Lion: espera-se que a margem de lucro do Huazhu Group (HTHT.US) ainda tenha espaço de melhoria, preço-alvo aumentado para 57 dólares

A APP de notícias financeiras Zhitong informa que a Crédit Suisse publicou um relatório de pesquisa afirmando que o grupo Huazhu (01179) teve, no quarto trimestre do ano passado, um crescimento pela primeira vez na receita por quarto disponível para aluguel (RevPAR); o controle de custos do seu subsidiário, o Deutsche Hospitality, também ajudou a melhorar a margem de lucro, impulsionando o EBITDA ajustado, que aumentou 76% ano a ano, atingindo 2,2 bilhões de yuans. A margem de lucro da Huazhu ainda tem espaço para melhorias. Após considerar o desempenho acima do esperado nos negócios internacionais, a previsão de EBITDA ajustado para este e o próximo ano foi revisada para cima em 6% a 7%. Além disso, devido ao excelente desempenho do Deutsche Hospitality, o preço-alvo das ações da Huazhu (HTHT.US) na bolsa de Nova York foi elevado de 52 para 57 dólares; mantendo a classificação de “superar o mercado”.

O relatório indica que a gestão da Huazhu projeta um crescimento de receita de 2% a 6% até 2026. Assumindo o limite superior de 6% de crescimento de receita e a adição líquida de 1.600 hotéis, com um aumento de 1,9% na receita por quarto disponível, estima-se que a rentabilidade em 2026 se aproxime mais de 12,6%, de 2024, do que de 12,9%, de 2025. Para superar essa expectativa, seria necessário um crescimento maior na receita por quarto disponível ou uma taxa de reserva mais alta no sistema de reservas centralizado.