Acabou de acontecer, mais uma ação que multiplicou por dez, foi ela!

Tendências da indústria de IA claras.

Acabou de mais uma ação que multiplica por dez

Na manhã de 19 de março, o setor de capacidade de processamento continuou a subir significativamente. Até ao fecho da manhã, a Copper Bull Information “20cm” atingiu o limite máximo de subida, enquanto as ações de Litong Electronics, Lotus Holdings, Meiliyun e outras atingiram o limite máximo, e Hongjing Technology subiu mais de 15%. Oriental Guoxin, Runze Technology e outras ações tiveram uma grande valorização, ultrapassando os 3%. Entre elas, Hongjing Technology (301396) atingiu um novo máximo histórico, tendo mais de dez vezes de aumento desde o mínimo de 2024.

Para além da Hongjing Technology, que atingiu um novo máximo e é uma ação que multiplica por dez, a Nanya New Materials (688519), que faz parte da cadeia de indústria de capacidade de processamento, também atingiu um máximo histórico na manhã de hoje, com uma valorização superior a dez vezes em relação ao mínimo de 2024.

Além disso, a terceira ação de maior valor na A-Share, Yuanjie Technology (688498), também atingiu um máximo histórico na manhã de hoje, chegando a 975 yuans durante o pregão, levando apenas 11 meses para alcançar a trajetória de uma ação que multiplica por dez. Em abril de 2025, o preço mínimo desta ação foi inferior a 88 yuans (ajustado).

Recentemente, a cadeia de indústria de capacidade de processamento tem recebido muitas notícias favoráveis. Em 18 de março, ao meio-dia, o site oficial da Alibaba Cloud anunciou que, devido ao crescimento explosivo da procura global por IA e ao aumento dos custos da cadeia de abastecimento, irá aumentar os preços de produtos de capacidade de IA, armazenamento e outros, com alguns produtos a subir até 34%.

Hardware de capacidade de processamento nacional também tem feito avanços. Segundo relatórios da Shanxi Securities, fabricantes de chips nacionais como Huawei Ascend, Cambrian, Hikvision, Kunlun Chip estão a acelerar a recuperação de desempenho em comparação com a Nvidia, com a Huawei já podendo competir com o H100 e inovando na arquitetura de supernós, competindo com soluções de rack da Nvidia. Além disso, os fabricantes nacionais de chips estão a construir ecossistemas compatíveis com CUDA e com desenvolvimento próprio, quebrando gradualmente as barreiras do ecossistema CUDA. Também estão a acelerar a resolução de problemas na cadeia de fornecimento, como a fabricação de wafers, impulsionando a rápida expansão dos chips nacionais.

Recomendações das instituições para o setor de capacidade de processamento

A Shanxi Securities afirmou que continuará a apostar firmemente nas oportunidades de investimento na cadeia de IA até 2026. No setor de capacidade de processamento, os principais clientes domésticos continuam a aumentar as compras de chips de IA nacionais, enquanto os principais fabricantes nacionais aceleram a recuperação em desempenho de cartões, soluções de rack, ecossistemas e capacidade de produção, com a expectativa de que seus novos produtos dominem rapidamente o mercado de chips da Nvidia.

A Hualong Securities destacou que vários fatores favoráveis sustentam o mercado. Alocação por setores e temas: primeiro, setores de tecnologia e manufatura avançada; segundo, estímulo e expansão da demanda interna; terceiro, a luta contra a “involução” e as mudanças na oferta e procura. Os temas de interesse incluem o Plano Quinquenal “15º Plano”, inteligência artificial+, exploração comercial espacial, economia de baixa altitude, robôs humanoides, entre outros.

A Datong Securities afirmou que, a curto prazo, devido às influências externas, a volatilidade do mercado aumentará inevitavelmente, mas a médio e longo prazo, com a diminuição dos conflitos geopolíticos, a estabilidade do mercado interno na China deve ajudar a contrabalançar choques externos, apoiando uma tendência de crescimento a longo prazo. Recomendações de alocação na A-Share: focar em oportunidades estruturais nos setores de inovação dupla, como capacidade de processamento, comunicações, entre outros. Além disso, prestar atenção às mudanças nos recursos de commodities.

Será que ações de alta qualidade resistentes às quedas podem manter a força?

O mercado de A-shares tem mostrado uma correção recente evidente, mas oportunidades estruturais em ações de tecnologia, como a cadeia de IA, permanecem. As três ações que mencionámos, que multiplicaram por dez, atingiram novos máximos, evidenciando oportunidades de investimento de tendência sob o contexto da indústria. Segundo especialistas do setor, ações de alta qualidade que têm mostrado resistência às quedas recentes, por não terem posições de bloqueio, têm maior probabilidade de manter a força no futuro.

De acordo com o Securities Times e Data Bao, entre os setores de eletrônica, comunicações e computadores, há 42 ações com classificação de pelo menos cinco instituições e cujo preço mais recente caiu menos de 15% em relação ao pico de um ano atrás. Entre elas, Bawei Storage, Jiemai Technology, Light Optoelectronics tiveram quedas inferiores a 5%.

Quanto à atenção das instituições, ações como Zhongji Xuchuang e Zhaoyi Innovation receberam avaliações de mais de 30 instituições, enquanto Beifang Huachuang, SH Electric e Hikvision receberam avaliações de mais de 20 instituições.

A Tianfeng Securities acredita que a demanda por capacidade de IA continuará a crescer. Zhongji Xuchuang, líder global em módulos ópticos, beneficia profundamente do rápido crescimento do mercado global de módulos ópticos. Segundo dados da Light Counting, o mercado de módulos ópticos deve atingir 23 bilhões de dólares em 2025, impulsionado por grandes projetos de capacidade de IA e atualizações de centros de dados em nuvem. Em 2027, a tendência de aumento de volume de 1,6T e outras também se tornará evidente, com a tecnologia avançada de produtos de módulos ópticos da empresa e sua capacidade de produção em massa a colocarem na vanguarda do setor, com receitas e lucros em contínuo crescimento.