Resumo do Mercado de 19 de Março: Ouro despenca 322 dólares num único dia, ações dos EUA lutam à beira de mínimas anuais

Autor: Deep潮 TechFlow

Ações dos EUA: lutando na beira de mínimas anuais

Na quinta-feira, o índice Dow caiu 204 pontos, uma queda de 0,44%, fechando em 46.021 pontos. As maiores quedas foram lideradas por Boeing (-2,28%), McDonald’s (-1,95%) e 3M (-1,63%). Entre as ações que subiram, destaque para Chevron (+1,39%), Cisco (+1,15%) e Goldman Sachs (+0,58%).

Os índices americanos reduziram grande parte das perdas intradiárias na quinta-feira, com o S&P 500 e Nasdaq fechando apenas 0,2% mais baixos, enquanto o Dow caiu 0,3%, após uma recuperação de mínimos de quatro meses. Após o primeiro-ministro de Israel, Netanyahu, afirmar que Israel está ajudando os EUA a reabrir o estratégico Estreito de Hormuz, o petróleo bruto recuou para cerca de 94 dólares por barril, e a volatilidade de todas as classes de ativos diminuiu.

Foi um dia de negociações “à beira do susto”. Esses avanços aliviaram preocupações iniciais de estagflação, enquanto investidores ponderavam comentários do presidente dos EUA, Trump, e do secretário do Tesouro, Yellen, sobre esforços diplomáticos para restabelecer a cadeia de suprimentos global de energia.

Aspecto técnico completamente deteriorado.

O Nasdaq Composite recuperou-se timidamente acima de sua média móvel de 200 dias nesta semana, após ter caído abaixo desse nível-chave em maio, mas na quarta-feira voltou a cair abaixo de 22.223 pontos, fechando em 22.152,42 pontos. O S&P 500 também caiu abaixo de sua média móvel de 200 dias pela primeira vez desde maio, fechando em 6.624 pontos, poucos pontos acima desse nível. O Dow Jones atingiu uma mínima anual de fechamento.

As perdas aceleraram no fechamento, indicando que, se o pregão não tivesse terminado, ambos os índices poderiam sofrer perdas adicionais. Isso prepara o terreno para uma semana de fraqueza técnica. Fechar abaixo da média móvel de 200 dias por vários dias consecutivos pode desencadear novas vendas técnicas. O ponto de suporte do S&P 500 em novembro, em 6.538, é uma área a ser observada, abaixo da qual fica o nível de 6.500 pontos.

A avaliação ainda está elevada, e as empresas começam a emitir alertas de lucros.

As recentes quedas reduziram o índice P/L futuro do S&P 500 para 20,9, ligeiramente abaixo do pico de 22 de início de ano, mas ainda acima da média de cinco anos de 20.

Como sinal de alerta, as ações da Honeywell (HON) caíram na terça-feira, após a empresa alertar que a guerra poderia prejudicar a receita do primeiro trimestre. O conflito elevou os preços de energia, tensionou o fornecimento de matérias-primas e levantou dúvidas sobre rotas comerciais essenciais, pressionando custos e margens de lucro de diversos setores.

Ouro/Prata: “falha na proteção” de ativos de refúgio

Na quinta-feira, o mercado global testemunhou um dos dias mais contraintuitivos: uma queda diária de 322 dólares no ouro.

O preço do ouro caiu 322 dólares, para 4.569 dólares, enquanto o Bitcoin caiu abaixo de 70.000 dólares. Devido ao conflito no Irã e à inflação mais alta, ativos de refúgio como ouro e prata estão sofrendo quedas expressivas.

Apesar da escalada do conflito no Oriente Médio — incluindo ataques a infraestruturas energéticas críticas — o ouro (XAU/USD) e o Bitcoin (BTC/USD) também caíram. Tradicionalmente, esses ativos são considerados principais “proteções contra desastres” globais, mas sucumbiram à venda generalizada após a postura hawkish do Federal Reserve na quarta-feira.

Não é que o “narrativo de refúgio” morreu, mas um exemplo clássico de aperto de liquidez.

Essa “queda dupla” não indica que o narrativo de refúgio morreu. Pelo contrário, é um exemplo clássico de um aperto de liquidez impulsionado pelo dólar em recuperação e pelo aumento dos rendimentos dos títulos. Com o petróleo disparando acima de 110 dólares por barril, o mercado está precificando uma inflação “resistente”, forçando o Fed a manter altas taxas de juros, o que historicamente cria resistência temporária para ativos sem rendimento, como ouro, e para ativos de alta beta, como Bitcoin.

A principal razão para a queda de ouro e Bitcoin hoje é a decisão do Fed de manter as taxas entre 3,5% e 3,75%, ao mesmo tempo em que indica menos cortes de juros até 2026. Essa postura reforça o índice do dólar (DXY), tornando ativos denominados em dólares mais caros.

Além disso, investidores estão vendendo posições vencedoras em ouro e Bitcoin para cobrir margens de queda nos mercados de ações e energia.

Níveis técnicos do ouro: $4.840-$4.750 é a “zona de compra”.

Após a tentativa de romper a resistência psicológica de 5.000 dólares no início da semana, o ouro entrou em forte correção. Na manhã de 19 de março, o ouro à vista caiu para a região de 4.800 dólares, marcando a maior perda contínua em mais de um ano.

Suporte principal: $4.840-$4.750. Essa região representa a histórica “zona de compra” de bancos centrais. Resistência principal: $5.000. Recuperar esse nível é crucial para retomar a tendência de alta.

Preços do petróleo: esperança de “meio-abertura” do Estreito de Hormuz

O petróleo bruto dos EUA recuou para cerca de 94 dólares por barril após o primeiro-ministro de Israel, Netanyahu, afirmar que Israel está ajudando os EUA a reabrir o estratégico Estreito de Hormuz.

Porém, o mercado não acredita totalmente nessa “boa notícia”. Com sinais de que a guerra entre EUA e Irã não diminui, os preços do petróleo voltaram a subir.

Tensões geopolíticas relacionadas ao Irã e preocupações sobre o Estreito de Hormuz impactaram os mercados financeiros globais, elevando os preços do petróleo e pressionando ouro e Bitcoin.

O Estreito de Hormuz continua sendo uma das rotas marítimas mais críticas para o comércio energético mundial. Uma grande parte do transporte de petróleo global passa por essa estreita passagem, tornando-o altamente sensível a desenvolvimentos geopolíticos. Qualquer interrupção ou ameaça percebida a essa rota costuma provocar reações imediatas nos mercados de energia. O aumento da tensão aumenta o risco de interrupções no fornecimento, elevando os preços do petróleo.

A alta do petróleo pode alimentar pressões inflacionárias, afetando a economia mais ampla, as políticas dos bancos centrais e a estabilidade dos mercados financeiros.

Criptomoedas: Bitcoin abaixo de 70 mil, ETFs também não salvam

O Bitcoin caiu abaixo de 70.000 dólares.

Essa é uma continuação da reação de “venda de notícias” após a decisão do FOMC, mas a queda de quinta-feira foi mais severa, pois todos os ativos de risco enfrentam aperto de liquidez.

O Bitcoin mostrou resistência relativa em comparação com o setor mais amplo de “ativos de risco”, mas não conseguiu sustentar o avanço até 76.000 dólares. Na quinta-feira, caiu abaixo de 71.000 dólares, acompanhando a fraqueza geral da liquidez global.

Curiosamente, a correlação entre ouro e Bitcoin em 2026 mudou. Segundo dados recentes do Investing.com, o Bitcoin está cada vez mais se comportando como uma “esponja de liquidez global”. Quando o dinheiro está barato, ele prospera. Com o tom hawkish do Fed, há uma saída temporária de Bitcoin. No entanto, a demanda institucional via ETFs de Bitcoin ainda sustenta um fundo estrutural, impedindo uma queda abaixo de 66.000 dólares.

Aspecto técnico: resistência entre 74.434 e 76.159.

O Bitcoin recuou mais de 14,5% do seu ponto mais baixo do mês, subindo oito dias consecutivos, e agora testa a resistência entre 74.434 e 76.159 — definida pelos mínimos de 2025, pela extensão de 100% de fevereiro e pelo fechamento de baixa de 2025.

Suporte inicial em 70.283/531, próximo ao fechamento de baixa do dia e da semana de 2026, apoiado pela meta de abertura mensal de 66.982. Queda abaixo desse nível ameaçaria a recuperação de uma tendência de baixa mais ampla, com suportes adicionais em mínimas anuais de 62.795 e na retração de 61,8% de 2022, em 57.885.

Resumo de hoje: na ausência de liquidez, não há ativos verdadeiramente de refúgio

20 de março, o mercado deu uma lição dura a todos: quando a liquidez realmente desaparece, nenhum ativo está seguro.

O ouro caiu mais de 6% em um dia, 322 dólares, para 4.569 dólares. O Bitcoin caiu abaixo de 70.000 dólares. Prata, petróleo, ações — quase todos os ativos estão em queda.

Segundo o economista EJ Antoni, citado pelo Financial Times, “não acho que exista uma economia capaz de suportar um petróleo a 100 dólares por barril, ela simplesmente não consegue”.

Com o conflito e as preocupações com o choque energético, a inflação global aumenta facilmente, e os bancos centrais estão atentos. O Federal Reserve citou a incerteza causada pela guerra. O Banco do Japão manteve as taxas inalteradas, apontando riscos inflacionários crescentes.

Por que ouro e Bitcoin caem ao mesmo tempo?

Tradicionalmente, o ouro é visto como refúgio em tempos de incerteza. Mas o comportamento recente do mercado mostra o ouro em queda. A alta do petróleo aumenta as preocupações inflacionárias… Esses fatores podem reduzir temporariamente o apelo de ativos sem rendimento, como ouro.

Bitcoin e outras criptomoedas também enfrentaram pressão de baixa nesse período. Dados de mercado indicam que, em tempos de incerteza geopolítica, ativos digitais continuam alinhados com os riscos mais amplos… O mercado de criptomoedas permanece sensível ao desenvolvimento macroeconômico global, especialmente àqueles que afetam a disposição ao risco dos investidores.

A verdadeira força motriz: dólar forte + aumento dos juros reais.

Investidores estão vendendo posições vencedoras em ouro e Bitcoin para cobrir margens de queda nos mercados de ações e energia.

Essa é a essência da crise de liquidez: vendem o que podem, não o que querem. Ouro e Bitcoin não caem porque deixaram de ser ativos de refúgio, mas porque são os únicos ativos com liquidez disponível para vender.

A tensão ao redor do Estreito de Hormuz elevou os preços do petróleo e aumentou a incerteza do mercado. Nesse ambiente, ouro e Bitcoin caem, refletindo expectativas de inflação, dinâmicas de juros e o sentimento de risco mais amplo nos mercados globais.

20 de março mostra que, quando o petróleo dispara para 110 dólares, a inflação sai do controle, o Fed se recusa a cortar juros, e o rendimento dos títulos de 10 anos fica acima de 4,2%, nenhum ativo está seguro.

A única proteção é o dinheiro em caixa. Mas até ele está sendo consumido pela inflação.

Esse foi 20 de março de 2026, um dia em que todos os “ativos de refúgio” colapsaram simultaneamente, expondo a verdade de um mercado com liquidez escassa.