O caso de cobrança de dívida de 419 milhões de yuans do Banco de Xiamen entra em execução forçada, e o novo presidente Hong Pipa enfrenta um teste

【文/羽扇观金工作室】

3 de março, o Banco de Xiamen (601187.SH) recebeu a Notificação de Abertura de Processo do Tribunal Popular Intermediário de Xiamen, confirmando que o seu pedido de execução forçada contra Yinxiang Oil, Yinxiang Group e Oriental Group foi oficialmente registrado. Assim, após ações judiciais, primeira e segunda instâncias, esta disputa de empréstimo de 4,19 bilhões de yuan, iniciada em 2023, chega à última fase de cobrança.

Por trás deste anúncio, há uma história de crédito bastante complexa — em 2021, o Oriental Group adquiriu integralmente o Yinxiang Group e a Yinxiang Oil, e posteriormente obteve empréstimos de 8,8 bilhões de yuan do Banco de Xiamen, garantidos por sua matriz e subsidiárias. Desses, quase metade, 4,19 bilhões de yuan, corresponde a essa linha de crédito.

Mais importante ainda, quando o Banco de Xiamen concedeu esse empréstimo, o Oriental Group já enfrentava perdas no projeto imobiliário Qinglong Lake, em Pequim, que acumulou prejuízos por mais de dez anos, chegando a mais de 7,3 bilhões de yuan. A principal garantidora, Yinxiang Oil (que atua na produção de óleos vegetais e atacado de alimentos), tinha em 2022, um ano antes do empréstimo, patrimônio líquido de -1,7 bilhões de yuan e prejuízo de 2,0 bilhões de yuan, já estando insolvente. A falsificação de informações financeiras pela garantidora e a insolvência do tomador de empréstimo criaram riscos desde o início, levando a uma disputa de quase três anos para cobrar a dívida.

Captura de tela do anúncio do Banco de Xiamen

Caminho de cobrança de três anos: como uma linha de crédito chegou à execução forçada

O ponto de partida foi um acordo de crédito de maio de 2023.

Em 16 de maio de 2023, o Banco de Xiamen concedeu a Yinxiang Oil um limite de crédito de 4,191 bilhões de yuan, além de firmar contrato de garantia solidária com Yinxiang Group e Oriental Group, que se comprometeram a garantir conjuntamente o empréstimo. A princípio, essa garantia solidária parecia um sistema de controle de risco razoável. No entanto, a garantia real não foi registrada na época — somente em 29 de maio de 2024, Yinxiang Oil ofereceu como garantia seus bens imóveis, realizando a devida inscrição de hipoteca.

Sabe-se que, anteriormente, Yinxiang Oil foi cliente importante do Banco de Xiamen por anos, figurando entre os dez maiores tomadores do setor manufatureiro da instituição até 2017, 2019 e junho de 2020. Essa relação de longo prazo pode ter contribuído para que o banco não mantivesse uma distância de risco adequada ao conceder o empréstimo. Além disso, antes da liberação do crédito, sinais de alerta financeiro já eram evidentes: em 2022, Yinxiang Oil tinha patrimônio negativo de -1,7 bilhões de yuan e prejuízo de 2,0 bilhões de yuan, além de um mercado de óleo de colza em baixa, indicando dificuldades operacionais.

A situação do garantidor também não era promissora. Em 16 de março de 2025, a CSRC (Comissão de Valores Mobiliários da China) emitiu uma notificação de sanção administrativa, acusando a Oriental Group de divulgar informações financeiras falsas de 2020 a 2023, com suspeitas de fraude contábil grave. Segundo a notificação, a empresa inflou receitas em 161,29 bilhões de yuan e custos operacionais em 160,74 bilhões de yuan ao longo de quatro anos, com picos de superestimativa: 38,97 bilhões de yuan em 2020, 48,65 bilhões em 2021, 65,43 bilhões em 2022 e 8,25 bilhões em 2023. Assim, ao avaliar a garantia em 2023, o banco enfrentou uma demonstração financeira distorcida. Os controladores, Zhang Hongwei e Sun Mingtao, foram multados em 10 milhões e 5 milhões de yuan, respectivamente, e proibidos de atuar no mercado de valores por toda a vida. Como garantidora, a Oriental Group não tinha capacidade de assumir a responsabilidade solidária, estando ela mesma em situação de insolvência.

Devido a fatores de mercado e à escassez de recursos operacionais, na segunda metade de 2024, a Yinxiang Oil parou de operar temporariamente, perdendo completamente sua capacidade de pagamento. O banco, então, acionou a justiça, pedindo o vencimento antecipado do empréstimo. Em 29 de setembro de 2025, o tribunal de primeira instância decidiu a favor do banco, ordenando que Yinxiang Oil pagasse 4,186 bilhões de yuan, incluindo juros e penalidades, com prioridade na liquidação dos bens hipotecados. Yinxiang Group e Oriental Group foram responsabilizados solidariamente por toda a dívida, e a taxa de custas processuais foi de 2,1967 milhões de yuan, dividida entre os réus.

No entanto, a sentença favorável não garantiu o pagamento. Insatisfeitos, os réus recorreram ao Tribunal Superior de Fujian. Em 30 de janeiro de 2026, o tribunal confirmou a sentença de primeira instância, rejeitando o recurso. Como os réus ainda não cumpriram a decisão, o banco de Xiamen entrou com pedido de execução forçada em março de 2026. Desde a concessão do crédito em maio de 2023 até a abertura do processo de execução em março de 2026, passaram quase três anos de disputa judicial, ainda sem resolução definitiva.

Captura de tela do anúncio do Banco de Xiamen

Desafios na gestão de risco de crédito do Banco de Xiamen

Este caso não foi uma falha isolada, mas uma manifestação de problemas acumulados na gestão de risco do banco.

O Banco de Xiamen já enfrentou dificuldades com grandes devedores como Evergrande, Sunshine City e Sansheng Properties. Apesar de, até o final de 2025, a taxa de inadimplência estar controlada em 0,8%, a resolução de riscos existentes ainda demanda tempo, especialmente em um ciclo de ajuste setorial.

No caso da Yinxiang Oil, os problemas começaram na fase de análise prévia ao empréstimo. A insolvência do tomador e a fraude financeira do garantidor deveriam ter sido sinais de risco que levariam à rejeição do crédito, mas não foram devidamente identificados ou interceptados na aprovação. Mesmo reconhecendo a dificuldade de detectar fraudes ocultas, a situação de prejuízo contínuo e patrimônio negativo poderia ter sido detectada por procedimentos de investigação padrão, indicando falhas ou formalidades excessivas nesse processo.

A fragilidade da cadeia de garantias é outro risco sistêmico. No presente caso, a matriz Yinxiang Group garantiu a Yinxiang Oil, com ambos operando de forma altamente interligada, o que aumenta o risco de perdas conjuntas. A participação do Oriental Group, uma empresa listada, aparentemente reforça a credibilidade, mas sua real situação financeira foi superestimada devido a informações falsas. Em 2025, a primeira instância do tribunal de Xiamen apoiou a reivindicação do banco, responsabilizando solidariamente Yinxiang Oil, Yinxiang Group e Oriental Group. Essa estrutura de garantia, superficialmente sólida, muitas vezes é comum em bancos de pequeno e médio porte, que dependem excessivamente da reputação e do histórico de crédito dos garantidores, negligenciando sua saúde financeira atual.

A própria estrutura do banco também aumenta a exposição ao risco. Em 2025, o banco de Xiamen apresentou melhora de desempenho, com receita de 5,856 bilhões de yuan (+1,69%) e lucro de 2,75 bilhões (+1,64%), revertendo perdas anteriores. Contudo, a margem líquida de juros foi de apenas 1,04% até o terceiro trimestre, ainda baixa em comparação com outros bancos comerciais listados, reduzindo a margem de lucro.

A relação entre depósitos e empréstimos também cresceu continuamente, atingindo 96,31% no terceiro trimestre de 2025. Com a margem de juros sob pressão, o banco tem maior incentivo para expandir sua carteira de crédito para manter os lucros. Essa estratégia de “aumentar volume para compensar preço” tende a elevar o apetite ao risco — para cobrir custos e alcançar metas de lucro, o banco pode aceitar clientes de risco elevado ou relaxar critérios de análise, o que favorece projetos de alto risco como Yinxiang Oil.

Nesse contexto, o banco de Xiamen, em seu relatório anual de 2024, revelou pela primeira vez ações de recuperação de créditos: em 2024, realizou cobranças de desempenho de 188 pessoas, totalizando 370.12 mil yuan, além de suspender o pagamento de 602.20 mil yuan de provisões de risco. Em agosto de 2025, o conselho de supervisores revisou o relatório de recuperação de desempenho de 2024, indicando que o mecanismo está em operação contínua. No entanto, o valor recuperado ainda é insignificante frente às dezenas de bilhões de yuan em litígios pendentes, demonstrando uma eficácia limitada. Isso revela uma tensão entre o desempenho de curto prazo dos funcionários e a cultura de risco de longo prazo do banco.

No setor, essa dificuldade não é exclusiva do Banco de Xiamen. Com a redução da margem de juros, muitas instituições de médio e pequeno porte, como bancos urbanos e rurais, enfrentam margens de lucro cada vez menores, e a pressão por crescimento leva a decisões de crédito que muitas vezes comprometem a análise de risco. Além disso, a prática de fraudes financeiras por parte de empresas aumenta o risco de que os relatórios financeiros utilizados na análise sejam falsificados, tornando a verificação da veracidade das demonstrações uma necessidade urgente de modernização, com uso de tecnologia digital e monitoramento dinâmico.

Para o Banco de Xiamen, a prioridade agora é conter perdas e recuperar a confiança. O atual presidente, Hong Pipa, que assumiu em abril de 2023 vindo do Industrial Bank, enfrenta o desafio de reformar o sistema de gestão de risco, reconstruir a reputação no mercado e buscar novas fontes de crescimento, especialmente com a desaceleração de negócios tradicionais. Embora a disputa judicial tenha sido parcialmente resolvida com a sentença favorável, o sucesso na recuperação do crédito será um teste decisivo para a nova gestão.