3 Ações de Crescimento em Queda de 30% ou Mais para Comprar Agora

O S&P 500 subiu 81% nos últimos cinco anos e está a atingir um máximo histórico neste momento. Em resumo, é difícil encontrar ações de crescimento de qualidade que não estejam a atingir novos máximos juntamente com o mercado. Se uma ação está a cair, provavelmente há uma razão para isso.

Existem razões pelas quais ações de crescimento como Five Below (FIVE +10,46%), The Trade Desk (TTD 0,13%) e e.l.f. Beauty (ELF +1,66%) estão a cair em vez de subir. Mas também há motivos para acreditar que todas elas podem ultrapassar as preocupações que os investidores têm.

1. Five Below

Ninguém deve questionar se a Five Below consegue aumentar as receitas — ela consegue. Nos primeiros três trimestres do seu exercício fiscal de 2024 — os nove meses terminados a 2 de novembro — as vendas líquidas da empresa aumentaram 12% em relação ao período comparável de 2023. Este crescimento deve-se às 205 novas lojas abertas até à data. Atualmente, tem mais de 1.700 lojas, e a gestão afirmou que espera abrir cerca de 1.800 até 2030. Claramente, é uma ação de crescimento.

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NASDAQ: FIVE

Five Below

Variação de hoje

(10,46%) $22,23

Preço atual

$234,70

Dados principais

Capitalização de mercado

$12B

Variação do dia

$208,73 - $235,24

Variação de 52 semanas

$52,38 - $235,24

Volume

95K

Volume médio

1M

Margem bruta

31,36%

Mais questionável é se a Five Below consegue apresentar resultados financeiros atrativos num cenário económico em mudança. A empresa destacou-se por vender artigos a $5 ou menos, o que se torna cada vez mais difícil com a inflação a continuar a ser um problema. Além disso, 40% dos seus produtos em 2023 foram adquiridos de fornecedores internacionais, o que pode representar um problema com o aumento das tensões comerciais.

O que acontece é que acredito que o preço das ações da Five Below já reflete esses desafios. A gestão espera reportar lucros por ação (EPS) de $4,34 a $4,52 no final do ano, o que significa que a ação negocia a cerca de 20 vezes esses lucros estimados. Isso é barato para uma empresa que cresce a uma taxa de dois dígitos.

A Five Below também possui um balanço sólido, preparado para enfrentar os desafios. Tem mais de $200 milhões em caixa, equivalentes de caixa e investimentos a curto prazo, e não tem dívidas. Em resumo, se precisar de ajustar, tem os meios para fazê-lo. E, por isso, parece-me provável que a empresa consiga manter a sua operação otimizada para lucros a longo prazo, o que ajudará a recuperação das ações após a queda de mais de 50% desde os máximos de 52 semanas.

2. The Trade Desk

A The Trade Desk fez algo sem precedentes: teve um desempenho inferior às suas próprias orientações financeiras. Para o quarto trimestre de 2024, a gestão tinha previsto receitas de pelo menos $756 milhões. Mas gerou apenas $741 milhões nesse trimestre. E, devido a esta quebra de lucros, a ação caiu mais de 40% desde o seu máximo — a quarta maior queda desde que abriu o capital há quase nove anos.

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NASDAQ: TTD

The Trade Desk

Variação de hoje

(-0,13%) $-0,03

Preço atual

$23,52

Dados principais

Capitalização de mercado

$11B

Variação do dia

$22,95 - $24,00

Variação de 52 semanas

$21,08 - $91,45

Volume

269K

Volume médio

18M

Margem bruta

78,63%

Parece que o fundador e CEO Jeff Green leva a sério a mancha no seu percurso perfeito. Na chamada de resultados com analistas, Green afirmou: “Fizemos a maior reorganização da história da empresa em dezembro”, numa tentativa de impulsionar o crescimento da empresa numa escala maior.

Olhar para trás, Green e a sua equipa têm um percurso excecional no crescimento do negócio, apesar de um espaço de publicidade digital dominado por poucos gigantes. Se esta equipa fundasse uma nova empresa hoje, os investidores não teriam dúvidas de que ela estaria destinada ao sucesso. Da mesma forma, acho que os investidores devem levar a sério quando Green afirma que reorganizaram a The Trade Desk para que possa escalar maior e mais rápido do que nunca.

Segundo a The Trade Desk, o mercado endereçável vale cerca de $1 trilhão, em comparação com os meros $12 bilhões na sua plataforma atualmente. Isto aponta para uma oportunidade de crescimento atrativa. Claro que, no quarto trimestre, a taxa de crescimento das receitas caiu para 22%, e prevê-se apenas um crescimento de 17% para o primeiro trimestre. Mas, dado o seu histórico, acredito que a gestão acelerará novamente a sua taxa de crescimento se lhe for dado algum tempo.

A ação da The Trade Desk caiu por um trimestre mau, apesar de oito anos de bons resultados. Em suma, os seus resultados passados consistentemente excelentes continuam a ser uma razão para acreditar no negócio, e a considerar o quarto trimestre como apenas uma anomalia de curto prazo.

3. e.l.f. Beauty

Por fim, alguns podem discordar de mim ao considerar a e.l.f. Beauty uma ação de crescimento. Afinal, a orientação da gestão implica que as suas vendas líquidas no próximo quarto trimestre fiscal de 2025 subirão apenas cerca de 2%. Mas acredito que o quarto trimestre será uma mera interrupção temporária e que isso não justifica a perda de dois terços do seu valor nos últimos meses.

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NYSE: ELF

e.l.f. Beauty

Variação de hoje

(1,66%) $1,17

Preço atual

$71,48

Dados principais

Capitalização de mercado

$4,2B

Variação do dia

$69,02 - $71,65

Variação de 52 semanas

$49,40 - $150,99

Volume

14K

Volume médio

2,1M

Margem bruta

65,91%

Por sua vez, a e.l.f. Beauty conquistou quota de mercado ao fornecer produtos de beleza a preços baixos. Atualmente, as vendas estão claramente a desacelerar após anos de forte crescimento, o que é um problema. Mas outro problema é que mantém os preços baixos ao adquirir quase todos os seus produtos na China. E há tensões comerciais crescentes entre os EUA e a China que ameaçam esta cadeia de abastecimento e a sua rentabilidade.

No que diz respeito a cosméticos de grande consumo, a e.l.f. Beauty conquistou mais quota de mercado do que qualquer outra empresa no último ano, em termos de produtos vendidos, segundo dados da Nielsen citados pela própria empresa. Isto indica um grau de popularidade crescente que não acredito que desapareça de um dia para o outro. Parece mais provável que a marca jovem continue a ganhar quota de mercado por algum tempo.

Além disso, o crescimento internacional da e.l.f. Beauty está apenas a começar. As vendas internacionais do terceiro trimestre da empresa aumentaram 66% em relação ao ano anterior e ainda representam apenas 20% do total de vendas. Ou seja, estas vendas podem continuar a crescer rapidamente durante bastante tempo. E é possível que o crescimento internacional ajude a mitigar alguns riscos relacionados com as tensões comerciais nos mercados domésticos.

Existem razões legítimas para preocupação com a Five Below, a The Trade Desk e a e.l.f. Beauty — se não fosse assim, provavelmente estas ações não estariam a cair, considerando que o mercado está a subir. Mas também há motivos para acreditar que estas empresas podem continuar a crescer e superar os desafios atuais. Acredito que todas as três ações podem ser boas oportunidades de compra hoje.