As três principais ações de refinaria nos EUA recomendadas pelo Goldman Sachs

Investing.com——Goldman Sachs listou três empresas de refinação de petróleo dos EUA como suas ações preferidas neste setor, destacando que essas empresas possuem fortes perspectivas de lucro e características atraentes de retorno de capital.

O Goldman Sachs afirmou que o setor também se beneficiará de algumas notícias positivas recentes relacionadas à guerra no Oriente Médio, pois as principais economias globais estão se preparando para liberar reservas estratégicas de petróleo de emergência para compensar as interrupções de fornecimento causadas pelo conflito.

Este banco de investimento observou que a dinâmica de refino está melhorando, especialmente na região da Costa Oeste, e destacou empresas com portfólios de ativos de alta qualidade e forte geração de fluxo de caixa, além de focar em retornos sólidos aos acionistas.

HF Sinclair

O Goldman Sachs afirmou que, apesar da recente turbulência causada por mudanças na gestão, a HF Sinclair continua sendo uma ação preferida. A empresa acredita que a ação está severamente descontada e espera que ela se beneficie do aperto no mercado da Costa Oeste. A HF Sinclair oferece contribuições atraentes de receita de negócios não relacionados ao refino através de seus setores de lubrificantes, midstream e marketing. Recentemente, a empresa anunciou o início de um projeto na sua instalação de El Dorado, com o objetivo de melhorar a confiabilidade da fábrica, a taxa de recuperação de gás para óleo e aumentar a capacidade de processamento de petróleo pesado em cerca de 10.000 barris por dia. O projeto requer cerca de 55 milhões de dólares em despesas de capital, dos quais 37 milhões de dólares já foram gastos em 2025, e deve gerar um aumento de EBITDA anual entre 25 e 30 milhões de dólares. O Goldman Sachs também destacou a possibilidade de isenções opcionais para pequenas refinarias da empresa, com a gestão acreditando que pode isentar entre 400 milhões e 600 milhões de unidades RIN por ano.

Recentemente, a HF Sinclair divulgou que seu lucro ajustado do quarto trimestre superou as expectativas e anunciou uma joint venture para estabelecer 30 pontos de venda no Colorado e no sudoeste. A empresa também está passando por uma transição de liderança após a licença do seu CEO.

Valero Energy

O Goldman Sachs elogiou o portfólio de ativos de alta qualidade da Valero Energy e sua posição favorável na costa do Golfo do México. A empresa destacou que a Valero consegue processar pelo menos 240.000 barris de petróleo venezuelano por dia, tendo processado essa quantidade de forma histórica entre 2016 e 2019. Após a conclusão do projeto de coker em Port Arthur, a capacidade de processamento de petróleo pesado e ácido foi aumentada. O Goldman Sachs acredita que há espaço atraente para crescimento nas previsões de consenso para 2026-2028. A empresa compromete-se a distribuir entre 40% e 50% do fluxo de caixa operacional ajustado aos acionistas. O Goldman Sachs estima que a Valero retornará cerca de 4,9 bilhões de dólares aos acionistas em 2026 e 5,2 bilhões de dólares em 2027, o que representa retornos de capital de 7% e 8%, respectivamente.

A Valero Energy superou as expectativas do quarto trimestre de 2025, divulgando um lucro por ação de 3,82 dólares e receita de 30,37 bilhões de dólares.

Marathon Petroleum

O Goldman Sachs destacou que, embora as ações da Marathon Petroleum tenham tido um bom desempenho, sua exposição na Costa Oeste e a produção de combustível para jatos ainda não foram totalmente reconhecidas. A corretora vê valor na manutenção e crescimento dos dividendos trimestrais da Marathon, com a gestão visando um aumento de 12,5% na distribuição em dois anos. O Goldman Sachs estima que a Marathon retornará cerca de 4,6 bilhões de dólares aos acionistas em 2026 e 4,8 bilhões de dólares em 2027, ambos com uma taxa de retorno de capital de 7% ao ano.

Recentemente, a Marathon Petroleum divulgou um lucro por ação de 4,07 dólares no quarto trimestre de 2025, superando as expectativas dos analistas.

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