Várias pequenas e médias instituições bancárias reduziram as taxas de juros de depósitos de médio e longo prazo para valores na faixa dos "1 dígito"

Desde março, várias instituições bancárias urbanas, rurais e bancos de vilas e aldeias têm reduzido sucessivamente as taxas de juro de depósitos a prazo, com as taxas de depósitos a prazo de 2, 3 e 5 anos de bancos médios e pequenos a caírem geralmente abaixo de 2%, entrando oficialmente na era do “número 1”.

O investigador do Banco de Poupança Postal da China, Lou Feipeng, afirmou em entrevista ao “Diário de Valores” que isso se deve principalmente à pressão de redução do spread de juros líquidos e à contínua descida das taxas de juros nos empréstimos, refletindo também que o setor bancário entrou numa fase de gestão de passivos mais detalhada, ou seja, a orientar a transferência de fundos para o médio e curto prazo através de inversões de taxas de juro. Além disso, marca uma aceleração no processo de liberalização das taxas de juro de depósitos, com os bancos médios e pequenos a passarem de uma captação de fundos pouco diferenciada para uma competição mais diversificada.

Especificamente, esta rodada de ajustes às taxas de depósito cobre uma vasta gama de regiões, incluindo Hubei, Yunnan, Xinjiang, Jiangsu, Xangai, entre outras, onde vários bancos médios e pequenos já anunciaram publicamente as suas alterações.

Por exemplo, a 11 de março, o Banco Rural de Três Gorges de Hubei publicou um aviso de ajuste às taxas de depósito em renminbi. As taxas anuais de depósitos a prazo de 3 e 5 anos foram ajustadas para 1,50%, uma redução de 5 pontos base face às taxas anteriores; os produtos da série “Fumian Ying” com prazos de 1, 2 e 3 anos tiveram as suas taxas anuais ajustadas para 1,15%, 1,25% e 1,55%, respetivamente, com reduções de 25, 25 e 30 pontos base.

O Banco Rural de Jingfa em Pukou, Nanjing, anunciou recentemente que, a partir de 9 de março de 2026, a taxa de juro de depósitos pessoais a 1 ano será ajustada de 1,85% para 1,65%, e a taxa de depósitos de empresas e indivíduos a 2 anos de 1,80% para 1,65%; além disso, a partir de 2 de março de 2026, as taxas de depósitos a prazo de 3 e 5 anos para empresas e indivíduos foram reduzidas para 1,88%, uma diminuição de 32 pontos base em relação aos 2,2% anteriores.

Adicionalmente, bancos rurais e de vilas como o Banco Rural de Shiqing em Shandong, o Banco Rural de Yuanjiang em Yunnan, o Banco Xinjiang, o Banco de Songjiang em Xangai, e o Banco Rural Youyi na Heilongjiang, também reduziram as suas taxas de depósito em março, concentrando-se principalmente em depósitos a longo prazo, com reduções entre 5 e 30 pontos base.

De acordo com os principais indicadores de supervisão bancária do Departamento Nacional de Supervisão Financeira, no quarto trimestre de 2025, o spread de juros líquidos dos bancos comerciais manteve-se em 1,42%, igual ao trimestre anterior e ao segundo trimestre. Quanto ao tipo de instituição, os spreads de juros líquidos dos bancos urbanos e rurais foram de 1,37% e 1,60%, respetivamente. Com o spread de juros líquidos a operar em níveis baixos e a taxa de referência do mercado de empréstimos (LPR) também baixa, a pressão sobre o custo do passivo dos bancos aumentou ainda mais.

O investigador especializado do Banco Suzhou, Xue Hongyan, afirmou ao “Diário de Valores” que, na sequência de várias reduções do LPR que levaram à diminuição dos rendimentos dos ativos, os bancos médios e pequenos, mais sensíveis ao custo do passivo, enfrentam dificuldades em continuar a expandir-se através de captações de alto juro. Esta rodada de cortes não só acompanha as reduções de taxas feitas pelos bancos comerciais nacionais anteriormente, como também responde às orientações regulatórias, passando de uma expansão de escala para uma ênfase na redução de custos e aumento de eficiência, promovendo um desenvolvimento de alta qualidade.

Lou Feipeng afirmou que, no futuro, as taxas de depósito dos bancos médios e pequenos continuarão a diminuir, com possíveis novas reduções em produtos de longo prazo, enquanto a proporção de produtos de curto prazo pode aumentar. A inversão das taxas de juro por prazo pode tornar-se mais comum, refletindo uma expectativa unânime de que as taxas de juro a longo prazo continuarão a cair. Estes bancos também irão focar-se na otimização da estrutura de depósitos, lançando produtos diferenciados através de canais digitais e aprimorando a gestão de passivos de forma mais detalhada.

Xue Hongyan acrescentou que, olhando para o futuro, a evolução das taxas de depósito dependerá mais do desempenho macroeconómico, das necessidades de financiamento do setor real e do uso flexível das ferramentas de política monetária. Se ocorrerem mudanças significativas nesses fatores, as taxas poderão ajustar-se. Nesse contexto, a diferenciação das taxas entre bancos e entre produtos de diferentes prazos poderá persistir: instituições com gestão sólida e menor pressão de passivos poderão reduzir mais os custos de captação, enquanto bancos com maior pressão de captação poderão praticar preços diferenciados conforme as suas necessidades. Além disso, a estrutura de prazos das taxas de depósito poderá continuar a ajustar-se, e se os produtos de prazo ultra longo perderem atratividade, isso poderá direcionar ainda mais fundos para o médio e curto prazo, ajudando os bancos a otimizar a estrutura de passivos e a estabilizar o spread de juros líquidos. Em geral, as taxas de depósito bancário entrarão numa fase de maior flexibilidade e de maior competição no mercado de liberalização das taxas.