As Minhas 2 Principais Ações de Megacap para Comprar Após o Recuo Mais Recente da GE Aerospace

GE Aerospace (GE 0,37%), uma das maiores empresas industriais dos EUA, viu as suas ações caírem mais de 4% até agora em março. Essa queda ocorreu apesar do megacap ter apresentado um forte relatório do quarto trimestre. Receita e lucro por ação (EPS) aumentaram 18,9% e 32%, respetivamente.

Quando a empresa anunciou os lucros na manhã de 22 de janeiro, as ações na verdade caíram 3,6% do início ao encerramento. Por quê? Bem, parte disso teve a ver com a realização de lucros por investidores que usaram a notícia para vender ações, visto que alguns consideraram que estavam sobrevalorizadas após uma valorização de mais de 57% no ano anterior.

Mais recentemente, a forte subida nos preços do petróleo está a fazer os investidores recuarem da GE Aerospace, pois os seus principais clientes — companhias aéreas — serão afetados negativamente por custos de combustível mais elevados. A ideia é que os altos custos de combustível levem a uma manutenção adiada por parte das companhias aéreas ou a uma desaceleração na aquisição de novas aeronaves.

Embora o aumento dos custos de combustível possa prejudicar quase qualquer empresa, pelo menos duas ações industriais de grande capitalização têm até agora ignorado as preocupações com o combustível: Caterpillar (CAT 1,25%) e Honeywell International (HON 0,65%). Aqui estão três razões pelas quais cada uma parece ser uma compra neste momento.

Fonte da imagem: Getty Images.

O caso da Caterpillar

1. É uma jogada de IA de ferramentas de suporte

A Caterpillar é conhecida como uma empresa de equipamentos pesados, mas o seu segmento de energia e transporte fornece motores de pistão de grande escala e geradores de backup que operadores de centros de dados de inteligência artificial (IA) frequentemente usam para garantir que essas instalações tenham acesso a energia contínua e confiável.

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NYSE: CAT

Caterpillar

Variação de hoje

(-1,25%) $-8,78

Preço atual

$693,22

Dados principais

Capitalização de mercado

$323B

Variação do dia

$692,91 - $711,71

Variação em 52 semanas

$267,30 - $789,81

Volume

404

Média de volume

2,8M

Margem bruta

32,21%

Rendimento de dividendos

0,86%

No relatório do quarto trimestre, a empresa afirmou que a sua carteira de pedidos aumentou 71% ano a ano, atingindo um recorde de $51,2 bilhões, atribuindo grande parte desse crescimento a pedidos de energia de hyperscalers como Amazon e Microsoft. A Caterpillar registou uma receita de $67,6 bilhões em 2025, um aumento de 4%, e EPS de $18,81, uma queda de 17,2%.

A empresa tem a vantagem de uma barreira relativamente alta, pois poucas empresas estão preparadas para construir os enormes motores de pistão de alta confiabilidade necessários para suportar centros de dados de megawatt. Isso confere à Caterpillar poder de definição de preços.

2. Beneficia-se da mudança para a eletrificação

Tendências globais em energia e infraestrutura estão a ajudar a Caterpillar a manter a sua quota de mercado em vendas de mineração e construção. A aposta na eletrificação está a aumentar a procura por elementos como cobre, lítio e uma variedade de metais de terras raras. Isso, por sua vez, leva as empresas de mineração a investir mais nos sistemas de transporte autônomo da Caterpillar e em outras máquinas pesadas, à medida que procuram aumentar a sua produção.

Entretanto, o aumento dos gastos governamentais em infraestrutura impulsionou a indústria da construção de forma geral, levando as empresas a comprar mais equipamentos Caterpillar. A gestão afirmou que espera que a receita cresça entre 5% e 7% em 2026. Está a ver cada vez mais receita não só com a venda de equipamentos, mas também com contratos de 20 a 30 anos para os manter em funcionamento. A receita de serviços geralmente tem margens mais altas do que as vendas de equipamentos.

3. Crescimento confiável de dividendos

A Caterpillar aumentou o seu dividendo por 31 anos consecutivos, incluindo um aumento de 7% em 2025 para $1,51 por ação trimestral. Na última década, aumentou o dividendo em 96%.

Apesar disso, o seu rendimento hoje é de apenas cerca de 0,8%, e a taxa de payout é de apenas 31,5%, o que indica bastante espaço para novos aumentos. Uma razão para o rendimento ser tão incomum para esta empresa é que o preço das ações subiu mais de 105% no último ano.

O caso da Honeywell

1. Crescimento forte

A Honeywell é um conglomerado industrial que atua em quatro setores: tecnologias aeroespaciais, automação de edifícios, automação industrial e automação de processos e tecnologia. Todos esses setores beneficiam-se de tendências de mercado orgânicas.

Em 2025, a receita aumentou 8%, atingindo $37,4 bilhões, enquanto o EPS caiu menos de 1% para $7,57, em parte devido a encargos relacionados a um acordo com a FlexJet. No entanto, o EPS ajustado de operações contínuas subiu 12%, para $9,78. As ações da Honeywell já subiram mais de 20% neste ano.

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NASDAQ: HON

Honeywell International

Variação de hoje

(-0,65%) $-1,50

Preço atual

$229,92

Dados principais

Capitalização de mercado

$146B

Variação do dia

$228,56 - $233,07

Variação em 52 semanas

$168,99 - $248,18

Volume

3,2K

Média de volume

4,2M

Margem bruta

37,99%

Rendimento de dividendos

1,96%

Para 2026, a empresa prevê uma receita entre $38,8 bilhões e $39,8 bilhões, um aumento de 5% na média, e um EPS ajustado entre $10,35 e $10,65, um aumento de 7,4% na média.

2. Tornar-se-á mais rentável após concluir as suas cisões

Em outubro, a Honeywell desmembrou o seu negócio de materiais especiais, criando uma nova empresa pública: Solstice Advanced Materials. E ainda este ano, irá desmembrar a sua divisão aeroespacial numa outra empresa separada.

As mudanças vão transformar a Honeywell numa empresa pura de automação industrial e software. A esperança é que, ao focar nesses segmentos, a empresa consiga margens mais elevadas e maior estabilidade do que atualmente com a sua exposição ao volátil setor aeroespacial.

3. Paga um dividendo acima da média

A Honeywell aumentou os seus pagamentos de dividendos por 15 anos consecutivos, incluindo um aumento de 5% em 2025 para $1,19 por ação trimestral. O rendimento está acima da média, em 1,9%, com uma taxa de payout de 57,3%. A combinação de forte desempenho do preço das ações e aumento do dividendo proporcionou um retorno total de 177% na última década.

Duas boas opções

Ambas as empresas oferecem uma combinação de crescimento agressivo e rendimento defensivo que as diferencia dos seus pares.

A transição da Caterpillar para um modelo de negócio mais orientado a serviços está a acrescentar fluxos de receita recorrentes com margens mais altas, que irão protegê-la de desacelerações cíclicas. Enquanto isso, a Honeywell recompensa investidores pacientes com um rendimento de dividendos robusto e um histórico sólido de aumentos de pagamento.

À medida que a GE Aerospace enfrenta os efeitos secundários da volatilidade dos preços do petróleo nas companhias aéreas, a Caterpillar e a Honeywell estão a aproveitar as suas profundas vantagens competitivas em automação e infraestrutura energética para manter o seu ritmo em 2026.