Por que este índice de ações regional está mais exposto à guerra do Irão do que os investidores podem pensar, diz MSCI

A repercussão do conflito no Irã no mercado tem se espalhado por todas as principais classes de ativos, deixando poucos locais de segurança para os investidores globais. Uma análise realizada pela equipa de investigação da MSCI demonstra como o risco de guerra está atualmente a afetar carteiras de ações e quais os mercados mais expostos. A MSCI descobriu que os mercados emergentes asiáticos são os mais vulneráveis a interrupções no fornecimento de petróleo através do estreito. A China, Coreia do Sul, Índia e Taiwan dependem fortemente do petróleo que transita pelo Hormuz, e os seus mercados de ações foram os mais afetados das principais bolsas pela notícia do seu encerramento efetivo, disseram os analistas. A grande ponderação desses países no índice MSCI de Mercados Emergentes – os seus quatro maiores componentes – apenas aumenta o impacto a nível de carteira para os investidores, escreveu o diretor de investigação Abhishek Gupta. “As empresas emergentes geram de três a quatro vezes mais receita de economias do GCC em comparação com pares de mercados desenvolvidos, refletindo relações comerciais mais profundas e ligações locais”, acrescentou. A investigação também revelou que empresas da Índia, dos EUA, do Japão e de Taiwan têm uma presença física economicamente significativa nos países do GCC, classificada como superior a 2%. Este tipo de exposição não apareceria nas classificações geográficas padrão, escreveu Gupta. A lição? Os choques geopolíticos não afetam todos os investidores de forma igual. “O grau de impacto depende de ligações ocultas incorporadas nas participações: quais as empresas que geram receita a partir de regiões afetadas, onde operam instalações físicas e quão vulneráveis são as suas cadeias de abastecimento a interrupções”, acrescentou.