JPMorgan eleva a classificação, as ações da Infineon sobem devido às perspectivas de recuperação em fontes de alimentação de IA e automóveis

Investing.com - Infineon Technologies (英飞凌科技) teve uma subida de mais de 3% na sexta-feira, após o JPMorgan elevar a classificação da fabricante alemã de chips de “Neutro” para “Sobreponderar” e aumentar o preço-alvo de €40 para €48, justificando-se pelo aumento contínuo da exposição da empresa à procura de fontes de energia para inteligência artificial, bem como sinais de estabilização no mercado automotivo.

Até 19 de março de 2025, o preço de negociação das ações era de €37,14, o que implica um potencial de valorização de aproximadamente 29% com o novo preço-alvo. O JPMorgan definiu a data de validade do objetivo para dezembro de 2027, aplicando um múltiplo de 16,4 vezes o lucro por ação estimado para o exercício de 2028, de €2,92.

Obtenha notícias em tempo real e alertas de analistas na InvestingPro - 50% de desconto

“O sentimento do mercado está tão negativo que acreditamos que este é um bom momento para comprar, antes de uma possível melhoria no mercado automotivo em 2027, com a procura por fontes de energia para IA e os preços sustentando as ações a curto prazo”, afirmou um analista.

A Infineon já orientou uma receita de vendas de €1,5 mil milhões para o mercado de fontes de energia para IA no exercício de 2026, com previsão de aumento para €2,5 mil milhões em 2027. O JPMorgan indicou que a oferta da empresa neste mercado está limitada e antecipou cerca de €500 milhões de investimentos em 2026, destinados a converter a capacidade de produção de IGBT para a fabricação de MOSFETs de menos de 100V para IA, acelerando antes de 2027 a expansão da capacidade de fontes de energia e módulos analógicos em Dresden.

O banco de investimento afirmou que a tensão no mercado de MOSFETs para IA está a se espalhar para produtos não relacionados à IA, conferindo à Infineon poder de fixação de preços nos seus setores de fontes de energia e sistemas de sensores.

Segundo relatos, os aumentos de preços em interruptores de energia e PMICs já foram comunicados aos clientes, principalmente aos pequenos compradores chineses, com efeito a partir de 1 de abril de 2026. O JPMorgan estima uma margem de lucro de 21,3% para o setor PSS em 2026, 111 pontos base acima da previsão consensual, enquanto a previsão para 2027 se amplia para 399 pontos base, atingindo 29,1%.

No setor automotivo, o JPMorgan reconhece que a empresa continua enfrentando ventos contrários, de acordo com o relatório, a S&P Global Mobility prevê uma queda na produção de veículos leves na América do Norte, China, Japão e Coreia do Sul em 2026.

Atualmente, as expectativas do mercado para a taxa de crescimento composta do setor automotivo da Infineon em 2026-2027 são de apenas 2%, abaixo dos cerca de 10% de um ano atrás. O JPMorgan afirmou que o excesso de inventário de veículos deve ser eliminado na segunda metade de 2026, com a receita de veículos definidos por software a acelerar a partir do segundo semestre de 2026, enquanto a STMicroelectronics já indicou que está perdendo quota no setor de microcontroladores automotivos para a Infineon e a Renesas Electronics.

O JPMorgan revisou para cima sua previsão de receita para o exercício de 2026 em 0,5%, para €15,84 bilhões, e para 2027 em 2%, para €18,47 bilhões. A previsão de lucro por ação ajustada foi elevada para €1,57 em 2026 e €2,40 em 2027, representando aumentos de 6,3% e 4,2%, respetivamente, em relação às estimativas anteriores. Segundo o JPMorgan, a margem de lucro dos setores do grupo deve atingir 18,8% em 2026, subir para 23,6% em 2027 e alcançar 26,3% em 2028.

A previsão revisada não inclui a aquisição pendente dos ativos de sensores não ópticos da AMS-Osram, que deve ser concluída no terceiro trimestre de 2026, conforme indicado pelo JPMorgan, podendo acrescentar de 1 a 1,5 pontos percentuais às receitas e às margens dos setores em 2027 após sua incorporação.

Este texto foi traduzido com assistência de inteligência artificial. Para mais informações, consulte os nossos termos de uso.