Melhor Comprar Agora: Alphabet vs. Microsoft

Alphabet (GOOG 0,12%) (GOOGL 0,15%) e Microsoft (MSFT 0,71%) são dois dos nomes mais importantes em inteligência artificial (IA), mas os investidores podem ter dificuldade em decidir qual é a melhor compra. Acho que cada ação tem seus benefícios e desvantagens, mas uma está claramente melhor do que a outra neste momento.

Então, qual é? Vamos dar uma olhada.

Fonte da imagem: Getty Images.

O negócio principal da Microsoft é mais estável

Enquanto tanto a Microsoft quanto a Alphabet estão expandindo seus negócios para incluir integração de IA, cada uma tem um negócio principal que mantém as luzes acesas. Para a Alphabet, é a plataforma Google da empresa, que gera a maior parte de sua receita com publicidade. O mercado de publicidade pode subir e descer com base na perspectiva econômica, e o negócio de publicidade da Alphabet nem sempre é um ótimo investimento.

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NASDAQ: MSFT

Microsoft

Variação de hoje

(-0,71%) $-2,77

Preço atual

$389,02

Principais dados

Valor de mercado

$2,9 trilhões

Variação do dia

$387,06 - $392,49

Variação em 52 semanas

$344,79 - $555,45

Volume

24 mil

Média de volume

33 milhões

Margem bruta

68,59%

Rendimento de dividendos

0,89%

A Microsoft produz software de negócios e produtividade para consumidores e empresas, e embora sua taxa de crescimento possa desacelerar durante recessões econômicas, é improvável que reverta, ao contrário da Alphabet. Isso torna o negócio da Microsoft um pouco mais estável do que o da Alphabet, então vou dar a ela a vantagem nesta categoria.

Vencedor: Microsoft

Computação em nuvem é uma parte emergente de todas as empresas

Enquanto ambas as empresas estão investindo e implementando IA, a maior forma de isso se refletir em seus resultados é na sua segmentação de computação em nuvem. Google Cloud e Azure são duas das unidades de negócio mais importantes de cada empresa, e cada uma está crescendo rapidamente.

Expandir

NASDAQ: GOOGL

Alphabet

Variação de hoje

(-0,15%) $-0,47

Preço atual

$307,22

Principais dados

Valor de mercado

$3,7 trilhões

Variação do dia

$302,34 - $308,00

Variação em 52 semanas

$140,53 - $349,00

Volume

628

Média de volume

32 milhões

Margem bruta

59,68%

Rendimento de dividendos

0,27%

Durante o quarto trimestre, a receita do Google Cloud aumentou impressionantes 48% ano a ano, atingindo $17,7 bilhões. Infelizmente, a Microsoft só fornece o crescimento de receita do Azure, que foi forte, 39%. Se tivéssemos o valor bruto da receita, poderíamos comparar as duas unidades de computação em nuvem para ver qual delas trouxe mais negócios, mas como não podemos, tenho que dar a vitória à Alphabet.

Vencedor: Alphabet

Os negócios estão fortes para ambos

No último trimestre da Microsoft, sua receita aumentou 17% ao ano. A Alphabet cresceu um pouco mais rápido, com uma taxa de crescimento de 18%. Não há muita diferença entre esses resultados, e cada uma demonstrou que está crescendo rapidamente no ambiente de mercado atual.

Vencedor: Empate.

Microsoft é uma ação muito mais barata

Entrando na última categoria, Microsoft e Alphabet estão empatadas. No entanto, essa última categoria pode realmente influenciar a opinião de uma forma ou de outra, pois mesmo as melhores empresas compradas a um preço errado podem oferecer retornos abaixo do esperado. Para eliminar os efeitos dos ganhos de investimento (que aumentam os lucros mesmo que nenhuma das empresas tenha vendido seus investimentos), vou avaliar cada ação usando o índice preço-lucro operacional. Isso fornece uma imagem melhor de como os negócios principais estão indo, e ignora quaisquer efeitos pontuais no cálculo do lucro líquido.

Nos últimos cinco anos, a Microsoft sempre foi negociada com um prêmio em relação à Alphabet, mas isso se inverteu nos cinco anos anteriores devido à taxa de crescimento superior da Alphabet. Agora, podemos ver a tendência revertendo.

Dados do índice PE operacional da MSFT pelo YCharts

No entanto, há alguns pontos-chave que quero destacar. Primeiro, a Microsoft está agora cotada nos níveis mais baratos desde a venda de final de 2022 e início de 2023. Antes disso, fazia desde 2018 que as ações da Microsoft não estavam tão baratas. Por outro lado, as ações da Alphabet não estavam tão caras há algum tempo, o que para mim é um sinal de alerta.

Embora ambos os negócios estejam indo bem, a Alphabet está claramente avaliada com um prêmio, enquanto a Microsoft está negociando com desconto. Isso deixa claro quem é o vencedor nesta categoria.

Vencedor: Microsoft

No geral, a Microsoft vence em dois pontos contra um, com um empate. No entanto, acho que o argumento de avaliação é o mais importante ao comparar esses dois, e por isso acredito que a Microsoft é uma compra muito melhor do que a Alphabet neste momento.