Tongwei Co. anuncia plano de aquisição da Lihai Qingneng, com prejuízo acumulado de mais de 1,1 mil milhões de yuan em dois anos

11 de março, a líder no setor de energia fotovoltaica, Tongwei Co., Ltd. (600438.SH), retomou as negociações com uma abertura forte, encerrando ao meio-dia a 18,83 yuan por ação, um aumento de 3,69%. A empresa divulgou no dia anterior um plano de reestruturação, propondo adquirir 100% da Qinghai Lihao Qingneng Co., Ltd. (doravante “Lihao Qingneng”), detida por 57 acionistas, incluindo Duan Yong, Hainan Zhuoyue e Hainan Haoyue, através da emissão de ações e pagamento em dinheiro, além de captar fundos de apoio.

O plano indica que o preço de emissão das ações nesta transação será de 15,20 yuan por ação. O valor total de fundos de apoio não excederá 100% do preço de compra dos ativos por emissão de ações nesta transação, e o número de ações emitidas não ultrapassará 30% do capital social total da empresa após a conclusão da transação. Até a data de assinatura do plano, os trabalhos de auditoria e avaliação dos ativos envolvidos ainda não foram concluídos, e o preço exato da transação ainda não foi definido.

Segundo o plano, o principal negócio da Lihao Qingneng é a pesquisa, produção e venda de silício de alta pureza, além de atuar em negócios relacionados a novas energias. O silício de alta pureza, como matéria-prima fundamental para células solares, é uma etapa crucial na cadeia de produção de energia fotovoltaica e semicondutores. Com processos de produção de primeira linha, rigoroso controle de qualidade e uma eficiente disposição de capacidade, a Lihao Qingneng fornece materiais de alta qualidade para a indústria global de novas energias e eletrônica.

O plano de reestruturação também revelou dados financeiros não auditados dos últimos dois anos da Lihao Qingneng. De 2024 a 2025, a receita operacional foi de 3,959 bilhões de yuan e 2,651 bilhões de yuan, respectivamente; o lucro líquido foi de -738 milhões de yuan e -379 milhões de yuan.

Sobre o objetivo da transação, a Tongwei afirmou que, por um lado, busca responder ao chamado de “combate à competição desleal”, já que a Lihao Qingneng está entre as dez maiores do setor, o que ajudará a reduzir o número de participantes diretos no mercado, aumentar a flexibilidade na regulação da capacidade e contribuir para o equilíbrio do mercado, além de consolidar capacidades produtivas. Por outro lado, visa otimizar a disposição de capacidade e produtos, sendo uma aquisição horizontal que favorece o crescimento da participação de mercado da empresa na etapa de silício de alta pureza. Além disso, a Lihao Qingneng possui vantagem competitiva diferenciada em produtos de silício de alta pureza com origem verde e rastreável, o que ajudará a ampliar o portfólio de produtos e canais de vendas, fortalecendo a influência global da empresa.

A Tongwei também alertou para os riscos de prejuízo da “empresa alvo” e de um desequilíbrio prolongado entre oferta e demanda de capacidade. A empresa afirmou que, nos últimos anos, devido a fatores como oferta e demanda de mercado e preços de produtos, a Lihao Qingneng continuará a registrar prejuízos em 2024 e 2025. A cadeia de produção de energia fotovoltaica na China tem expandido rapidamente, com capacidade nominal de mais de 3 milhões de toneladas de silício em toda a cadeia, e cada etapa ultrapassando 1.000 GW de capacidade nominal, enquanto a demanda efetiva de mercado ainda é insuficiente. No futuro, se a demanda por instalação de painéis solares diminuir ou desacelerar, a empresa alvo poderá enfrentar um desequilíbrio prolongado entre oferta e demanda, afetando sua recuperação de lucros.

（Aviso empresarial）