3 Factos Essenciais Sobre Five Below Que Deve Consultar Antes de Comprar a Ação

Ações da Five Below (FIVE +10,46%) estão negociando 48% abaixo do seu pico (até 10 de junho), que foi estabelecido em agosto de 2021. Claramente, a empresa ainda tem um longo caminho a percorrer para recuperar sua antiga glória. No entanto, as ações têm subido recentemente, com um aumento de 102% nos últimos dois meses.

O mercado está ganhando impulso para a Five Below, adotando uma postura mais otimista. E isso pode ser uma razão convincente para considerar adicionar as ações ao seu portfólio. Se estiver interessado em comprar esta ação do setor de varejo, reserve um tempo para aprender estas três coisas primeiro.

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Expansão rápida

O crescimento do comércio online nas últimas décadas tem sido amplamente divulgado. Isso fica claro ao observar empresas de tecnologia bem-sucedidas como Amazon e Shopify, que ajudaram a impulsionar a adoção de compras online. No entanto, os consumidores ainda gostam de fazer compras presencialmente; 84% dos gastos no varejo nos EUA ainda ocorrem em lojas físicas.

E isso tem beneficiado uma empresa como a Five Below, que se expandiu rapidamente ao longo dos anos. Em 3 de maio, tinha 1.826 lojas espalhadas pelos EUA. Esse número quase quintuplicou em relação às 385 há exatamente uma década. A gestão tem grandes ambições. “Ainda acreditamos que há uma oportunidade aqui para 3.500 lojas”, disse o diretor de operações Kenneth Bull na teleconferência de resultados do quarto trimestre fiscal de 2024, em março.

Provavelmente, seria difícil encontrar outros varejistas que estejam tentando aumentar sua presença física dessa forma. Mas faz sentido por quê. A economia unitária da Five Below parece estar em boa forma. Uma nova loja custa cerca de $500.000 para abrir, mas pode gerar em média $2,2 milhões em receita e $500.000 em lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) no primeiro ano.

Ainda há uma oportunidade considerável de expansão em estados altamente povoados como Califórnia, Texas, Flórida, Nova York e Pensilvânia. Se a Five Below atingir essa meta, sua base de receita deve ser muito maior do que é hoje.

Sucesso em um setor difícil

Não há setor mais competitivo do que o varejo. Os consumidores têm escolhas ilimitadas sobre onde gastar seu dinheiro. Não há fidelidade que os varejistas possam aproveitar. As margens geralmente já são estreitas. Os consumidores têm preferências e expectativas em constante mudança. E há poucas barreiras à entrada.

Por isso, é impressionante ver o impulso que a Five Below tem agora. No primeiro trimestre fiscal de 2025 (encerrado em 3 de maio), a empresa reportou um crescimento de receita de 19,5% ano a ano. Esse aumento foi impulsionado por uma alta de 7,1% nas vendas de lojas iguais (SSS), que se beneficiaram de um forte fluxo de clientes.

A gestão espera que as SSS aumentem entre 3% e 5% para o ano fiscal completo. Embora isso indique uma desaceleração a curto prazo, é encorajador ver essa métrica de desempenho crescendo. Isso é especialmente verdadeiro no cenário econômico atual, que pode forçar os consumidores a serem mais críticos com seus hábitos de gasto.

Expandir

NASDAQ: FIVE

Five Below

Variação de hoje

(10,46%) $22,23

Preço atual

$234,70

Dados principais

Valor de mercado

$12B

Variação do dia

$208,73 - $235,24

Variação em 52 semanas

$52,38 - $235,24

Volume

95K

Volume médio

1M

Margem bruta

31,36%

A importância da avaliação para os investidores

A Five Below pode estar negociando bem abaixo do seu pico. No entanto, o fato de as ações terem disparado desde o início de abril cria uma configuração mais difícil para investidores em potencial. As melhores oportunidades surgem quando as ações estão com preços atrativos. Não acredito que esse seja o caso aqui.

Os investidores podem comprar as ações a um índice preço/lucro de 25,9. Isso representa um desconto notável em relação à média dos últimos três anos. Mas é um pequeno prêmio em relação ao índice S&P 500 como um todo.

Na minha opinião, isso não oferece margem de segurança. Isso porque as estimativas dos analistas da Wall Street indicam que o lucro por ação deve crescer a uma taxa composta anual de apenas 6% entre os anos fiscais de 2024 e 2027. Essa previsão fraca não necessariamente será favorável ao preço das ações.

Se a avaliação diminuir, investidores interessados terão uma compreensão melhor das perspectivas de crescimento da Five Below, bem como de seu momentum fundamental recente, para tomar uma decisão informada.