EUA-Irão, IA e múltiplos "ventos contrários" convergem? Trader conhecido: S&P 500 pode despencar 35% em um ano!

Um veterano de Wall Street alertou recentemente que o mercado de ações dos EUA pode enfrentar uma correção mais dolorosa do que a venda de “Dia da Libertação” do ano passado.

O estrategista sénior e antigo trader da Lehman Brothers, Larry McDonald, afirmou que o mercado pode enfrentar uma queda maior a médio prazo. Ele destacou que isso se deve à sobreposição de vários fatores de risco no mercado. Em uma entrevista, disse que, se o índice S&P 500 cair entre 20% e 35% no primeiro trimestre do próximo ano a partir do nível atual, não ficaria surpreso.

“Razão risco-retorno é simplesmente péssima. A maior parte dos setores do mercado já começou a recuar. As sete ações mais populares caíram 11% em relação ao pico de 2025”, acrescentou.

Segundo a visão pessimista de McDonald, o índice S&P 500 pode cair para cerca de 4365 pontos, um nível que os investidores não viram desde o final de 2023.

A seguir, as razões para sua previsão pessimista:

1. A escalada do preço do petróleo pode dificultar ainda mais os cortes de juros.

O mercado tem estado preocupado com o impacto do conflito entre Irã e EUA que elevou os preços do petróleo. Há receios de que o aumento do preço do petróleo impulsione a inflação, o que pode esfriar as expectativas de cortes de juros pelo Federal Reserve.

Ainda não há dados de inflação que reflitam o impacto da interrupção no fornecimento do Médio Oriente, mas os americanos já estão a pagar preços mais altos pelo combustível. Segundo a AAA, o preço médio da gasolina nos EUA na quarta-feira subiu para 3,84 dólares por galão, acima dos 2,92 dólares de um mês atrás.

O presidente do Fed, Jerome Powell, afirmou após a última reunião de política monetária que o impacto da situação no Médio Oriente ainda não está claro, e que o banco continuará a monitorar os riscos. Ainda é cedo para determinar o alcance e a duração do impacto na economia. Além disso, o mais recente dot plot indica que haverá apenas um corte de juros este ano.

“Preços elevados de petróleo por um período prolongado podem prejudicar o consumo. Ainda não sabemos exatamente qual será o efeito do aumento dos preços de energia. O choque petrolífero pode ser compensado pela produção de energia dos EUA, e se as empresas petrolíferas acreditarem que essa alta continuará, podem aumentar a produção”, afirmou.

2. O aumento das taxas de juros aumentará os riscos no mercado de crédito.

Manter taxas elevadas por um longo período é ruim para vários tipos de empréstimos, incluindo financiamentos imobiliários comerciais e créditos pessoais.

McDonald disse que muitos empréstimos concedidos durante a pandemia, quando as taxas estavam muito baixas, estão prestes a vencer. Quando esses empréstimos vencerem em um ambiente de altas taxas, podem gerar novos riscos de crédito no mercado financeiro, afetando o mercado de títulos e, por sua vez, as ações.

Ele comentou sobre fatores que podem pressionar o mercado: “Na época, as taxas eram de apenas 1%, então muitos empréstimos de alto risco foram vendidos. Assim, há riscos de taxa de juros e de crédito no mercado.”

3. Os efeitos disruptivos da inteligência artificial podem continuar a se espalhar por todo o mercado.

McDonald afirmou que, devido às preocupações dos investidores com o impacto da inteligência artificial (IA) nas perspectivas de negócios de longo prazo de vários setores, o mercado tem visto “novas vítimas” diariamente. Ele destacou que há receios de que a IA possa revolucionar o modelo de negócios das empresas de software, o que inicialmente prejudicou as ações de tecnologia, e depois se espalhou para corretoras de seguros, gestão de património, imobiliário e transporte de cargas.

“Essa fera no mercado continuará a devorar essas vítimas e a persegui-las implacavelmente”, acrescentou.

4. Os Estados Unidos podem enfrentar um pico de despedimentos relacionados à inteligência artificial neste verão.

McDonald acredita que, na segunda metade do ano, o número de desempregados pode aumentar rapidamente, causando impacto na economia e no mercado.

A taxa de desemprego nos EUA tem se mantido em torno de 4%, mas ele prevê que, com a adoção acelerada da IA, essa taxa pode chegar perto de 6% até ao final do ano. Segundo sua “estimativa razoável” baseada na velocidade de adoção de IA pelos líderes empresariais, de abril a julho, a economia americana pode perder entre 100 mil e 200 mil empregos por mês.

Ele destacou a gigante de tecnologia financeira Block, que recentemente cortou 40% de sua força de trabalho, por poder usar IA para auxiliar nas tarefas.

“Na era da inteligência artificial, a taxa de desemprego vai subir rapidamente este ano, e na minha opinião, isso é bastante realista”, afirmou.

Dado que o número de contratações vem caindo e os despedimentos aumentando continuamente ao longo do último ano, o mercado de trabalho tornou-se uma preocupação central para os investidores. Em fevereiro, o desemprego nos EUA atingiu 92 mil pessoas, muito acima do esperado, levantando receios de uma recessão econômica.