Eis o que a Queda dos Preços do Petróleo Significa para Estas 3 Ações do Setor Energético

O conflito geopolítico no Médio Oriente abalou o mercado de petróleo. Os preços do petróleo subiram para 100 dólares por barril e têm oscilado dramaticamente de dia para dia, impulsionados por notícias e sentimento dos investidores. Na verdade, isto é bastante normal para o setor de energia, que tem uma longa história de volatilidade.

Se a história serve de guia, os preços do petróleo acabarão por baixar novamente. Aqui está o que precisa de saber para se preparar para esse momento.

A Devon Energy depende totalmente dos preços do petróleo

Devon Energy (DVN +1,49%) é uma produtora independente de petróleo e gás natural em terra nos EUA. Basicamente, ela perfura para extrair petróleo e gás e vende-os. Embora a empresa utilize coberturas para se proteger da volatilidade dos preços de energia, o motor principal do negócio continua a ser os preços das commodities que produz e vende.

Imagem fonte: Getty Images.

Ela está efetivamente alavancada ao preço do petróleo e do gás natural. Nos últimos seis meses, as ações da Devon subiram cerca de 33%. Essa é a oportunidade de valorização com um produtor de energia puro, muitas vezes chamado de upstream. Os investidores devem esperar resultados financeiros fortes da Devon Energy enquanto os preços do petróleo permanecerem altos.

No entanto, quando os preços do petróleo eventualmente caírem, como sempre aconteceram na história, os lucros da Devon também cairão. E, como resultado, os investidores provavelmente venderão as ações, levando a uma queda dramática no preço. Prepare-se para uma redução se comprar Devon Energy enquanto os preços de energia estão a subir.

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NYSE: DVN

Devon Energy

Variação de hoje

(1,49%) $0,70

Preço atual

$48,13

Dados principais

Capitalização de mercado

$30B

Variação do dia

$47,08 - $48,14

Variação em 52 semanas

$25,89 - $48,17

Volume

1,5K

Volume médio

12M

Margem bruta

23,24%

Rendimento de dividendos

1,99%

Chevron foi feita para sobreviver ao ciclo

Chevron (CVX +0,28%) é uma empresa de energia integrada. Possui ativos de produção, portanto é significativamente afetada pelos movimentos dos preços do petróleo. Nos últimos seis meses, as ações subiram 22%. A Chevron não subiu tanto quanto a Devon porque também possui ativos de midstream (oleodutos), que proporcionam fluxos de caixa confiáveis ao longo do ciclo de energia, e ativos de downstream (químicos e refino), que tendem a ter um desempenho inferior quando os preços do petróleo estão altos, mas beneficiam de preços baixos.

Embora a Chevron não possa evitar o impacto das oscilações de preços de energia, o modelo integrado ajuda a suavizar os picos e vales. Para aumentar a estabilidade, a Chevron possui um balanço patrimonial impressionante. Tem uma relação dívida/patrimônio de cerca de 0,25x, o que é uma alavancagem modesta para qualquer negócio. Quando os preços do petróleo estão fracos, a Chevron pode assumir dívidas para continuar a financiar seu negócio e dividendos. Quando os preços de energia se recuperam, como sempre fizeram na história, a Chevron reduz a alavancagem. O dividendo tem sido aumentado anualmente há décadas, o que basicamente prova que o modelo de negócio da empresa funciona.

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NYSE: CVX

Chevron

Variação de hoje

(0,28%) $0,56

Preço atual

$198,53

Dados principais

Capitalização de mercado

$396B

Variação do dia

$198,51 - $200,73

Variação em 52 semanas

$132,04 - $200,73

Volume

5,3K

Volume médio

12M

Margem bruta

14,66%

Rendimento de dividendos

3,48%

A Chevron não sentirá tanto o impacto quanto a Devon quando os preços do petróleo caírem, tornando-se uma escolha melhor para investidores mais conservadores. O rendimento de dividendos é atualmente de 3,6%, o que também pode interessar aos que buscam dividendos. Dito isto, o melhor momento para comprar Chevron é geralmente quando os preços do petróleo estão fracos.

Enterprise Products Partners evita a volatilidade das commodities

Enterprise Products Partners (EPD 1,26%) e seus pares de midstream provavelmente serão os menos afetados pelas oscilações de preços de commodities. Isso porque a Enterprise possui ativos de transporte de energia, como oleodutos, que ajudam a movimentar energia pelo mundo. Os negócios de midstream geralmente cobram taxas pelo uso de seus ativos, o que significa que o volume que passa por seus sistemas é mais importante para os resultados financeiros do que o preço das commodities que movimentam.

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NYSE: EPD

Enterprise Products Partners

Variação de hoje

(-1,26%) $-0,47

Preço atual

$37,06

Dados principais

Capitalização de mercado

$80B

Variação do dia

$37,06 - $37,72

Variação em 52 semanas

$27,77 - $38,22

Volume

136K

Volume médio

4,4M

Margem bruta

12,86%

Rendimento de dividendos

5,87%

Isso permite que empresas como a Enterprise recompensem os investidores com grandes distribuições ao longo de todo o ciclo de energia. A distribuição tem crescido de forma constante ao longo do tempo, e o rendimento de distribuição da Enterprise está atualmente em torno de 5,8%. Quando os preços do petróleo caem, o negócio provavelmente não sofrerá impacto material. Mesmo investidores conservadores acharão a Enterprise atraente hoje.

Saiba o que impulsiona seus investimentos em energia

No final do dia, você precisa entender os fatores fundamentais que impulsionam os negócios de energia que possui. No upstream, os preços do petróleo são essenciais. Empresas integradas não dependem tanto dos preços das commodities, pois possuem outros ativos para mitigar as oscilações de preço. E empresas de midstream como a Enterprise são simples cobradoras de taxas, com negócios que não são materialmente impactados por aumentos ou quedas nos preços das commodities.