Jinfei Consumer Financial Inc. planeia emissão de primeiro ABS para angariar 500 milhões / Taxa de incumprimento sobe consecutivamente nos últimos três anos

China Internet Finance, 21 de novembro (jornalista An Ran, Zhu Ling) Recentemente, Jinmei Xin Consumer Finance divulgou o anúncio de emissão de títulos de suporte de ativos de empréstimos pessoais de primeira fase de 2022, com escala de emissão de 500 milhões de yuans, incluindo 365 milhões de yuans na classe prioritária e 135 milhões de yuans na classe subordinada.

Este relatório de emissão também revelou os dados de inadimplência da Jinmei Xin Consumer Finance nos últimos anos. Nos três últimos anos (2019, 2020, 2021) e no final do primeiro período (primeiro trimestre de 2022), a taxa de inadimplência (calculada por atraso de 60 dias) foi de 0,20%, 1,04%, 1,46% e 1,65%, respetivamente.

Sobre questões como o aumento contínuo da taxa de inadimplência, os jornalistas da China Internet Finance entraram em contato com a Jinmei Xin Consumer Finance para uma entrevista, mas até o momento da publicação, não receberam resposta.

Primeira fase de ABS com captação de 500 milhões

A Jinmei Xin Consumer Finance foi fundada em outubro de 2018, com um capital social inicial de 500 milhões de yuans. É uma empresa de financiamento ao consumo criada por Xiamen Jinyuan Financial Holdings Co., Ltd., Gome Holdings Group Co., Ltd. e China Trust Commercial Bank Co., Ltd.

Os jornalistas observaram que esta foi a primeira vez que a Jinmei Xin Consumer Finance realizou financiamento por meio da emissão de ABS. Os ativos incluídos na carteira de ABS são todos produtos de empréstimo de grande valor no offline, totalizando 7.179 empréstimos, com saldo de principal não amortizado de 500 milhões de yuans, e o saldo médio de principal não pago por mutuário é de 69.700 yuans. Os usos dos empréstimos incluem reformas, eletrodomésticos, móveis, eletrónica móvel, educação, turismo, casamentos, entre outros.

A emissão de ABS por empresas de financiamento ao consumo apresenta certos requisitos. De acordo com as regulamentações, as empresas licenciadas precisam da aprovação do órgão de supervisão bancária e de seguros para emitir ABS, devendo cumprir requisitos como uma taxa de capital suficiente não inferior ao mínimo regulatório e lucros contínuos nos últimos três anos. Em março deste ano, a Jinmei Xin Consumer Finance obteve a aprovação do Bureau de Supervisão de Xiamen para a qualificação de emissão de ABS.

No que diz respeito às fontes de financiamento diversificadas, atualmente a Jinmei Xin Consumer Finance só falta emitir títulos de dívida financeira. Em setembro do ano passado, conseguiu realizar com sucesso seu primeiro empréstimo sindical de dois anos, totalizando 400 milhões de yuans, com prazo de 2 anos. Em junho, por meio de aumento de capital em dinheiro pelos acionistas existentes, o capital social da Jinmei Xin foi aumentado de 500 milhões para 1 bilhão de yuans.

Taxa de inadimplência em ascensão

No setor, a Jinmei Xin Consumer Finance é conhecida por seu perfil “pequena e eficiente”. Até 31 de dezembro de 2021, seu lucro líquido operacional foi de 312 milhões de yuans, um aumento de 30% em relação ao ano anterior; o lucro líquido foi de 69,3 milhões de yuans, um crescimento de 18,3%. No final de 2021, o total de ativos era de 4,563 bilhões de yuans, e o total de passivos era de 3,92 bilhões de yuans.

No entanto, os jornalistas também notaram que sua taxa de inadimplência tem aumentado ano após ano. O relatório de emissão mostra que, nos últimos três anos (2019, 2020, 2021) e no final do primeiro período (primeiro trimestre de 2022), o saldo de empréstimos inadimplentes da Jinmei Xin foi de 4,287 milhões, 30,145 milhões, 60,663 milhões e 74,321 milhões de yuans, respectivamente, com taxas de inadimplência (calculadas por atraso de 60 dias) de 0,20%, 1,04%, 1,46% e 1,65%.

Durante suas operações, a Jinmei Xin Consumer Finance também enfrentou diversos riscos. No ano passado, devido a deficiências no sistema de gestão de crédito e má gestão dos empréstimos, alguns fundos foram desviados, resultando em uma multa de 2,9 milhões de yuans pela Comissão de Supervisão Bancária e de Seguros de Xiamen. Essa foi a maior penalidade aplicada ao setor de financiamento ao consumo neste ano.

Financiamento acelerado por empresas licenciadas

Desde o início do ano, várias empresas de financiamento ao consumo têm buscado financiamento por meio de securitização de ativos, empréstimos sindicados e títulos financeiros. De modo geral, nos três primeiros trimestres, as instituições licenciadas planejaram captar mais de 100 bilhões de yuans. No que diz respeito à emissão de ABS, apenas a MaShang Consumer Finance emitiu mais de 5 bilhões de yuans neste ano.

Suo Xiaorui, consultora sênior da Analysys, afirmou que, desde o segundo semestre do ano passado, as empresas de financiamento ao consumo licenciadas têm obtido sucesso na aprovação para emitir ABS e títulos financeiros, com o objetivo de diversificar suas fontes de financiamento e fortalecer sua estrutura de capital.

“Hoje, a competição entre as instituições de financiamento ao consumo é mais baseada na capacidade global, incluindo diversificação de fontes de fundos, custos, controle de riscos e conformidade operacional”, disse Wang Pengbo, analista sênior da Broadcom Consulting.

Segundo estimativas não completas dos jornalistas, das 30 empresas de financiamento ao consumo atualmente operando, 21 receberam aprovação para empréstimos entre instituições, 8 para emissão de títulos financeiros e 14 para emissão de ABS, indicando uma diversificação crescente nas fontes de captação de recursos.