Vários produtos aumentam de preço de forma concentrada; a indústria de seguros de vida a prazo pode entrar numa nova era de definição de preços

Fonte: Jornal de Referência Econômica Autor: Xiang Jiaying

O mercado de seguros está a passar por uma onda significativa de “oscilações de preços”. Os jornalistas notaram que, desde 1 de março, vários produtos de seguro de vida temporário de venda rápida em plataformas de internet trocaram silenciosamente de “etiqueta de preço”. Na plataforma Ant Insurance, os produtos “Seguro Nacional · Seguro de Vida Temporário” e “Amor Exclusivo · Seguro de Vida Temporário” já foram atualizados, com os novos produtos a apresentarem preços geralmente superiores em mais de 7%. Por exemplo, para um homem de 30 anos a segurar 1 milhão de cobertura, com pagamento ao longo de 20 anos, o prémio anual subiu de 1268 yuan para cerca de 1359 yuan, o que equivale a menos de 8 yuan por mês. Embora o aumento pareça pequeno, quebra a estagnação de preços que durava há anos neste tipo de seguro.

Este não é um caso isolado. Os jornalistas souberam de várias corretoras de seguros que, até ao final do mês, irão retirar ou ajustar preços de produtos principais, incluindo “Hua Gui Da Mai 2026” da Huagui Life, “Guofu Dinghai Zhu 7” da Guofu Life e “Zhongyi Qingtian Zhu 11” da Zhongyi Life, com aumentos previstos entre 5% e 10%. Durante muito tempo, os seguros de vida temporários de baixo custo, utilizados como “ferramenta de atração” no mercado de seguros online, estão a passar por uma reavaliação de valor a nível do setor.

Pressões fiscais e atuariais duplas

Para consumidores habituados a “alavancagem elevada e prémios baixos”, o aumento de preços pareceu repentino. No entanto, os especialistas do setor consideram que é uma consequência natural do retorno à racionalidade do mercado.

“A razão mais direta é a alteração na política fiscal”, afirmou Long Ge, vice-diretor do Centro de Inovação e Gestão de Riscos da Universidade de Comércio Exterior e Economia. Segundo a nova política de benefícios do IVA, publicada em janeiro de 2026, seguros de vida, anuidades e seguros de saúde com duração superior a um ano, que devolvem o capital e juros, deixam de ser isentos de IVA. Isto significa que seguros de vida puramente de proteção, sem devolução ao vencimento, deixam de beneficiar de isenção fiscal. Estima-se que este aumento de cerca de 6% na carga fiscal tenha levado a um aumento de 5% a 10% nos prémios finais.

Para além do aumento evidente de custos fiscais, a lógica subjacente à fixação de preços também está a mudar silenciosamente. Apesar do relatório “Tabela de Expectativa de Vida do Setor de Seguros de Vida (2025)” indicar uma esperança de vida mais longa a partir de 2026, a realidade é mais complexa.

Um gerente de desenvolvimento de produtos de uma grande seguradora revelou que, para grupos de meia-idade com coberturas elevadas, as avaliações de risco de morte estão a tornar-se mais conservadoras, o que aumenta diretamente a componente de prémio de risco.

Além disso, o aumento da pressão de pagamento também dificulta às seguradoras manter estratégias de preços baixos. Fontes do setor indicaram que, nos últimos dois anos, a taxa de sinistralidade de seguros de vida temporários tem vindo a subir. “O seguro de vida temporário é um produto de alta alavancagem; uma única indemnização pode precisar de milhares de prémios para equilibrar”, explicou um atuário. “Quando o número de sinistros aumenta, a ‘balança’ do preço inevitavelmente tende para o outro lado.”

Mudança para uma competição pela qualidade

Este ajuste de preços marca o fim de uma era de crescimento selvagem e preços baixos no mercado de seguros de vida temporários online.

Nos últimos anos, devido à simplicidade das cláusulas, transparência e facilidade de comparação, os seguros de vida temporários tornaram-se a principal arma das seguradoras na conquista de quota de mercado através de canais online. Para atrair atenção e tráfego, algumas seguradoras adotaram estratégias de preços agressivas, chegando a oferecer tarifas abaixo do custo, criando um “preço mínimo”. No entanto, este modelo tornou-se insustentável face ao atual ambiente económico e regulatório.

“Atualmente, a competição está a passar de uma orientação de preço para uma orientação de valor”, afirmou um especialista do setor. A recente subida de tarifas reflete a busca das seguradoras por um equilíbrio entre precisão de preços e gestão racional. O diretor do Laboratório de Tecnologia Atuária da Universidade de Finanças e Economia da China, Chen Hui, também considera que esta mudança é uma demonstração de uma fixação de preços mais precisa e de uma gestão mais racional, com a lógica de competição a evoluir de uma simples comparação de preços para uma fixação de risco mais detalhada.

Esta mudança também se reflete na evolução das responsabilidades dos produtos. No futuro, a concorrência em seguros de vida temporários não se limitará a números de tarifas, mas também à otimização das coberturas e à melhoria da experiência de serviço. Por exemplo, indemnizações adicionais por morte por doenças específicas, maior integração com cenários de risco familiar, e serviços de subscrição e indemnização mais eficientes podem tornar-se novos focos de diferenciação. Quando a guerra de preços não for mais viável, a chave para reter consumidores será oferecer produtos com maior “valor percebido”.

É importante notar que, apesar do aumento geral de preços, a indústria acredita que não haverá uma onda de aumentos em todo o setor. A taxa de juros de produtos de seguro de vida comum, divulgada pela Associação de Seguros da China em janeiro, é de 1,89%, ainda abaixo do valor máximo de 2,0% dos produtos atualmente disponíveis, deixando uma margem de segurança. Relatórios da CITIC Securities também indicam que, se as taxas de juros do mercado permanecerem estáveis, é pouco provável que uma redução nas taxas de reserva cause aumentos generalizados de preços ao longo do ano.

Como devem os consumidores reagir?

Diante do aumento de preços e do “medo de suspensão de vendas” criado por agentes nas redes sociais, como devem agir os consumidores?

“Os produtos devem ser escolhidos com base na necessidade”, alertou um especialista do setor. Os consumidores devem estar atentos ao risco de “falsas notícias” sobre suspensão de vendas. Embora o aumento de preços seja uma realidade, não há motivo para pânico ou para adquirir seguros além das suas necessidades.

Para famílias que já planejam adquirir este tipo de produto, este momento é uma janela de oportunidade. O valor principal do seguro de vida temporário está em “proteção de base” — com um custo relativamente baixo, garante uma cobertura elevada para incertezas futuras. Para os principais responsáveis financeiros de famílias com responsabilidades elevadas, como hipotecas, filhos ou idosos a cargo, o seguro de vida temporário continua a ser uma ferramenta de alta relação custo-benefício.

Ao escolher um produto, o gerente de desenvolvimento recomenda quatro pontos: primeiro, definir o valor de cobertura, geralmente entre 100 mil e 300 mil euros, cobrindo dívidas familiares, educação dos filhos e despesas de sustento dos pais; segundo, selecionar o período de proteção, preferencialmente até à quitação do empréstimo ou à maioridade dos filhos, normalmente até aos 60 ou 70 anos, sem necessidade de cobertura vitalícia; terceiro, verificar cláusulas de exclusão e requisitos de saúde, preferindo condições mais amplas e menos restritivas, que facilitam futuras indemnizações; por último, escolher entre produtos com condições semelhantes, privilegiando aqueles com prémios mais acessíveis e serviços de indemnização mais confiáveis.

O pós-doutor em economia aplicada da Universidade de Pequim, Zhu Junsheng, acredita que, mesmo com o aumento de tarifas, o seguro de vida temporário continua a ser um dos produtos mais eficientes do sistema de proteção. Por exemplo, para um homem de 32 anos a segurar 2 milhões de cobertura até aos 60 anos, o prémio anual após o aumento será de cerca de 1682 yuan, com uma relação de proteção superior a 59 vezes. Em tempos de aumento de preços, o preço não deve ser o único fator de decisão; regras de subscrição, cláusulas de exclusão e a compatibilidade com o ciclo de responsabilidades familiares podem ser mais importantes do que uma diferença de dezenas de euros no prémio.

Esta mudança, impulsionada por reformas fiscais, ajustes nas hipóteses atuariais e a evolução da lógica de competição, pode marcar o início de uma maturidade no mercado de seguros de vida temporários na China. Quando a maré recuar, não ficarão os “jogadores de tráfego” que vivem de preços baixos, mas sim os verdadeiros investidores de longo prazo, capazes de atravessar ciclos e oferecer uma proteção sólida às famílias.