ETFs Imobiliários Vanguard: VNQI Oferece Rendimento Mais Elevado e Alcance Global, Enquanto VNQ Oferece Exposição aos EUA

Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF (VNQI 1,07%) e Vanguard Real Estate ETF (VNQ 0,14%) apresentam custos e níveis de risco semelhantes, mas o VNQI oferece um rendimento mais elevado e diversificação global, enquanto o VNQ destaca-se pelo seu enorme património sob gestão e retorno total superior em cinco anos.

Ambos os fundos da Vanguard proporcionam acesso a ações imobiliárias, mas concentram-se em geografias diferentes: o VNQI oferece exposição aos mercados imobiliários fora dos EUA, enquanto o VNQ foca em fundos de investimento imobiliário (REITs) listados nos EUA. Esta comparação analisa custos, rendimento, desempenho, risco, composição setorial e diferenças práticas para ajudar a determinar qual pode encaixar melhor numa carteira que procura diversificação imobiliária.

Visão geral (custos e dimensão)

O Beta mede a volatilidade do preço em relação ao S&P 500; o beta é calculado com base nos retornos mensais de cinco anos. O retorno de 1 ano representa o retorno total nos últimos 12 meses.

O VNQI e o VNQ são quase idênticos em custos, com o VNQI ligeiramente mais acessível, mas o VNQI também oferece um rendimento de dividendos mais alto, o que pode atrair investidores à procura de rendimento proveniente do imobiliário global.

Comparação de desempenho e risco

O que está dentro

O VNQ investe em 158 REITs listados nos EUA, com uma carteira fortemente concentrada em imobiliário (98%), e pequenas alocações em serviços de comunicação e tecnologia. As principais participações incluem Welltower Inc(WELL +0,22%), Prologis Inc(PLD 0,50%) e Equinix Inc(EQIX 0,83%), e o fundo tem um longo histórico de 21,5 anos. Este foco pode ser adequado para investidores que procuram exposição ao mercado imobiliário dos EUA, com a segurança adicional de liquidez profunda e escala.

Por outro lado, o VNQI abrange mais de 30 países fora dos EUA e possui 682 participações, oferecendo uma mistura de imobiliário (80%), dinheiro e outros ativos (16%) e alguns serviços financeiros (2%). As principais posições incluem Mitsubishi Estate Co Ltd(MITEY 1,05%), Goodman Group(GMG 2,63%) e Mitsui Fudosan Co Ltd (MTSFY 2,05%). Esta inclinação internacional pode ajudar a diversificar uma carteira centrada nos EUA, embora o fundo seja muito menor e menos concentrado em qualquer mercado específico.

Para mais orientações sobre investimento em ETFs, consulte o guia completo neste link.

O que isto significa para os investidores

Para muitos investidores, o imobiliário é uma parte fundamental da composição da sua carteira. Os fundos negociados em bolsa (ETFs) imobiliários são frequentemente a melhor forma de construir essa exposição. Aqui está uma comparação direta entre dois dos ETFs imobiliários mais destacados, Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF (VNQI) e Vanguard Real Estate ETF (VNQ), ambos geridos pela Vanguard.

Primeiro, começamos pelo VNQ. Este ETF concentra-se no mercado de REITs dos EUA. As suas principais vantagens são:

• Tamanho: O VNQ possui quase 70 mil milhões de dólares em AUM. Isso faz dele um dos maiores ETFs imobiliários e mais de 16 vezes maior que o VNQI. Este nível de AUM garante liquidez profunda, sem preocupações na compra ou venda de ações, mesmo em mercados voláteis.
• Concentração geográfica: O VNQ detém 158 REITs baseados nos EUA, proporcionando exposição direta ao mercado imobiliário americano. Para alguns investidores, é fundamental focar no mercado imobiliário doméstico em vez do internacional.
• Desempenho a longo prazo: O VNQ apresentou um retorno de cinco anos superior ao do VNQI, com um investimento de $1.000 a crescer ligeiramente para $1.003, enquanto um investimento de $1.000 no VNQI teria diminuído para $813.

Voltando ao VNQI, este fundo rival destaca-se em vários aspetos importantes.

• Rendimento: A renda é frequentemente uma consideração-chave para investidores imobiliários. O VNQI apresenta um rendimento de dividendos de 4,6% contra 3,7% do VNQ.
• Desempenho recente: O VNQI registou um retorno de um ano de 11,7% contra 1,3% do VNQ.
• Taxa de despesa mais baixa: O VNQI tem uma taxa de despesa marginalmente inferior de 0,12% em comparação com os 0,13% do VNQ.

Resumindo, ambos os ETFs, VNQ e VNQI, devem ser considerados por investidores imobiliários. A escolha final entre os dois dependerá das preferências pessoais e prioridades de investimento.