As ações da Molina Healthcare caem 53% enquanto um fundo adiciona $8.5 milhões. É uma compra?

Em 17 de fevereiro de 2026, a Redwood Capital Management divulgou a compra de 51.600 ações da Molina Healthcare (MOH +2,70%), uma operação avaliada em aproximadamente 8,48 milhões de dólares com base na média de preços trimestral.

O que aconteceu

De acordo com o seu documento à SEC datado de 17 de fevereiro de 2026, a Redwood Capital Management aumentou sua participação na Molina Healthcare (MOH +2,70%) em 51.600 ações durante o quarto trimestre. O valor estimado da compra, calculado com base no preço médio de fechamento do trimestre, foi de 8,48 milhões de dólares. A posição da fundação na Molina Healthcare era de 110.000 ações, com um valor no final do trimestre de 19,09 milhões de dólares. A mudança líquida na posição reportada, incluindo a valorização do preço, foi de 7,91 milhões de dólares.

O que mais saber

• Esta compra eleva a Molina Healthcare para cerca de 2% dos ativos de ações reportáveis dos EUA da Redwood Capital Management.
• As três principais participações em ações após o documento:
  • NASDAQ: SATS: 246,51 milhões de dólares
  • NYSE: AER: 187,59 milhões de dólares
  • NYSE: GBTG: 164,12 milhões de dólares
• Até quarta-feira, as ações da Molina Healthcare estavam cotadas a 148,79 dólares, uma queda impressionante de 53% no último ano, muito abaixo do desempenho do S&P 500, que subiu cerca de 19% no mesmo período.

Visão geral da empresa

Visão geral da empresa

• A Molina Healthcare oferece serviços de saúde gerenciados principalmente por meio de programas Medicaid, Medicare e mercados de seguros estaduais, gerando receita a partir de contratos governamentais e prêmios.
• A empresa atende famílias de baixa renda, indivíduos e beneficiários de programas patrocinados pelo governo em diversos estados dos EUA.
• Opera uma estrutura de pagamento capitado escalável para gerenciar custos e fornecer cuidados a aproximadamente 5,1 milhões de membros.

A Molina Healthcare é uma provedora líder de serviços de saúde gerenciados, focada em programas patrocinados pelo governo, como Medicaid e Medicare. A ênfase estratégica da empresa na eficiência operacional e em soluções de saúde personalizadas a posiciona para atender às necessidades de populações carentes em um setor altamente regulamentado.

O que essa transação significa para os investidores

Apesar de gerar mais de 45 bilhões de dólares em receita no ano passado, a Molina viu sua lucratividade cair drasticamente devido ao aumento dos custos médicos e às dinâmicas desfavoráveis dos contratos, que pressionaram os lucros. O EPS ajustado do ano completo ficou pouco acima de 11 dólares, uma queda significativa em relação aos 22,65 dólares do ano anterior, com o quarto trimestre apresentando prejuízo.

O que torna isso interessante é a sua posição em relação ao restante do portfólio. Enquanto muitas das principais participações tendem a nomes de maior crescimento e maior volatilidade, esta é uma empresa mais defensiva, impulsionada por políticas, ligada a Medicaid e programas governamentais. O mercado já precifica um 2026 difícil, com uma previsão de cerca de 42 bilhões de dólares em receita de prêmios, uma queda de 2% em relação ao ano anterior, e pelo menos 5 dólares em lucro ajustado por ação, à medida que a empresa trabalha na renovação de contratos e na saída de segmentos mais fracos. No entanto, se as pressões de custos diminuírem e as taxas se ajustarem, isso pode acabar se tornando uma história de recuperação.