Os Meus 3 Principais Stocks Megacap para Comprar Após o Recuo Recente da Microsoft

A maioria das ações está em queda desde o final de janeiro, e a Microsoft (MSFT 0,71%) liderou em grande parte a queda. No total, as ações do gigante do software caíram 27% desde o pico de outubro. Isso é enorme.

No entanto, pode ser um caso de culpa excessiva por mera associação. Por serem de tamanho semelhante e apostarem fortemente na oportunidade de inteligência artificial (IA) disponível, a maioria das megacaps sofreu reveses semelhantes ao da Microsoft. As chamadas ações das “Sete Magníficas”, por exemplo, perderam em média cerca de 10% do valor desde o final de dezembro. Isso é bastante em tão pouco tempo, especialmente considerando os ganhos heroicos que esses títulos tinham apresentado até então.

Investidores experientes sabem, é claro, que essa fraqueza exagerada representa uma oportunidade de compra a longo prazo. Para isso, aqui estão as três megacaps mais castigadas que eu compraria com os descontos atuais.

Fonte da imagem: Getty Images.

Broadcom

O fabricante de processadores de computação Nvidia pode ter sido o foco da entrada da IA no mainstream. Seus processadores de alto desempenho, no entanto, não teriam feito muita coisa sem uma ajuda séria da Broadcom (AVGO +1,43%).

Simplificando, a Broadcom fabrica grande parte da tecnologia que conecta as pilhas de processadores de computadores em um centro de dados em uma única rede neural. Isso inclui switches Ethernet, equipamentos de rede de fibra óptica, soluções de conectividade wireless e mais, incluindo o software necessário para fazer tudo funcionar.

Não é a única no mercado a oferecer essa tecnologia. É uma das maiores, tendo feito US$ 63,9 bilhões em negócios no último ano fiscal, um aumento de 24% em relação a 2024. A maior parte desse crescimento foi impulsionada por hardware relacionado à IA ao longo de todo o ano.

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NASDAQ: AVGO

Broadcom

Variação de hoje

(1,43%) $4,52

Preço atual

$320,45

Dados principais

Valor de mercado

$1,5 trilhões

Variação do dia

$308,56 - $323,27

Variação em 52 semanas

$138,10 - $414,61

Volume

1,1 milhões

Volume médio

26 milhões

Margem bruta

64,96%

Rendimento de dividendos

0,76%

Também não há sinais de desaceleração. A empresa projeta um crescimento da receita de 28% para o trimestre atual, enquanto analistas esperam um crescimento de 64% nas vendas para o ano todo, seguido de 47% de crescimento de receita no próximo ano. Esse crescimento deve ter um impacto ainda maior no lucro da Broadcom, pois a demanda por inteligência artificial é realmente forte. De fato, a Precedence Research prevê que o mercado global de hardware de IA deve crescer a uma taxa anualizada média de 14% até 2035.

Mesmo com essa ação caindo 20% desde o pico de dezembro, ela ainda está relativamente cara, cotada por pouco menos de 30 vezes o lucro por ação projetado para este ano, de US$ 11,23. No entanto, esse é um daqueles cenários em que você pode e deve estar disposto a pagar um preço premium por uma oportunidade comprovada.

Oracle

Embora fabricantes de hardware de IA como Nvidia e Broadcom tenham dominado grande parte da cobertura da mídia financeira recentemente, esses certamente não são os únicos nomes que valem a pena considerar como investimentos potenciais. O acesso baseado na nuvem a softwares, aplicativos, bancos de dados e armazenamento simples de arquivos ainda é um negócio viável. Entra em cena a Oracle (ORCL +1,71%).

Se você tem acompanhado a Oracle, provavelmente sabe que essa ação caiu mais da metade desde seu pico de setembro. Parte dessa forte queda se deve ao que aconteceu logo antes desse pico. As ações dispararam no dia anterior, em resposta à projeção da empresa de que sua infraestrutura de nuvem relacionada à IA deve mais que quadruplicar nos próximos cinco anos. No entanto, esse aumento também acabou sendo o último momento de otimismo, iniciando uma onda de realização de lucros que acabou ganhando vida própria.

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NYSE: ORCL

Oracle

Variação de hoje

(1,71%) $2,62

Preço atual

$155,52

Dados principais

Valor de mercado

$447 bilhões

Variação do dia

$148,89 - $156,92

Variação em 52 semanas

$118,86 - $345,72

Volume

22 milhões

Volume médio

27 milhões

Margem bruta

64,30%

Rendimento de dividendos

1,29%

De modo semelhante ao que uma onda de notícias aparentemente boas criou um pico pré-retração para essa ação, uma sequência de vendas fortes, impulsionada por preocupações amplas com gastos em IA no final de janeiro e início de fevereiro — aproximadamente na mesma época em que a Oracle emitiu US$ 20 bilhões em novas ações e US$ 25 bilhões em nova dívida — pode ter realmente levado toda essa preocupação ao limite, produzindo uma capitulação para a ação.

Desde então, as ações não perderam mais terreno. Na verdade, registraram uma leve alta, impulsionadas por uma recente atualização de analistas do J.P. Morgan e por um aumento na meta de preço da Oppenheimer, ambos argumentando que os resultados fiscais do terceiro trimestre recentemente divulgados sugerem que a forte venda foi injustificada. A carteira de negócios da Oracle (descrita como “obrigações de desempenho remanescente”) cresceu mais US$ 30 bilhões, chegando a US$ 553 bilhões durante os três meses em questão, confirmando que o negócio no qual a Oracle está investindo tão pesadamente está ali para ser conquistado. Para ter uma ideia, espera-se que a Oracle reporte uma receita de US$ 105 bilhões neste ano fiscal.

Microsoft

Por fim, a Microsoft não tem sido apenas a líder de baixa entre as megacaps recentemente. Sua forte venda é, por si só, uma oportunidade de compra.

A maior parte da queda das ações da Microsoft desde outubro ocorreu justamente desde o final de janeiro, após a empresa anunciar um gasto massivo em IA, que foi acompanhado por uma desaceleração no crescimento da IA. Especificamente, o crescimento do seu negócio de nuvem (onde seu negócio de IA está refletido) desacelerou ano a ano, apesar de um aumento de 66% nos investimentos de capital — para US$ 37,5 bilhões — em comparação com a previsão de capex dos analistas, de apenas US$ 36,2 bilhões.

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NASDAQ: MSFT

Microsoft

Variação de hoje

(-0,71%) $-2,77

Preço atual

$389,02

Dados principais

Valor de mercado

$2,9 trilhões

Variação do dia

$387,06 - $392,49

Variação em 52 semanas

$344,79 - $555,45

Volume

25 milhões

Volume médio

33 milhões

Margem bruta

68,59%

Rendimento de dividendos

0,89%

Agora, observe mais de perto os detalhes do trimestre em questão. Não é uma questão de falta de demanda. É uma questão de capacidade da Microsoft de atender à demanda por suas ofertas de inteligência artificial e relacionadas. A carteira de negócios da empresa mais que dobrou em relação ao ano anterior, atingindo US$ 625 bilhões no último trimestre, um aumento de 59% em relação às obrigações de desempenho remanescente de US$ 392 bilhões do trimestre anterior. Isso também é quase o dobro do total de receita que a gigante do software deve reportar para todo o ano fiscal atual, para referência.

Não se engane. Há um argumento de que a Microsoft deveria ter previsto e se preparado para atender à demanda crescente por infraestrutura de IA, ao invés de correr o risco de perder participação de mercado atual e futura para um rival.

A situação que toda a indústria de tecnologia enfrenta atualmente, no entanto, é bastante inédita e imprevisível. Os investidores puniram injustamente a empresa por enfrentar um desafio que está em grande parte fora de seu controle, ao mesmo tempo em que ignoraram que a Microsoft ainda deve reportar um crescimento de receita de cerca de 16% neste e no próximo ano. Isso é bastante sólido para uma empresa do tamanho da Microsoft.