O Mercado de Ações Está a Enviar um Aviso Grave. Eis o Que os Investidores Devem Saber Agora.

Os americanos estão a perder a confiança no mercado de ações, com mais de 46% dos investidores preocupados que os preços das ações serão mais baixos daqui a seis meses, de acordo com a pesquisa semanal mais recente da American Association of Individual Investors. Isso é um aumento em relação aos cerca de 36% na semana anterior.

A história também sugere que a volatilidade pode estar à vista, com o mercado de ações a enviar um sinal de aviso para os investidores. Aqui está o que deve saber neste momento.

Fonte da imagem: Getty Images.

Múltiplos indicadores sugerem que as ações estão sobrevalorizadas

Dois indicadores populares do mercado de ações que muitos investidores usam para determinar avaliações são o Índice S&P 500 Shiller CAPE e o indicador Buffett, e ambos têm notícias nem sempre boas para os investidores.

O Índice S&P 500 Shiller CAPE mede os lucros ajustados pela inflação do S&P 500 nos últimos 10 anos. Um índice mais alto pode indicar que o mercado está sobrevalorizado, e historicamente, os preços das ações tendem a cair após um pico.

A média de longo prazo do índice é cerca de 17, e atingiu um recorde de 44 em dezembro de 1999, pouco antes de as ações entrarem em mercado de baixa. No momento, o índice está aproximadamente em 39.

Dados do Índice S&P 500 Shiller CAPE por YCharts

O indicador Buffett também mede as avaliações do mercado, mas faz isso comparando o valor total das ações dos EUA com o PIB dos EUA. É apelidado assim em homenagem a Warren Buffett, que usou esse indicador para prever o início do estouro da bolha das dot-com.

Um índice mais alto sugere que o mercado pode estar sobrevalorizado. Numa entrevista de 2001 à Fortune Magazine para explicar o uso desse indicador, Buffett observou que, se chegar perto de 200%, os investidores estão “a brincar com fogo”. No momento, o indicador Buffett está em torno de 218%.

O que isso significa para os investidores

Nenhum indicador do mercado de ações pode prever o futuro, portanto esses métricos não garantem que uma recessão ou mercado de baixa esteja iminente. O cenário do mercado também é muito diferente agora do que era há 20 ou 30 anos, tornando esses indicadores mais difíceis de interpretar.

Dito isto, é sensato começar a preparar a sua carteira, caso um mercado de baixa esteja a aproximar-se.

A melhor forma de proteger-se contra a volatilidade é investir apenas em ações de empresas saudáveis, com fundamentos sólidos. Isso inclui tudo, desde uma vantagem competitiva até finanças robustas e uma equipa executiva competente.

Empresas fortes ainda são vulneráveis a turbulências de curto prazo, mas quanto mais saudáveis forem os seus fundamentos, mais provável será que se recuperem de quedas e obtenham retornos totais positivos ao longo do tempo.

A chave é manter uma perspetiva de longo prazo, pois os mercados de baixa podem durar anos. Ao investir em ações de qualidade e mantê-las por pelo menos cinco anos, é muito mais provável que saia ileso do outro lado.