quanto aos ciclos de alta e baixa à medida que a nova oferta aumenta, mas ainda assim elevou as metas com base em um múltiplo de 6x lucros futuros devido às estimativas anuais mais altas.

Após a conferência GTC da Nvidia, Cassidy atualizou seu modelo para incluir mais de $1 trilhão em receitas da Blackwell/Rubin de 2025 a 2027, mais $25 bilhões adicionais de Groq LPU, Vera e Rubin Ultra no final de 2028. Esses ajustes elevaram sua estimativa de receita para FY28 para $550 bilhões e EPS ajustado para $13. Cassidy aumentou sua meta de preço para 12 meses para um conservador 25x o EPS de FY28. A 25x o EPS de FY28, ele recomenda comprar NVDA para liderança em inferência, IA agente e física. Além disso, ele prevê uma mudança na composição de receitas, de 60/40 hyperscalers/outros para mais fontes empresariais, soberanas e industriais.

Nova ferramenta de negociação para touros/ursos da LRCX

BofA: Margens em Declínio Sinalizam Volatilidade no Ciclo de Memória

O analista de cinco estrelas da Bank of America Securities, Vivek Arya, também reiterou recomendações de Compra, mas permanece cauteloso com as ações da Micron devido às preocupações com os ciclos de chips de memória. Ele elevou a meta de preço da MU de $400 para $500, implicando um potencial de subida de 12,5%, enquanto manteve a meta da NVDA em $300 (68% de potencial).

Arya prevê um ciclo forte de memória até 2027. Espera que os preços permaneçam elevados devido ao papel da memória na tokenômica de IA, novos contratos de fornecimento de 5 anos (SCAs) além dos acordos de 1 ano habituais, e espaço limitado de fábrica até 2027-28. Ele aumentou as estimativas de EPS para FY26/27/28 da Micron em 70-100%. Ainda assim, permanece atento a certos riscos: os preços spot estão se estabilizando, as margens brutas atingiram pico de 81% neste trimestre, e margens em queda frequentemente provocam volatilidade nos ciclos de memória. Arya vê mais potencial de valorização em fabricantes de equipamentos como a Applied Materials AMAT +2,21% ▲ e a Lam Research LRCX +4,13% ▲, devido ao capex.

Arya destacou que a Nvidia elevou sua previsão de vendas para data centers de $500 bilhões em 2025-26 para mais de $1 trilhão em 2025-27. Isso cobre sistemas GPU, incluindo CPUs e redes, mas exclui novas CPUs Vera standalone e soluções LPX, que podem gerar receita adicional. Os $1 trilhão correspondem às expectativas do mercado de aproximadamente $970 bilhões em três anos, alinhando-se à previsão anterior de $500 bilhões, que por sua vez se alinhava às projeções de $450 bilhões. A Nvidia espera que 60% dos gastos venham dos cinco principais hyperscalers, 40% de empresas, setores industriais, soberanos, etc.

Qual Chip os Analistas Preferem?

Usando a Ferramenta de Comparação de Ações TipRanks, determinamos que tanto a Nvidia quanto a Micron possuem a classificação de Compra Forte pela Wall Street, devido aos seus papéis-chave na revolução da IA. No entanto, a ação da NVDA oferece maior potencial de valorização nos próximos doze meses.