1 Ação Resistente à Inflação para Comprar e Manter Para Sempre

A inflação está prestes a aumentar? Em meio a tensões geopolíticas, preços do petróleo em alta e tarifas persistentes, muitos analistas e responsáveis governamentais estão preocupados que a inflação possa disparar. Isso também preocupa os investidores. A relação entre inflação e mercados de ações é complexa, mas, geralmente, as ações tendem a não ter um bom desempenho quando os preços sobem, pois isso também leva a custos empresariais mais altos, menor atividade dos consumidores, entre outros problemas. Felizmente, algumas empresas conseguem se sair bem — ou até melhor do que isso — mesmo em ambientes assim. Uma delas é a Visa (V +0,29%). E não só a especialista em serviços financeiros é uma ótima ação para ter na carteira quando a inflação sobe, como também é uma excelente opção de compra e manutenção para sempre. Deixe-me explicar.

Fonte da imagem: Getty Images.

Os negócios da Visa podem lidar com a inflação

A Visa lucra facilitando transações com cartões de crédito e débito através de sua rede de pagamentos. A empresa cobra uma taxa por cada transação — como uma porcentagem dela — que passa pelo seu sistema. À medida que os preços sobem por qualquer motivo, mesmo que as taxas da Visa permaneçam as mesmas, o valor total em dólares que ela arrecada por seus serviços aumenta. Assim, de certa forma, a empresa se beneficia da inflação. É verdade que um aumento de preços também pode prejudicar o negócio ao reduzir o consumo e levar a menos transações no geral. Essas duas forças se compensam parcialmente, mas a Visa deve ainda assim ter um desempenho melhor do que a maioria em um período inflacionário.

Como disse o ex-CEO da empresa, Al Kelly: “Historicamente, a inflação tem sido positiva para nós.” Mas a Visa não é um investimento interessante apenas por esse aspecto do seu negócio. A empresa lidera seu nicho na indústria de serviços financeiros, beneficia-se de uma ampla vantagem competitiva devido aos efeitos de rede e ainda possui um enorme mercado potencial a explorar. A Visa estima que ainda há trilhões em transações em dinheiro, cheque (e outros tipos) que podem ser integrados ao seu ecossistema.

Expandir

NYSE: V

Visa

Variação de hoje

(0,29%) $0,86

Preço atual

$299,88

Dados principais

Valor de mercado

$570 bilhões

Variação do dia

$297,07 - $302,46

Variação em 52 semanas

$297,07 - $375,51

Volume

362 mil

Média de volume

7,7 milhões

Margem bruta

78,02%

Rendimento de dividendos

0,84%

Além disso, o crescimento contínuo do mercado de comércio eletrônico — onde métodos de pagamento digital são essenciais — deve proporcionar um impulso importante a longo prazo para a empresa. E há também o excelente programa de dividendos da Visa. O rendimento futuro da empresa parece pouco impressionante, com 0,9%. Isso é menor do que a média de 1,2% do S&P 500 (que por si só não é motivo de orgulho).

No entanto, a Visa aumentou seus pagamentos em 378,6% na última década, e claramente tem muito espaço para mais aumentos de dividendos, dado seu modesto índice de pagamento de caixa de 21,5%. Não só o negócio da Visa está bem posicionado para se sair relativamente bem em períodos inflacionários, como o crescimento de seus dividendos pode aumentar significativamente os retornos a longo prazo, especialmente quando reinvestidos, ajudando os investidores a superar a inflação. Portanto, a Visa é uma ação excelente para comprar agora, pois pode navegar melhor pela tempestade atual do que a maioria, mantendo seu sólido programa de dividendos e entregando retornos excelentes nas próximas décadas.