Por que é mais difícil de perder do que de parar de ganhar: desde a psicologia humana até a prática de negociação

Qualquer investidor em criptomoedas já enfrentou essa dúvida: manter a posição mesmo com prejuízo ou vender para cortar perdas? Por outro lado, quando o preço sobe, deve-se vender para obter lucros ou continuar a segurar? Essas perguntas parecem simples, mas escondem a complexidade da psicologia. Estudos mostram que é mais difícil aceitar perdas do que realizar lucros, levando a grandes erros de investimento.

Diferença entre duas mentalidades opostas: segurar perdas e segurar lucros

Para entender essa questão, primeiro é preciso esclarecer esses dois conceitos. Segurar perdas é continuar a manter a posição de investimento mesmo com a redução do valor do ativo. O investidor opta por suportar, na esperança de que o preço se recupere no futuro. Essa ação pode fazer perder oportunidades de novos investimentos ou, pior, aumentar as perdas se o mercado continuar a cair.

Por outro lado, segurar lucros (ou realizar lucros) é decidir vender quando o valor do ativo está em alta. O investidor realiza o lucro e busca novas oportunidades. No entanto, muitas pessoas hesitam, temendo que o preço continue a subir e que percam lucros maiores.

Segurar perdas é mais difícil: erros por causa da psicologia humana

Por que segurar perdas é sempre a escolha difícil para o investidor? A resposta está na natureza humana. Temos mais medo de perder o que já temos do que de perder uma oportunidade futura. Essa é uma tendência psicológica profunda, chamada de “aversão à perda”.

Quando um investimento começa a dar prejuízo, nosso cérebro tenta se apegar às informações favoráveis e cria expectativas ilusórias. Começamos a procurar razões para acreditar que o preço vai subir novamente, ignorando sinais de alerta de risco. Esse fenômeno é conhecido como “viés de confirmação” — tendência a buscar e confiar em informações que confirmam nossas crenças.

No mercado de criptomoedas, isso se torna ainda mais grave. Quando o preço despenca 20-30%, o sentimento de passividade e impotência se torna comum. Investidores podem cair na armadilha de “desistir”, ignorando oportunidades de sair e permitindo que as perdas aumentem.

Quando segurar perdas é certo, quando é errado?

No entanto, nem sempre segurar perdas é um erro. É importante distinguir duas situações.

Segurar perdas pode ser correto quando: você realmente conhece o projeto, confia no potencial de longo prazo e o movimento atual é apenas uma correção dentro de uma tendência de alta de longo prazo. Por exemplo, Solana, cujo token SOL chegou a 5 dólares e depois subiu quase 50 vezes, atingindo 240 dólares. Investidores que entenderam o projeto e mantiveram sua convicção obtiveram lucros expressivos. Altcoins do grupo NFT-Fi também passaram por quedas prolongadas, mas depois se recuperaram e dispararam 10-20 vezes quando o mercado se recuperou.

Segurar perdas é um erro quando: você decide manter a posição por medo, sem um plano claro, e sem entender realmente o projeto. Muitos vendem SOL quando o preço cai para 100 dólares por medo de perder dinheiro, sem perceber que aquilo pode ser apenas uma correção temporária.

A diferença está na preparação e no conhecimento. Se você aplicar DCA (Dollar Cost Averaging) com um projeto sólido durante uma tendência de baixa e entender o mercado, pode transformar a decisão de segurar perdas em uma oportunidade. Caso contrário, segurar por medo pode te prender em uma mentalidade de “não há volta”.

Como escapar da armadilha psicológica de segurar perdas

Para evitar esses erros, você deve:

1. Planejar antes de entrar na operação: defina claramente o limite de perda e a meta de lucro antes de investir.

2. Diferenciar entre onda de alta e correção: a falta de habilidade para interpretar o mercado é uma das principais causas de decisões erradas.

3. Entender bem o projeto antes de segurar perdas: se não conhece o projeto, é melhor cortar perdas e sair.

4. Controlar o impulso emocional: lembre-se de que a psicologia é o maior inimigo do investidor. Controlá-la é mais importante do que tentar prever o mercado.

Segurar perdas nem sempre é ruim, mas fazer isso cegamente certamente levará ao desastre. A chave está no equilíbrio entre otimismo (acreditar no potencial) e realismo (compreender os riscos), além de um plano claro antes de cada decisão de investimento.