A potência de IA impulsiona explosão de demanda por dissipação térmica Empresas cotadas em bolsa concentram-se na faixa de arrefecimento líquido

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O crescimento exponencial na procura por poder de cálculo impulsiona a explosão na procura por refrigeração, tornando a refrigeração líquida uma das áreas mais promissoras na gestão térmica. Em 18 de março, o conceito de refrigeração líquida no mercado A apresentou forte desempenho, com várias ações atingindo o limite máximo de subida. Os investidores estão altamente atentos às estratégias das empresas listadas relacionadas.

Neste contexto, o repórter do “Diário de Valores” notou que a indústria de refrigeração líquida nacional apresenta características duplas de aceleração na fusão e integração, além de uma forte atividade de captação de recursos por aumento de capital por parte das empresas listadas.

Especialistas preveem que, com a continuação do aumento da capacidade de cálculo e a aceleração na construção de centros de dados, a tecnologia de refrigeração líquida passou de uma “opção” para uma “necessidade obrigatória”, e o mercado está prestes a entrar numa fase de oportunidades sem precedentes. Ding Zhenyu, consultor sênior da JuFeng Investment, disse ao repórter do “Diário de Valores” que o futuro do setor de refrigeração líquida é muito promissor, sendo uma direção de alta prosperidade e alta certeza. “Atualmente, o mercado já passou da fase inicial de introdução e está no início de uma explosão em escala. Os principais clientes estão começando a implementar em massa, e pedidos e resultados começarão a se concretizar progressivamente. Nos próximos dois ou três anos, estaremos numa fase de rápida expansão.”

Empresas listadas intensificam seus investimentos

Este ano, as empresas listadas estão reforçando suas estratégias no setor de refrigeração líquida através de fusões, aquisições ou aumentos de capital. Após análise de anúncios relevantes, verificou-se que as empresas nacionais utilizam principalmente aumentos de capital para ampliar suas capacidades de produção, pesquisa tecnológica e controle térmico de poder de cálculo, com vários projetos aprovados pelas bolsas desde o início de 2026.

Em 5 de março, a Yimikang Technology Group recebeu aprovação do mercado de ações de Shenzhen para seu aumento de capital. A captação total não deve ultrapassar 311 milhões de yuans, que serão investidos em projetos de construção de infraestrutura de controle térmico para poder de cálculo, plataformas de testes de pesquisa e desenvolvimento, além de reforçar o capital de giro.

Diversas outras empresas também divulgaram planos de aumento de capital, buscando aproveitar oportunidades de mercado. Em 16 de janeiro, a Shenzhen Cheng Tian Wei Ye Technology divulgou seu plano de aumento de capital, pretendendo captar até 800 milhões de yuans para projetos de industrialização de sistemas de refrigeração líquida, centros de pesquisa e desenvolvimento, construção de infraestrutura de TI do grupo, expansão de materiais de encapsulamento semicondutor e reforço de capital de giro.

Em 29 de janeiro, a Sanhe Tongfei Refrigeration anunciou seu plano de emissão de ações para investidores específicos, visando captar até 1,2 bilhões de yuans, com foco em projetos relacionados à temperatura de refrigeração líquida e reforço de capital de giro, para ampliar a capacidade de produção e melhorar a estrutura de negócios, atendendo à rápida expansão do mercado de controle térmico líquido.

Enquanto isso, as empresas listadas também estão ativamente entrando no setor de refrigeração líquida por meio de aquisições. Em 13 de março, a Jinfu Technology anunciou que adquirirá, por um valor total de 571,2 milhões de yuans, 51% de participação na Foshan Zhuohui Metal Products Co., Ltd. e na Foshan Lianyi Thermal Energy Technology Co., Ltd., que serão consolidadas nas demonstrações financeiras após a conclusão da transação. O objetivo é entrar na alta prosperidade do setor de refrigeração líquida, formando uma segunda linha de crescimento para a empresa.

Setor de refrigeração líquida entra em fase de explosão

Ding Zhenyu afirmou que, neste ano, muitas empresas listadas estão se consolidando no setor de refrigeração líquida por meio de fusões e aumentos de capital, impulsionadas principalmente pela explosão na demanda de dissipação de calor gerada pelo crescimento do poder de cálculo com IA.

Atualmente, as principais tecnologias no setor de refrigeração líquida são as de placas de refrigeração e imersão, compatíveis com servidores de IA, centros de computação inteligente, armazenamento de energia e veículos de nova energia. Ding Zhenyu acrescentou que a refrigeração a ar tradicional já não consegue suportar processadores de alta potência e gabinetes de alta densidade, além de a política de redução do PUE (índice de consumo de energia total do centro de dados) estar mais restritiva. Assim, a refrigeração líquida passou de uma “opção” para uma “necessidade”, abrindo espaço de mercado instantaneamente. As empresas competem por posições, pedidos e avaliações.

Segundo o mais recente relatório do Instituto de Pesquisa Industrial da China, até 2026, o mercado de servidores com refrigeração líquida na China atingirá 25,7 bilhões de yuans, com uma taxa de penetração que saltará de 20% em 2025 para 37%. Especialistas acreditam que, nesta corrida global pela dissipação de calor de poder de cálculo, as empresas com barreiras tecnológicas e vantagens em pedidos liderarão o mercado, dominando a reestruturação do setor.

“Para as empresas listadas que investem em refrigeração líquida, o que realmente garante sucesso a longo prazo não é apenas aproveitar tendências, mas três pontos principais: ter tecnologia central e capacidade de pesquisa própria, conseguir firmar contratos contínuos com grandes fabricantes de poder de cálculo, e possuir capacidade de entrega em escala e controle de custos.” Disse Ding Zhenyu, ressaltando que somente ao atender esses três critérios é que as empresas poderão colher os benefícios do rápido crescimento do setor, evitando que sejam apenas uma moda passageira.

O diretor do Instituto de Pesquisa Profunda de Tecnologia, Zhang Xiaorong, afirmou que o mercado de refrigeração líquida está atualmente em um ponto crítico de transição, saindo da fase de introdução para uma fase de explosão em escala. “Hoje, a tecnologia predominante é a de placas de refrigeração, mas no futuro evoluirá para soluções mais eficientes e inteligentes.” Ele acrescentou que a competição no setor está mudando de componentes isolados para a capacidade de integração de sistemas completos, e que os fornecedores com capacidade de tecnologia de pilha completa dominarão o mercado.