REET vs. RWX: Qual ETF Global de Imóveis é a Melhor Compra?

O ETF State Street SPDR Dow Jones International Real Estate (NYSEMKT: RWX) foca-se em imóveis internacionais fora dos EUA, enquanto o iShares Global REIT ETF (NYSEMKT: REET) oferece exposição global ao setor imobiliário a um custo muito mais baixo e com uma diversificação mais ampla.

Ambos, RWX e REET, investem em ações de imóveis, mas as suas áreas de foco são um pouco diferentes: RWX acompanha empresas imobiliárias internacionais (ex-EUA), enquanto REET inclui tanto fundos de investimento imobiliário (REITs) dos EUA quanto internacionais. Esta comparação analisa custos, desempenho, risco e composição da carteira para ajudar os investidores a determinar qual abordagem se alinha melhor com os seus objetivos.

Visão geral (custos e dimensão)

O Beta mede a volatilidade do preço em relação ao S&P 500; o beta é calculado com base em retornos mensais de cinco anos. O retorno de 1 ano representa o retorno total nos últimos 12 meses.

Embora os rendimentos de dividendos destes ETFs sejam aproximadamente iguais, as taxas do REET são notavelmente mais baixas, e também gere um volume de ativos muito maior do que o RWX.

Comparação de desempenho e risco

O que está dentro

O REET oferece exposição a mais de 300 empresas imobiliárias globais, tanto nos mercados dos EUA quanto internacionais. As maiores participações incluem Welltower (WELL 1,71%) com 8,5%, Prologis (PLD 1,36%) com 7,2% e Equinix (EQIX 0,27%) com 5,5%. A carteira diversificada ajuda a distribuir o risco por diferentes geografias e tipos de imóveis. No entanto, como é um tracker de índice, o REET possui algumas posições relativamente grandes em empresas específicas.

Por outro lado, o RWX concentra-se em imóveis internacionais (ex-U.S.), com 29% dos seus ativos atualmente investidos no Japão. As principais participações são Mitsui Fudosan Co (JPY: 8801.T) com 7,0%, Swiss Prime Site Reg (SIX: SPSN.SW) com 3,1% e SEGRO Plc (LSE: SGRO.L) com 3,0%. Este foco pode atrair investidores que procuram exposição a imóveis fora dos EUA, em vez de uma mistura global. Nenhum dos ETFs utiliza alavancagem ou estratégias especializadas.

Para mais orientações sobre investimento em ETFs, consulte o guia completo neste link.

O que isto significa para os investidores

Para a maioria dos investidores, a escolha entre REET e RWX resume-se a uma questão: quer exposição global ao setor imobiliário ou apenas internacional, sem sobreposição com os EUA?

A menor taxa de despesa do REET — 0,45 pontos percentuais abaixo do RWX — é uma vantagem significativa que se acumula ao longo do tempo. Essa diferença pode parecer pequena, mas manter uma maior parte do seu retorno é sempre importante. O desempenho total de cinco anos do REET em relação ao RWX reforça esse ponto. E, com mais de 300 participações que abrangem mercados domésticos e internacionais, o REET é ideal para investidores que desejam um veículo único e diversificado para aceder ao setor imobiliário global.

No entanto, o RWX também tem o seu apelo. Investidores que já possuem imóveis nos EUA — seja através de propriedade direta, de um REIT doméstico ou de um fundo popular como o Vanguard Real Estate ETF (NYSEMKT: VNQ) — podem preferir a exposição exclusiva internacional do RWX como complemento, em vez de uma sobreposição. O seu desempenho recente de um ano também sugere que pode oferecer bons resultados quando os mercados internacionais estão em alta.

Os dados favorecem o REET em termos de custos e desempenho a longo prazo, mas o RWX preenche uma necessidade genuína de diversificação geográfica fora dos EUA. A maioria dos investidores que começam do zero provavelmente achará a abrangência mais ampla e o menor custo do REET uma opção mais direta — mas, para quem ajusta uma alocação existente, o RWX merece uma análise mais detalhada.