Arista Networks vs. Broadcom: Qual é a Melhor Ação de Infraestrutura de IA para Comprar em 2026?

Uma das áreas mais explosivas na construção da infraestrutura de inteligência artificial (IA) é a rede de data centers. À medida que os clusters de chips de IA crescem em tamanho e complexidade, a rede torna-se ainda mais importante para garantir que funcionem de forma otimizada.

Duas das principais ações de rede de IA para investir são Broadcom (AVGO +1,43%) e Arista Networks (ANET +0,08%). Vamos ver qual é a melhor ação de IA para comprar neste momento.

Fonte da imagem: Getty Images.

Broadcom

A Broadcom é líder de mercado em hardware de rede. A empresa fabrica uma variedade de componentes de rede, incluindo switches Ethernet, processadores de sinal digital (DSPs), SerDes (Serializer/Deserializer) e placas de interface de rede (NICs), que os operadores de data center usam para direcionar o fluxo de dados e distribuir cargas de trabalho de IA entre servidores.

Seu switch Ethernet Tomahawk, por sua vez, é considerado o padrão da indústria para switches de alta largura de banda usados em data centers de IA. A empresa tem visto um forte crescimento neste segmento, com receita aumentando 60% no último trimestre, e espera-se que esse negócio acelere no trimestre atual.

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NASDAQ: AVGO

Broadcom

Variação de hoje

(1,43%) $4,52

Preço atual

$320,45

Principais Dados

Valor de mercado

$1,5 trilhões

Variação do dia

$308,56 - $323,27

Variação em 52 semanas

$138,10 - $414,61

Volume

760

Média de volume

26 milhões

Margem bruta

64,96%

Rendimento de dividendos

0,76%

No entanto, a Broadcom é muito mais do que rede. A empresa também fabrica uma variedade de semicondutores para vários setores e possui um portfólio de soluções de software, liderado pela plataforma de virtualização VMware.

Ainda assim, a parte mais importante do seu negócio fora da rede é que a empresa é líder em tecnologia ASIC (circuito integrado de aplicação específica). Com esse negócio, ajuda os clientes a criar chips de IA personalizados, fornecendo os blocos de construção e a propriedade intelectual necessários para transformar seus designs em chips físicos que podem ser produzidos em grande escala.

A Broadcom ajudou a Alphabet a desenvolver suas altamente bem-sucedidas Unidades de Processamento de Tensor (TPUs). O crescimento das TPUs é um fator impulsionador para a empresa, especialmente agora que a Alphabet permite que outras empresas façam pedidos delas. Por exemplo, a Broadcom recebeu um pedido de TPU de US$ 21 bilhões da Anthropic, a ser entregue neste ano.

Enquanto isso, com o sucesso das TPUs, outros hyperscalers (donos de grandes data centers) também buscaram os serviços da Broadcom para ajudá-los a fabricar seus próprios chips de IA personalizados. A Broadcom projeta que isso será um negócio de US$ 100 bilhões apenas em seu exercício fiscal de 2027, o que representa mais de 50% do total de receita que gerou no último ano fiscal.

Arista Networks

No mundo da rede de data centers, a Arista não é concorrente da Broadcom; é parceira. Enquanto a Broadcom fabrica componentes de rede, a Arista é uma das empresas que os monta em um pacote completo. Usando uma analogia do setor automotivo, pense na Broadcom como uma fabricante de motores de alta qualidade e na Arista como uma fabricante de carros de luxo.

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NYSE: ANET

Arista Networks

Variação de hoje

(0,08%) $0,11

Preço atual

$136,18

Principais Dados

Valor de mercado

$171 bilhões

Variação do dia

$132,36 - $136,51

Variação em 52 semanas

$59,43 - $164,94

Volume

261

Média de volume

7,6 milhões

Margem bruta

64,06%

A força da Arista vem do seu sistema operacional extensível (EOS). Sua plataforma é considerada fácil de gerenciar e muito estável, tornando-se uma escolha preferencial em data centers. Microsoft e Meta Platforms estão entre seus maiores clientes, ambos investindo bastante em infraestrutura de IA no momento. Além disso, a iniciativa Blue Box da Arista, que oferece diagnósticos aprimorados em suas plataformas de hardware, tem ganhado impulso.

A empresa viu sua receita aumentar 29% no último trimestre, atingindo US$ 2,49 bilhões, e agora espera que a receita de 2026 cresça 25%. A receita de redes de IA, por sua vez, deve dobrar. Apesar do cenário de crescimento robusto, a Arista observou que mantém uma postura conservadora devido às restrições de fornecimento causadas pela escassez no mercado de memória.

Qual é a melhor ação para investir?

A meu ver, neste momento, a Broadcom é claramente a melhor ação para investir. Embora ambas estejam aproveitando a onda de infraestrutura de IA em redes, a Broadcom deve experimentar um crescimento explosivo com seu negócio de chips de IA personalizados.

Além disso, a Broadcom é também a ação de IA mais barata para adquirir, com um índice P/L (preço/lucro) futuro de 29, contra 37,5 da Arista. A diferença se amplia ainda mais ao olhar para um horizonte de um ano, com o P/L da Broadcom caindo para 18,5, enquanto o da Arista permanece em 31.