Serviços de fideicomisso aceleram entrada no mercado Consumo pré-pago "anti-fuga" apresenta novas medidas

O encerramento de lojas de animais logo após a recarga, professores desaparecidos duas semanas após o início das aulas em instituições de ensino, reembolso atrasado de depósitos pré-pagos em carregadores de veículos elétricos… Diante de problemas comuns em consumo pré-pago que quase todos enfrentam, surge uma nova abordagem para resolver essas questões.

No início de 2026, 67 famílias de crianças pequenas em Liaocheng, Shandong, receberam rapidamente o reembolso após o encerramento de uma creche, demonstrando as vantagens do modelo de confiança de serviço para garantir a segurança dos fundos pré-pagos. Nos últimos anos, várias empresas de confiança, como China CITIC Trust, Shandong Trust, Bohai Trust e Guomin Trust, têm investido em serviços de confiança para fundos pré-pagos, abrangendo desde educação e cuidados até ETC e serviços comunitários. O sistema de confiança está sendo integrado em diversos cenários de consumo, atuando como guardião financeiro e instalando uma válvula de segurança no mercado de consumo pré-pago.

Focando nos problemas do consumo pré-pago

Atualmente, o consumo pré-pago tornou-se uma nova tendência dominante no setor de serviços de vida, mas frequentemente surgem casos de “donos desaparecidos”, cartões pré-pagos que se transformam em “cartões de engolir dinheiro”, e riscos financeiros difíceis de eliminar. Uma pesquisa na plataforma de reclamações HeiMa revelou mais de 20 mil queixas relacionadas a “pré-pago”, principalmente por recusas de reembolso de serviços não utilizados e fechamento de lojas sem devolução de dinheiro.

“Depois que os idosos fazem o pagamento, algumas empresas recebem o dinheiro de manhã e o transferem à tarde, o que não é novidade”, afirmou Qian Yuliang, gerente geral do departamento de riqueza da Bohai Trust, em entrevista. Percebendo essa dor, a Bohai Trust começou a explorar soluções no cenário de serviços para idosos.

Com base nas demandas dos clientes e nas dores do setor, a Trust de Bohai propôs de forma criativa uma solução de conta de confiança para consumo de idosos, usando o serviço de acompanhamento médico como ponto de entrada. O projeto, chamado “Trust Bohai·2025 Silver Care Guardian No.1”, tem como cliente a Huren Elderly Care, com a Trust de Bohai como fiduciária. Os idosos depositam as taxas de acompanhamento na conta de confiança, que é supervisionada pela Trust de Bohai. Após a conclusão do serviço, a confirmação de consumo é feita, isolando o risco financeiro e garantindo a segurança do dinheiro dos idosos ao adquirir serviços de cuidados de idosos.

“Antes, os idosos pagavam diretamente às empresas, agora o pagamento é feito para uma conta fiduciária. O dinheiro, em teoria, não pertence à empresa, mas a uma conta independente em nome da trust, que só gerencia, sem poder usar livremente”, explicou Qian Yuliang.

As novas regulamentações de negócios fiduciários de 2023 dividiram as operações em três categorias principais: confiança de ativos, confiança de gestão de ativos e confiança de caridade pública. Os fundos pré-pagos entram na categoria de confiança de serviços administrativos, que inclui custódia de bens, registro de direitos, pagamento e liquidação, supervisão de execução, divulgação de informações e distribuição de recursos.

Atualmente, mais trustes estão entrando nesse campo. A Trust de Suzhou criou uma plataforma de gestão de fundos de consumo pré-pago em Suzhou; a China CITIC Trust lançou uma confiança de fundos pré-pagos para ETC de alta velocidade; a Shanghai Trust, apoiada pelo Departamento de Esportes de Huangpu, já opera com sucesso o primeiro ginásio de fitness usando o modelo de confiança de serviço; a Kunlun Trust lançou a plataforma “Filling with Confidence”; a Guomin Trust incubou plataformas de supervisão de fundos pré-pagos como Jinan Prepaid, Alipay Safe Pay e Liao’an Pay em Liaocheng… Essas iniciativas abrangem educação, consumo comunitário e transporte.

O relatório de aplicação de tecnologia financeira na indústria fiduciária da China, divulgado no final de 2025, mostra que, em comparação com 2023, o número de trustes que oferecem serviços de fundos pré-pagos aumentou em seis, totalizando 30, com 14 deles construindo plataformas de serviço específicas.

Por que se tornar um “colchão de segurança” para fundos

Atualmente, a supervisão de fundos pré-pagos é feita principalmente por três modos: custódia bancária, garantia de seguro e confiança de serviço.

“O sistema de confiança possui vantagens únicas como independência patrimonial, isolamento de riscos e reestruturação de direitos, podendo garantir efetivamente a segurança dos fundos pré-pagos, além de ser compatível com ferramentas financeiras como custódia bancária e garantias de seguro, equilibrando os interesses de todas as partes”, afirmou um profissional de uma trust de uma região do leste da China. Essa vantagem foi comprovada na prática em Liaocheng, Shandong. No início de 2026, após o encerramento de uma creche local, a plataforma “Liao’an Pay” ativou um plano de emergência — a Guomin Trust, como fiduciária, usou sua capacidade de contabilidade financeira para verificar detalhadamente os registros de recarga, consumo e saldo de 67 famílias, realizando reembolsos precisos e rápidos dos fundos não utilizados.

“Graças à independência do sistema de confiança, conseguimos garantir a completa separação entre os fundos pré-pagos dos consumidores e os fundos próprios dos comerciantes, protegendo totalmente o dinheiro dos consumidores”, afirmou Zhao Zhishan, chefe do departamento de fundos pré-pagos da Guomin Trust.

No cenário de consumo de cuidados de idosos, a situação é semelhante. Em dezembro de 2025, a Shandong Trust lançou a primeira confiança de fundos pré-pagos focada em cuidados de idosos na província, a Trust de Saúde e Cuidados de Shandong. A Zaozhuang Yishun Elderly Care, como cliente e fornecedora de serviços, recebeu as taxas antecipadas de quartos e serviços, que foram geridas em uma conta fiduciária separada, com a Trust de Shandong como fiduciária, responsável por gestão de contas, auditoria de pagamentos e supervisão de execução.

“Com uma estrutura de supervisão dupla de ‘fiduciária + custódia’, conseguimos separar de forma legal os fundos operacionais das instituições de cuidados de idosos dos fundos pré-pagos dos consumidores, além de contar com supervisão externa independente, prevenindo efetivamente o desvio de fundos e garantindo a segurança patrimonial dos idosos”, afirmou um representante da Shandong Trust.

Na prática, um gerente de uma grande trust explicou que, no modelo de confiança de serviço, a trust é responsável por abrir a conta fiduciária, receber e custodiar os fundos pré-pagos, transferi-los aos comerciantes conforme o contrato e supervisionar suas operações. À medida que os consumidores utilizam seus direitos de associação, a trust libera os fundos correspondentes aos comerciantes. Em caso de inadimplência, a trust pode tomar medidas conforme o contrato para proteger os direitos dos consumidores.

De ponto único a cooperação múltipla

Apesar das vantagens do sistema, a promoção do serviço de confiança para fundos pré-pagos ainda enfrenta desafios práticos. “Usar uma única função para negociar a supervisão de fundos pré-pagos com as empresas pode parecer uma carga adicional”, admitiu Qian Yuliang. As trustes precisam oferecer valor agregado para convencer os comerciantes.

A estratégia da Bohai Trust é usar uma abordagem combinada — além de garantir a segurança dos fundos, oferecem serviços de valorização, atraindo instituições reguladas pelos rendimentos dos fundos depositados, além de enfatizar a separação entre fundos operacionais e financeiros das empresas, ajudando a prevenir riscos de gestão.

Segundo vários entrevistados, confiar apenas na força da truste não é suficiente; é necessário construir um modelo de governança colaborativa envolvendo “governo liderando + supervisão de trustes + custódia bancária + plataformas governamentais”, com cooperação estreita para garantir a segurança dos fundos pré-pagos.

“Trustes não devem focar apenas na taxa de gestão, mas usar esse cenário como porta de entrada para a vida cotidiana, seguindo uma estratégia de ‘quantidade para reduzir custos, cenário para criar valor’”, explicou Zhao Zhishan. Primeiro, é preciso conectar-se às plataformas de supervisão governamental, obter apoio do governo, ampliar a escala e reduzir custos; depois, usar os dados de transação para oferecer serviços de liquidação e financiamento; estender os negócios de gestão de patrimônio e finanças inclusivas, construindo uma marca forte no setor.

Essa visão está sendo confirmada na prática em várias regiões. Em março de 2026, Zhengzhou lançou oficialmente a plataforma “Zheng Prepaid”, liderada pela Secretaria de Administração de Mercado de Zhengzhou e operada pela Zhongyuan Trust, formando um modelo de “governo liderando + supervisão de trustes + custódia bancária + suporte de plataformas governamentais”. Os consumidores podem realizar todo o processo de compra, consumo e reembolso pelo aplicativo “Zhenghao Ban”, com total separação entre fundos e bens próprios dos comerciantes.

Além disso, o modelo de supervisão de fundos pré-pagos “Trust + Banco + Plataforma de Pagamento”, desenvolvido pela Guomin Trust em parceria com Alipay e Banco Industrial e Comercial, já foi implementado em projetos como o “Prepaid Treasure” de Jinan. Nesse sistema, a Guomin Trust atua como centro de supervisão, oferecendo custódia de bens, registro de direitos e supervisão de execução. “Conectamos a plataforma do Alipay para receber informações de compra, consumo e devolução de cartões, e a plataforma do Banco Industrial e Comercial para realizar transferências de fundos, enviando comandos conforme necessário”, explicou Zhao Zhishan. Essa integração proporciona uma experiência de uso conveniente, considerando o fluxo de caixa dos comerciantes e suas necessidades de fundos, sendo uma iniciativa padrão nacional de padronização em 2025, com potencial para expansão em larga escala.