Goldman Sachs Indica 3 Principais Ações Petrolíferas para Comprar em Meio às Tensões no Médio Oriente

A principal firma de pesquisa de Wall Street, Goldman Sachs GS +0,50% ▲, nomeou três refinarias de petróleo dos EUA como principais escolhas do setor: Valero Energy VLO +1,51% ▲, HF Sinclair DINO +0,95% ▲ e Marathon Petroleum MPC -0,19% ▼. O principal analista da GS, Neil Mehta, atribui uma classificação de Compra a todas as três ações. Ele tem um preço-alvo de $237 para a VLO (queda de 2%), $61 para a DINO (valor justo nos níveis atuais) e $239 para a MPC (valor justo).

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A GS antecipa ventos favoráveis de curto prazo devido aos conflitos em andamento no Oriente Médio, onde interrupções de fornecimento e ataques a embarcações no Mar Vermelho levaram os EUA e a Europa a recorrerem às reservas estratégicas. Essa medida ajuda a estabilizar os preços globais do petróleo bruto, ao mesmo tempo que aumenta a demanda pela capacidade de refino dos EUA. No último mês, o Brent (CM:BZ) subiu 56,3%, atingindo $106,91 por barril, devido ao conflito.

Por que a GS gosta dessas ações

A GS prefere empresas com margens de refino em melhoria, especialmente na Costa Oeste, onde os spreads de crack aumentaram devido ao estoque mais apertado de produtos e à forte demanda por gasolina. A firma prioriza refinarias com portfólios de ativos premium, geração robusta de fluxo de caixa e histórico de retornos aos acionistas, como dividendos e recompra de ações.

Valero Energy VLO +1,51% ▲

A GS elogiou a Valero Energy por suas refinarias de alta qualidade e por sua localização privilegiada na Costa do Golfo, que processa pelo menos 240.000 barris por dia de petróleo venezuelano. Após modernizar sua refinaria de Port Arthur com uma nova unidade de craqueamento, a Valero agora consegue processar mais petróleo pesado e sour.

A Valero superou as expectativas do Q4 FY25, apresentando lucro de $3,82 por ação (EPS) sobre uma receita de $30,37 bilhões. A GS vê potencial de crescimento forte, com lucros provavelmente acima das previsões para 2026-2028. A Valero planeja devolver de 40 a 50% do seu fluxo de caixa ajustado aos acionistas por meio de dividendos e recompra de ações. O banco espera devolver cerca de $4,9 bilhões em 2026 (um rendimento de 7%) e $5,2 bilhões em 2027 (um rendimento de 8%).

No TipRanks, a VLO tem uma classificação de Compra Moderada, baseada em nove recomendações de Compra e cinco de Manutenção. O preço-alvo médio de $202,79 sugere uma potencial queda de 16,2%. Desde o início do ano, as ações da VLO subiram 49,6%.

HF Sinclair DINO +0,95% ▲

A GS ainda considera a HF Sinclair uma das principais escolhas, mesmo após mudanças na gestão terem afetado o preço das ações. O banco afirma que as ações estão baratas e que a empresa se beneficiará de mercados de refino mais fortes na Costa Oeste.

A HF Sinclair gera receita adicional com negócios não relacionados ao refino, como lubrificantes, oleodutos e marketing. Recentemente, iniciou uma atualização de $55 milhões na sua refinaria de El Dorado, que deve melhorar a confiabilidade, recuperar mais petróleo do gás e acrescentar 10.000 barris por dia de processamento de petróleo pesado. Potenciais isenções de Pequenas Refinarias podem economizar de 400 a 600 milhões de créditos RIN anualmente.

Recentemente, a HF Sinclair superou as previsões de lucros do Q4, lançou uma joint venture para 30 postos de gasolina nos Rockies e no Sudoeste, e está lidando com uma licença de ausência do CEO.

No TipRanks, a DINO tem uma classificação de Compra Moderada, baseada em cinco recomendações de Compra e Manutenção cada. O preço-alvo médio de $58,80 sugere uma potencial queda de 2,8%, enquanto as ações subiram 32,6% neste ano.

Marathon Petroleum MPC -0,19% ▼

A GS acredita que as refinarias da MPC na Costa Oeste e a produção de combustível de aviação continuam subvalorizadas, apesar do desempenho forte.

A firma gosta de como a MPC aumenta seus pagamentos trimestrais de caixa aos acionistas, com uma meta de crescimento de dividendos de 12,5% em dois anos. A GS espera devolver $4,6 bilhões em 2026 e $4,8 bilhões em 2027, refletindo um rendimento de 7% ao ano.

Recentemente, a Marathon reportou lucros de $4,07 por ação no Q4 FY25, superando as previsões.

A ação da MPC também possui uma classificação de Compra Moderada no TipRanks, baseada em nove recomendações de Compra e seis de Manutenção. O preço-alvo médio de $206,14 sugere uma potencial queda de 12,6% a partir dos níveis atuais. Ainda assim, as ações da MPC dispararam 45,7% desde o início do ano.

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