Onde estará a criptomoeda XRP em 5 anos?

A criptomoeda XRP (XRP 1,56%) perdeu mais de 60% do seu valor desde o pico próximo de $3,65 em julho passado. Agora, negocia-se por cerca de $1,38, aproximadamente o mesmo preço que tinha antes da Securities and Exchange Commission (SEC) desistir do seu caso contra a Ripple e antes do lançamento de fundos negociados em bolsa (ETFs) de XRP à vista — como o Canary XRP ETF — nos EUA. Dois dos maiores catalisadores que os investidores aguardavam há anos já passaram, e o token voltou exatamente ao ponto de partida.

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CRYPTO: XRP

XRP

Variação de Hoje

(-1,56%) $-0,02

Preço Atual

$1,44

Dados Chave

Capitalização de Mercado

$88B

Variação do Dia

$1,44 - $1,47

Variação em 52 semanas

$1,14 - $3,65

Volume

2,7B

E ainda assim, a Ripple — a empresa por trás do XRP — está na sua posição mais forte de sempre. Sua stablecoin RLUSD ultrapassou $1,6 bilhão em capitalização de mercado. A Ripple gastou mais de $2 bilhões em aquisições no ano passado, incluindo uma corretora principal que movimenta mais de $3 trilhões anualmente. A empresa até obteve uma licença de banco de confiança nacional.

E, de acordo com a Motley Fool Research, isso acontece enquanto mais pessoas do que nunca possuem criptomoedas.

Então, por que o XRP ainda está em queda? E onde estará o preço do XRP daqui a cinco anos?

Há uma diferença fundamental nos produtos da Ripple

A adoção da tecnologia da Ripple pelo sistema bancário deveria, em teoria, impulsionar a procura pelo token. Essa é a narrativa que tornou o XRP uma das criptomoedas mais populares do mercado. Mas isso entende mal como os bancos realmente usam os produtos da Ripple.

O RippleNet (a Ripple recentemente renomeou seus produtos, mas é útil usar os nomes conhecidos) é um sistema de liquidação que permite transações internacionais mais rápidas e baratas. Mas, na essência, é um serviço de mensagens, e os bancos o utilizam sem nunca tocar no XRP. Este é o produto que mais de 300 parcerias bancárias — incluindo Bank of America e Santander — realmente utilizam.

Fonte da imagem: Getty Images.

On-Demand Liquidity (ODL) — novamente, após rebranding, mas assim é conhecido — é o produto que usa o XRP como ativo de ponte, convertendo dólares em XRP e depois na moeda de destino. Os investidores argumentam que a crescente adoção do ODL impulsionará a procura pelo token, mas isso não se sustenta completamente.

O ODL serve principalmente instituições menores — fintechs e provedores de remessas, não grandes bancos. Assim, seu volume é muito menor comparado ao RippleNet. E as instituições convertem imediatamente de e para XRP, o que significa que cada compra é instantaneamente combinada com uma venda, limitando ainda mais qualquer procura sustentada.

A própria estratégia da Ripple pode ser a maior ameaça

E agora a Ripple mudou de direção com força para as stablecoins. A empresa gastou $200 milhões para adquirir a plataforma de pagamentos com stablecoin Rail e agora destaca de forma proeminente “integre pagamentos com stablecoin no seu negócio” no seu site. Isso representa um problema para o XRP, pois o RLUSD pode funcionar como uma alternativa de ativo de ponte nas transações ODL, oferecendo a mesma velocidade com maior estabilidade de preço. Para os bancos, que valorizam pouco além da segurança e estabilidade, isso é uma escolha óbvia.

A Ripple sai ganhando de qualquer forma. Os detentores de XRP, não.

A conclusão

Em cinco anos, a Ripple provavelmente será uma empresa de infraestrutura de pagamentos próspera — ainda mais do que hoje. Com uma licença bancária, uma stablecoin em crescimento, uma corretora principal e mais de 300 parcerias institucionais, a empresa construiu algo real.

Mas, mesmo que os produtos da Ripple realmente transformem o banking transfronteiriço, não acho que os detentores de XRP irão se beneficiar. A utilidade do token dentro do seu próprio ecossistema está sendo silenciosamente substituída por uma stablecoin que a própria Ripple criou. Em cinco anos, vejo o XRP lutando para acompanhar o mercado mais amplo, ou pior.