Os Preços do Petróleo Estão a Disparar -- e 40 Anos de Histórico Apontam para um Movimento Enorme nas Ações nos Próximos 12 Meses

Durante a maior parte dos últimos sete anos, os touros estiveram no controle total de Wall Street. Desde 2019, o S&P 500 (^GSPC 0,27%) valorizou pelo menos 16% a cada ano, exceto em 2022. Entretanto, o atemporal Dow Jones Industrial Average (^DJI 0,44%) e o focado em crescimento Nasdaq Composite (^IXIC 0,28%) também atingiram vários máximos históricos.

Mas a história ensina aos investidores que as ações não avançam numa linha reta.

Desde que os EUA e Israel começaram a realizar operações militares contra o Irã em 28 de fevereiro, os principais índices de Wall Street têm sofrido quedas. Ao mesmo tempo, os preços do petróleo bruto dispararam.

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Embora essa dinâmica claramente deixe os investidores em alerta, 40 anos de história cobrindo esse cenário exato indicam que uma grande movimentação no mercado de ações está por vir.

Paciência tem se mostrado lucrativa quando os preços do petróleo sobem

A principal preocupação relacionada à guerra no Irã é a interrupção na cadeia de abastecimento de energia. Após os ataques iniciais, o Irã praticamente fechou o Estreito de Hormuz às exportações de petróleo. Aproximadamente 20% do petróleo líquido mundial passa pelo Estreito de Hormuz diariamente. Se esse fornecimento for restringido, a lei da oferta e da demanda indica que o preço desse bem em alta demanda deve subir — e assim tem acontecido!

Os preços do petróleo West Texas Intermediate e Brent dispararam após esse conflito, gerando preocupações nos EUA sobre preços mais altos de energia, possível aumento na inflação vigente e a possibilidade de o Fed considerar aumentos nas taxas de juros futuramente.

Porém, quando choques nos preços do petróleo ocorreram anteriormente, quase sempre foram sinais de compra para os investidores.

O S&P 500 teve uma média de +24% nos 12 meses após um choque de petróleo.

Os preços do petróleo subiram 20% em 48 horas apenas 8 vezes nos últimos 40 anos.

As ações subiram em 7 dessas 8 ocasiões.

A história favorece os touros. pic.twitter.com/0jir405fq6

– Phil Rosen (@philrosenn) 13 de março de 2026

Segundo o jornalista e cofundador do Opening Bell Daily, Phil Rosen, por meio de uma publicação na plataforma social X (antiga Twitter), os preços do petróleo bruto subiram pelo menos 20% em um período de dois dias em oito ocasiões desde 1986, incluindo o movimento mais recente. O S&P 500 ficou mais alto um ano depois de seis dessas sete ondas de preço.

O que é ainda mais notável é a magnitude dos ganhos do índice de referência após choques nos preços do petróleo. Em média, o S&P 500 ficou 24% mais alto um ano após um aumento de 20% ou mais em dois dias nos preços do petróleo.

Embora o passado não possa garantir com 100% de precisão o que virá, 40 anos de história indicam claramente uma alta significativa nas ações no próximo ano.

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O Federal Reserve é a carta na manga de Wall Street

Embora o precedente histórico e os dados de longo prazo fortemente favoreçam os otimistas, o Federal Reserve é uma variável imprevisível que os movimentos históricos nos preços do petróleo não conseguem explicar.

Em fevereiro, o Despesa Pessoal de Consumo (PCE) núcleo atingiu um máximo de 22 meses de 3,1%. Este é, arguably, a medida de inflação preferida pelo Fed ao tomar decisões de política monetária. Com o PCE núcleo bem acima da meta de 2% do Fed e o choque nos preços do petróleo ainda não refletido na inflação vigente, parece cada vez mais provável que o ciclo de redução de taxas seja interrompido.

Normalmente, uma abordagem de esperar para ver não seria um grande problema. Mas, sendo este o segundo mercado de ações mais caro da história, há pouco espaço para erros e uma expectativa embutida de que a principal instituição financeira dos EUA continuará a reduzir as taxas de juros para estimular o crédito.

Se esse choque nos preços do petróleo persistir, é possível que o Fed possa superar 40 anos de história.