O Que Deveriam Fazer as Cooperativas de Crédito com Criptografia?

Muitas cooperativas de crédito estão a lidar com as diferenças entre criptomoedas, stablecoins e depósitos tokenizados — e se estas inovações se encaixam no seu modelo de negócio. É importante dar um passo atrás e permitir uma avaliação estratégica, em vez de uma urgência, para orientar as decisões sobre ativos digitais.

A Velera e o seu Digital Asset Lab estão a ajudar as cooperativas de crédito a superar o “medo de ficar para trás” que muitas vezes acompanha tecnologias emergentes como as criptomoedas. Num podcast do PaymentsJournal, Vlad Jovanovic, Vice-Presidente de Inovação da Velera, e Nathan Meyer, Estrategista Sénior de Inovação, juntamente com James Wester, Diretor de Criptomoedas na Javelin Strategy & Research, discutiram o que as cooperativas de crédito estão a fazer — e deveriam fazer — no espaço de ativos digitais.

Três Categorias Principais de Cripto

O conceito de ativos digitais agora inclui stablecoins, depósitos tokenizados e uma variedade de criptomoedas como Bitcoin, Ethereum e Solana. A própria criptomoeda evoluiu para uma classe de ativos especulativos que os consumidores podem comprar, vender, negociar e manter. A sua volatilidade torna-as arriscadas, mas as pessoas usam-nas para aumentar a riqueza, diversificar carteiras e explorar o panorama mais amplo de ativos digitais.

A orientação regulatória sobre criptomoedas ainda está incompleta. A lei CLARITY, que visa fornecer um quadro regulatório claro para ativos digitais, ainda está a avançar no Congresso. Por essas razões, a maioria das cooperativas de crédito aborda as criptomoedas com cautela.

“Quer criar um ponto de ligação que permita aos seus membros transacionar com Bitcoin, Ethereum ou Solana?” disse Meyer. “Isso aumenta a exposição ao risco para o membro, bem como preocupações sobre o tipo e o nível de negociação que está a permitir. Como há volatilidade, isso pode ter impactos significativos — positivos e negativos.”

Stablecoins e Depósitos Tokenizados

As stablecoins funcionam principalmente como instrumentos de pagamento, desenhadas para fornecer liquidez e negociação no mercado de criptomoedas. Geralmente são apoiadas por ativos seguros, mais frequentemente ativos garantidos pelo dólar norte-americano, como Títulos do Tesouro de curto prazo.

As stablecoins podem ser vistas como uma nova infraestrutura de pagamento — assim como o FedNow e o RTP oferecem velocidade para pagamentos em tempo real, as stablecoins oferecem capacidades semelhantes. O primeiro passo para uma cooperativa de crédito que considere stablecoins é avaliar se existe demanda dos membros. Sem essa demanda, criar infraestrutura adicional é desnecessário. Mas, para organizações com membros envolvidos em remessas, as stablecoins podem mover dinheiro de forma mais eficiente e a custos mais baixos do que transferências tradicionais.

Outro tipo importante de ativo digital são os depósitos tokenizados. Esta infraestrutura permite às cooperativas de crédito e bancos tokenizar balanços existentes e trazê-los para o mundo digital. Os depósitos tokenizados podem permanecer internos ao ecossistema de uma cooperativa de crédito, mas algumas instituições estão a explorá-los para liquidação intradiária ou pools de liquidez.

“Vimos muitos dólares de capital de risco entrarem neste espaço e muitas startups a criar hype em torno da sua tecnologia,” disse Jovanovic. “Isso por si só vai criar um efeito de FOMO dentro da indústria de cooperativas de crédito. Estou a fazer o suficiente? Devo fazer mais?”

O Impacto Regulatório Futuro

As regras que regulam ativos digitais ainda estão em evolução. A lei GENIUS, aprovada em julho de 2025, fornece um quadro para explorar casos de uso e aplicações desta tecnologia. A NCUA publicou propostas que delineiam restrições relacionadas com criptomoedas, que as cooperativas de crédito devem revisar cuidadosamente antes de avançar.

As cooperativas de crédito também devem acompanhar a evolução da lei CLARITY à medida que passa pelo Congresso para informar decisões sobre parcerias e exposição a ativos digitais. Uma oportunidade imediata é envolver-se com reguladores para ajudá-los a entender as necessidades das cooperativas de crédito — moldando regulações de forma a beneficiar ambas as instituições e os seus membros.

“Stablecoins e criptomoedas, até certo ponto, têm sido envoltas politicamente de formas que não vi com outras tecnologias,” disse Meyer. “Nunca tive que me preocupar com migrações para a cloud ou com a possibilidade de, assim que uma administração muda, a dinâmica em torno dessa tecnologia diminuir ou aumentar. Há muitas questões relacionadas com criptomoedas que têm ligações políticas, e isso alimenta algum deste movimento, em vez de resolver o problema real ou a procura.”

“É importante que as cooperativas de crédito compreendam tanto a lei CLARITY quanto a GENIUS, mas também que percebam que, se se excederem neste espaço e uma administração diferente assumir, quer seja republicana ou democrata, podem ver uma perspetiva muito diferente sobre a privatização de stablecoins e dinheiro em geral,” afirmou.

O que Devem Fazer as Cooperativas de Crédito Agora?

Para a maioria das cooperativas de crédito, o primeiro passo é a educação — aprender tanto sobre a tecnologia quanto sobre o panorama regulatório das stablecoins. Trazer especialistas em ativos digitais, participar em consórcios do setor e colaborar com pares pode acelerar este processo.

No final, as perguntas mais importantes giram em torno das necessidades dos membros e dos objetivos estratégicos da organização.

“Uma das melhores formas de ultrapassar o hype é perguntar porquê,” disse Wester. “Como é que isso apoia a missão do meu banco, da minha cooperativa de crédito, do meu produto? Essa é uma questão realmente importante, porque se alguém vem até si, seja do lado do fornecedor ou do espaço de criptomoedas e ativos digitais, parece só hype.”

Meyer acrescentou: “Se realmente conhece quem é e qual o papel que desempenha na comunidade para os seus membros, consegue evitar sinais falsos. Pode apontar para essa estrutura estratégica de quem é e articular muito claramente onde isto se encaixa nesse âmbito.”